photosdematures.com

ایکویٹی ٹرن اوور کیا ہے؟

ایکویٹی کاروبار ایک کمپنی کی خالص فروخت اور اوسط ایکویٹی کے درمیان تناسب ہے جو کمپنی کی مدت کے دوران ہوتی ہے۔ اس سے یہ فیصلہ کرنے میں مدد ملتی ہے کہ آیا کمپنی اتنی آمدنی پیدا کررہی ہے کہ اس بات کو یقینی بنائے کہ حصص یافتگان کے لئے کمپنی کی ایکویٹی رکھنی ہوگی۔

یہ اس کے حصص دار کی ایکویٹی کے حساب سے کمپنی کے محصول کا تناسب ہے۔ گوگل اور ایمیزون کے مذکورہ بالا ایکویٹی ٹرن اوور چارٹ پر ایک نظر ڈالیں۔ ہم نوٹ کرتے ہیں کہ جبکہ ایمیزون 8.87x کے کاروبار پر کام کررہا ہے ، گوگل کا کاروبار محض 0.696 ہے۔ ایمیزون اور گوگل کے لئے اس کا کیا مطلب ہے؟ کیا ایمیزون گوگل سے بہتر اپنی ایکویٹی استعمال کررہا ہے؟

یہ تناسب تنظیم کے ذریعہ استعمال کیا جانے والا ایک انتہائی اہم تناسب ہے جس کے بارے میں یہ جاننے کے لئے کہ حصص یافتگان کی ایکویٹی ایک سال میں کتنا زیادہ محصول حاصل کرنے کے قابل ہے۔

زیادہ تر سرمایہ کار کمپنی میں سرمایہ کاری سے پہلے اس تناسب کا حساب لگاتے ہیں کیونکہ ، اس تناسب کے ذریعہ ، وہ یہ سمجھنے کے قابل ہیں کہ وہ کمپنی کے محصول کو براہ راست کتنا متاثر کریں گے۔

یہ ایک عام تناسب معلوم ہوسکتا ہے ، لیکن یہ ضروری ہے کیونکہ ، اس تناسب کے ذریعہ ، کوئی تناسب کو سمجھنے کے قابل ہے اور یہ تناسب منفی ہے یا مثبت ہے۔ زیادہ تر معاملات میں ، جب ایکویٹی ٹرن اوور کا تناسب زیادہ ہوتا ہے تو ، یہ تنظیم کے لئے بہتر ثابت ہوتا ہے۔ تاہم ، تناسب کا حساب لگانے سے پہلے ، ہمیں یہ جاننے کی ضرورت ہے کہ صنعت کتنی بڑی سرمایہ رکھتی ہے جس سے کمپنی تعلق رکھتی ہے۔

ایکویٹی ٹرن اوور فارمولا

ایکویٹی ٹرن اوور فارمولہ = کل فروخت / اوسط حصص یافتگان کی ایکویٹی

اب سوال یہ ہے کہ آپ سیلز کے طور پر کس چیز پر غور کریں گے؟

جب آپ فروخت کریں گے تو ، یہ خالص فروخت ہے ، نہ کہ مجموعی فروخت۔ مجموعی فروخت ایک ایسا اعداد و شمار ہے جو سیلز ڈسکاؤنٹ اور / یا سیلز ریٹرن پر مشتمل ہے۔ ہم خالص فروخت کریں گے ، اور اس کا مطلب ہے کہ ہمیں صحیح اعداد و شمار حاصل کرنے کے لئے سیلز ڈسکاؤنٹ اور سیل ریٹرن (اگر کوئی ہے) کو مجموعی فروخت سے خارج کرنے کی ضرورت ہے۔

اوسطا حصص یافتگان کی ایکویٹی کا حساب لگانے کے لئے ، ہمیں سال کے آغاز اور سال کے آخر میں حصص یافتگان کی ایکویٹی کو مدنظر رکھنا ہوگا۔ اور پھر ، ہمیں کل ایکوئٹی (شروع + اختتام) کے جوڑے کا مطلب معلوم ہوگا۔

آپ کو بھی پسند ہوسکتا ہے - تناسب تجزیہ تعریف ایکسل پر مبنی جامع تجزیہ

تشریح

اس تناسب کی کوئی توجیہ نہیں ہوسکتی ہے۔ لیکن اگر آپ عام نقطہ نظر کو اپناتے ہیں تو ، بڑھتا ہوا تناسب ایک مثبت اشارہ فراہم کرتا ہے ، اور کمی کا تناسب ایک منفی مفہوم کی نشاندہی کرتا ہے۔

تاہم ، اس تناسب کے بارے میں کچھ چیزیں ہیں جن پر ہمیں دھیان دینے کی ضرورت ہے۔ آئیے ان پر ایک نظر ڈالیں۔

• ایکویٹی ٹرن اوور کا تناسب بہت مختلف ہوتا ہے ، اس بات پر منحصر ہے کہ صنعت کتنی گہری ہے۔ مثال کے طور پر ، اگر ہم تیل ریفائنری کی صنعت کے کاروبار کے تناسب کو مدنظر رکھیں تو ، یہ خدمت کے کاروبار سے کہیں کم ہوگا۔ کیونکہ آئل ریفائنری کو فروخت پیدا کرنے کے لئے بڑے سرمایے کی سرمایہ کاری کی ضرورت ہے۔ لہذا تناسب کا موازنہ انہی صنعتوں سے تعلق رکھنے والی کمپنیوں میں کیا جانا چاہئے۔
• اگر کوئی کمپنی زیادہ حصص یافتگان کو راغب کرنے کے لئے ایکویٹی ٹرن اوور کے تناسب میں اضافہ کرنا چاہتی ہے تو ، وہ سرمایی ڈھانچے میں قرض کی شرح میں اضافہ کرکے ایکویٹی کو کچل سکتی ہے۔ یہ اقدام بہت خطرناک ہے کیونکہ ایسا کرنے سے ، تنظیم بہت زیادہ قرضوں کا بوجھ لے رہی ہے ، اور آخر کار ، انہیں سود کے ساتھ قرض ادا کرنا پڑا۔

ایکویٹی ٹرن اوور تناسب مثال

آئیے دونوں کمپنیوں کے لئے ایکویٹی ٹرن اوور تناسب معلوم کرنے کے لئے حساب کتاب کرتے ہیں۔

پہلے ، جیسا کہ ہمیں مجموعی فروخت دی گئی ہے ، ہمیں دونوں کمپنیوں کے لئے خالص فروخت کا حساب لگانے کی ضرورت ہے۔

اور چونکہ ہمارے پاس سال کے آغاز اور سال کے آخر میں ایکویٹی ہے ، ہمیں دونوں کمپنیوں کے لئے اوسط ایکویٹی تلاش کرنے کی ضرورت ہے۔

اب ، دونوں کمپنیوں کے لئے ایکویٹی ٹرن اوور تناسب کا حساب لگائیں۔

جیسا کہ پہلے ذکر ہوا ، اگر یہ کمپنیاں اسی طرح کی صنعتوں سے ہیں تو ، ہم ان دونوں کے کاروبار کا تناسب موازنہ کرسکتے ہیں۔ کمپنی اے کے ل the ، ایکویٹی کاروبار کا تناسب کمپنی بی سے زیادہ ہے۔ اس کا مطلب یہ نہیں ہے کہ کمپنی اے کمپنی بی سے کہیں بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کررہی ہے۔ اس کا مطلب صرف یہ ہے کہ تناسب سے کسی حد تک ہم یہ نتیجہ اخذ کرنے کے اہل ہیں کہ کمپنی اے قابل ہے۔ کمپنی بی کے مقابلے میں ان کے اوسط حصص یافتگان کی ایکویٹی سے بہتر آمدنی پیدا کریں۔

اب یہ ہوسکتا ہے کہ کمپنی اے نے زیادہ حصص یافتگان کو راغب کرنے کے لئے قرض میں اضافہ کرکے دارالحکومت کے ڈھانچے میں ایکویٹی کی فیصد کو کم کردیا ہے۔ اس صورت میں ، تناسب میں اضافے کا نتیجہ مثبت نتائج کی نشاندہی نہیں کرتا ہے۔

نیسلے کی مثال

آئیے پہلے آمدنی کے بیان پر ایک نظر ڈالیں ، اور پھر ہم ان کے بیلنس شیٹ پر سال 2014 اور 2015 کی ایک نظر ڈالیں گے۔

31 دسمبر 2014 اور 2015 کو ختم ہوئے سال کے لئے مشترکہ آمدنی کا بیان

31 دسمبر 2014 اور 2015 تک ایک مستحکم بیلنس شیٹ

ماخذ: نیسلے 2015 کے مالی بیانات

اب چلیں نیسلے کے سال 2014 اور 2015 کے ایکویٹی ٹرن اوور تناسب کا حساب لگائیں۔

چونکہ نیسلے کا تعلق ایف ایم سی جی انڈسٹری سے ہے لہذا محصول اور ایکوئٹی تقریبا برابر ہے۔ ہم کہہ سکتے ہیں کہ ایف ایم سی جی سیکٹر بہت زیادہ سرمایہ رکھتا ہے۔ لیکن آئل ریفائنری کی صنعت کیا ہے؟ کیا صنعت کا سرمایہ گہرا ہے؟ آئل ریفائنری کی صنعت کا ایکویٹی کاروبار کا تناسب کیا ہوگا؟ آئیے ایک نظر ڈالتے ہیں۔

آئی او سی مثال

اس حصے میں ، ہم انڈین آئل کارپوریشن کی سالانہ رپورٹ سے کچھ اعداد و شمار نکالیں گے ، اور پھر ہم سال 2015 اور 2016 کے لئے ایکویٹی ٹرن اوور تناسب کا حساب لگائیں گے۔

پہلے ، 31 مارچ 2016 کو ختم ہوئے سال کے لئے انڈین آئل کارپوریشن کی آمدنی پر نظر ڈالیں۔

آئیے 31 مارچ 2016 کو ختم ہوئے سال کے لئے انڈین آئل کارپوریشن کے حصص کیپٹل پر ایک نظر ڈالیں۔

ماخذ: IOC کی سالانہ رپورٹیں

چونکہ انڈین آئل کارپوریشن ایک انتہائی سرمایہ دارانہ کارپوریشن ہے ، اس لئے کاروبار 5 اور زیادہ ہے۔ لیکن ہم یہ کہتے ہیں کہ ہم ایک ایسی خدمت صنعت کی ایکویٹی کاروبار کا حساب لگارہے ہیں جہاں سرمائے کی سرمایہ کاری کی ضرورت بہت کم ہے۔ اس صورت میں ، کاروبار بہت زیادہ ہو جائے گا.

ہوم ڈپو کیس اسٹڈی - ایکویٹی کاروبار میں اضافے کی تحقیقات

ہوم ڈپو گھر کی بہتری کے اوزار ، تعمیراتی مصنوعات اور خدمات کا خوردہ فراہم کنندہ ہے۔ یہ امریکہ ، کینیڈا اور میکسیکو میں کام کرتا ہے۔

جب ہم ہوم ڈپو کے ایکویٹی کاروبار پر نظر ڈالتے ہیں تو ، ہم دیکھتے ہیں کہ 2012 تک ، کاروبار تقریبا relatively 3.5x پر نسبتا مستحکم تھا۔ تاہم ، 2012 کے بعد سے ، ہوم ڈپو کا کاروبار تیزی سے اوپر چڑھنا شروع کر دیا ہے اور فی الحال 11.32x (تقریبا 219٪ کی نمو) پر کھڑا ہے

اس اضافے کی وجوہات کیا ہیں؟

ماخذ: ycharts

فروخت میں اضافے یا ایکویٹی میں کمی یا دونوں کی وجہ سے ایکویٹی کاروبار میں اضافہ ہوسکتا ہے۔

# 1 - ہوم ڈپو کی فروخت میں اضافے کا اندازہ لگانا

ہوم ڈپو سیلز نے اپنی آمدنی کو 70.42 بلین ڈالر سے بڑھا کر 88.52 ڈالر کردیا ، جو 4 سالوں میں تقریبا 25 25٪ کا اضافہ ہے۔ 4 سال میں 25٪ کے اس اضافے سے کاروبار میں اضافے میں مدد ملی ہے۔ تاہم ، اس کی شراکت کسی حد تک محدود ہے۔

ماخذ: ycharts

# 2 - ہوم ڈپو کے شیئردارک کی ایکویٹی کا اندازہ کرنا

ہم نوٹ کرتے ہیں کہ پچھلے 4 سالوں میں ہوم ڈپو میں حصص یافتگان کی ایکویٹی میں 65 فیصد کمی واقع ہوئی ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ حرف آدھے سے زیادہ کم ہو گیا ہے۔

ماخذ: ycharts

اگر ہم ہوم ڈپو کے شیئر ہولڈر کے ایکویٹی سیکشن کو دیکھیں تو ہمیں اس قدر کمی کی ممکنہ وجوہات مل جاتی ہیں۔

1. جمع شدہ دیگر جامع نقصان کے نتیجے میں 2015 اور 2016 دونوں میں حصص یافتگان کی ایکویٹی کم ہوئی ہے۔ یہ 2016 میں 818 ملین ڈالر اور 2015 میں -452 رہی۔ جمع دیگر وسیع نقصانات بنیادی طور پر غیر ملکی کرنسی کے ترجمے سے متعلق ایڈجسٹمنٹ ہیں۔
2. 2015 اور 2016 میں شیئر ہولڈر کی ایکویٹی میں کمی کی ایکسلریٹڈ بائی بیکس دوسری اور سب سے اہم وجہ تھی۔ ہم نوٹ کرتے ہیں کہ ہوم ڈپو نے 2016 میں 520 ملین شیئرز (تقریبا value 33.19 بلین ڈالر) اور 461 ملین شیئرز (~ قیمت 26.19 بلین ڈالر) واپس خریدے تھے۔ 2015 بالترتیب۔

اعلی ایکویٹی ٹرن اوور والی اعلی کمپنیاں

مارکیٹ کیپٹلائزیشن اور ایکویٹی ٹرن اوور کے ذریعہ سر فہرست کچھ کمپنیاں یہ ہیں۔ ہم نوٹ کرتے ہیں کہ بوئنگ کا کاروبار 26.4x ہے۔

ماخذ: ycharts

انٹرنیٹ انڈسٹری کی مثال

ماخذ: ycharts

• انٹرنیٹ کمپنیوں کا کاروبار کم ہے۔ ہم نوٹ کرتے ہیں کہ اعلی انٹرنیٹ کمپنیوں کا اوسطا ایکویٹی ٹرن اوور 1.0x ہے
• حروف تہجی (گوگل) کا کاروبار 0.7x ہے ، جبکہ فیس بک کا 0.5x ہے

تیل اور گیس کی مثال

ماخذ: ycharts

• آئل اینڈ گیس کمپنیوں کا کاروبار کم ہے۔ ہم نوٹ کرتے ہیں کہ سر فہرست تیل و گیس ای پی کمپنیوں کا اوسط ایکویٹی ٹرن اوور 0.5x ہے
• ڈیون انرجی کا اوسطا اوسطا حصص 0.9x ہے
• کونچو ریسورسز میں اوسطا ایکویٹی ٹرن اوور 0.3x ہے

ریسٹورینٹ انڈسٹری ایکویٹی کاروبار

ماخذ: ycharts

• ریسٹورینٹ کمپنیوں میں ایکویٹی کا کاروبار زیادہ ہوتا ہے۔ ریسٹورانٹ پر مبنی اعلی کمپنیوں کا اوسط کاروبار 4.6x ہے
• براہ کرم نوٹ کریں کہ ڈومنو کے پیزا میں -1.5x کا منفی کاروبار ہوا ہے
• دوسری طرف ، ڈنکن برانڈز کا اوسطا اوسطا کاروبار 11.0x ہے

سافٹ ویئر ایپلی کیشن انڈسٹری ایکویٹی کاروبار

ماخذ: ycharts

• انٹرنیٹ کمپنیوں کی طرح ، سافٹ ویئر ایپلیکیشن کمپنیاں بھی ایکویٹی ٹرن اوور 1x کے قریب ہیں۔ سافٹ ویئر ایپلیکیشن میں سرفہرست 10 کمپنیوں کا اوسطا کاروبار 1.4x ہے

منفی ایکویٹی کاروبار کی مثالوں

منفی کاروبار ہوتا ہے جب حصص یافتگان کی ایکویٹی منفی ہوجاتی ہے۔

ماخذ: ycharts

• کمبرلی کلارک کا -131.9x کا منفی ایکویٹی کاروبار ہے
• میریٹ انٹرنیشنل کا منفی کاروبار -5x ہے

حدود

یہاں تک کہ اگر کسی کمپنی میں سرمایہ کاری کرنے سے پہلے ایکویٹی ٹرن اوور تناسب حصص یافتگان کے لئے مددگار ثابت ہوسکتا ہے تو ، اس تناسب میں کچھ حدود ہوتی ہیں جن کو ممکنہ سرمایہ کاروں اور کمپنی ، جو تناسب کا حساب لگارہی ہے ، کو دھیان میں رکھنا چاہئے۔

• اگر کمپنی مزید سرمایہ کاروں کو راغب کرنا چاہے تو ایکویٹی ٹرن اوور کے تناسب میں ہیرا پھیری کی جاسکتی ہے۔ کمپنی کے دارالحکومت کے ڈھانچے کو تبدیل کرکے (دارالحکومت میں زیادہ قرضے لگا کر) کمپنی ٹرن اوور تناسب کو یکسر تبدیل کرسکتی ہے ، جسے سرمایہ کار سب کو اچھی طرح سے سمجھ نہیں سکتے ہیں۔
• ایکوئٹی ہمیشہ محصول وصول نہیں کرتی۔ اس کا مطلب ہے کہ اگر ہم ایکویٹی اور محصول کے درمیان مخصوص تعلقات کو جاننا چاہیں تو اس کے موازنہ کے لئے شاید ہی کوئی چیز ہو۔ تاہم ، اگر ہم ایکوئٹی کو خالص آمدنی سے موازنہ کریں تو ، یہ کہیں زیادہ درست ہے۔
• ایکویٹی ٹرن اوور کا تناسب کسی ایسی کمپنی کے لئے لاگو نہیں ہوتا ہے جو بنیادی طور پر ان کے سرمائے کی ضرورت کے لئے قرض پر مرکوز ہوتی ہے۔ اگرچہ یہ کمپنی کے لئے زیادہ سے زیادہ ایکویٹی اور کم قرض کے لئے جانا ہمیشہ ہی مشورہ دیا جاتا ہے ، بہت ساری کمپنیوں کو ایکویٹی کے اختیارات پر جانے کے بجائے قرض لینا مفید معلوم ہوتا ہے۔

آپ کو پسند آنے والے دوسرے مضامین

• اثاثہ کاروبار کا تناسب
• نقد تبادلوں کا سائیکل
• کیپٹل گئرنگ کا تناسب
• ورکنگ کیپٹل تناسب

آخری تجزیہ میں

ایکویٹی کاروبار کا تناسب ایکویٹی سرمایہ کاروں اور یہاں تک کہ اس کمپنی کے لئے بھی کارآمد لگتا ہے ، جو ایکویٹی کیپٹل زیادہ ہے۔ لیکن باقی سرمایہ کاروں اور کمپنیوں کے ل other ، دوسرے تناسب ایکویٹی ٹرن اوور تناسب سے زیادہ کارآمد ہیں مثلا، ، ایکویٹی پر واپسی ، سرمایہ کاری پر واپسی ، قرض ایکویٹی تناسب ، انوینٹری ٹرن اوور تناسب ، وغیرہ جیسے نقد تناسب ، یہ تناسب بھی نہیں ہے بہت کچھ استعمال کیا ، لیکن اگر آپ خالص فروخت پر ایک بڑی تصویر حاصل کرنا چاہتے ہیں اور خالص فروخت اور ایکویٹی کے درمیان موازنہ کرنا چاہتے ہیں تو ، اس تناسب کے ذریعہ ، آپ اس کو سمجھنے کے قابل ہوں گے۔