ریورس ریچریج معاہدہ - ریورس ریپو کیسے کام کرتا ہے؟
ریورس ریچریج ایگریمنٹ (ریورس ریپو) کیا ہے؟
ریورس ریچریج معاہدے کو ریورس ریپو بھی کہا جاتا ہے جو خریدار اور فروخت کنندہ کے مابین معاہدے پر عمل درآمد کرتا ہے جس میں یہ بیان کیا گیا ہے کہ سیکیورٹیز کے خریداروں نے جو کسی بھی قسم کی سیکیورٹیز یا اثاثے خریدے ہیں ان کو زیادہ قیمت پر فروخت کرنے کا حق ہے مستقبل یعنی بیچنے والے کو جو مستقبل میں زیادہ قیمت قبول کرنا ہے۔
ریورس ریپو کی وضاحت
ریورس ریچریج معاہدے میں ، عام طور پر دو فریقین شامل ہوتے ہیں۔ پھانسی کے ایک حصے میں بنیادی طور پر ایک کمرشل بینک خریداری ہوتا ہے جو مرکزی بینک سے سیکیورٹی خریدتا ہے۔ پھانسی کے ل transaction دوسرے لینج میں عین سیکیورٹی یا اس اثاثہ کی فروخت پر مشتمل ہوتا ہے جو اس سے قبل کمرشل بینک سے دوبارہ مرکزی بینک کو خریدا جاتا تھا۔ یہ لین دین جن میں عام طور پر سیکیورٹیز کی خرید و فروخت شامل ہوتی ہے ، اسے بھی خودکش حملہ پر مبنی قرض کے نقطہ نظر سے دیکھا جاسکتا ہے۔ اس معاہدے کے علاوہ ایک رات کا قرض ہے جس میں شرائط و ضوابط زیادہ سے زیادہ چودہ دن تک بڑھ جاتے ہیں۔ فیڈرل ریزرو 65 کاروباری دن تک کے معاہدوں کے ساتھ ریورس ریچریج معاہدوں کا نفاذ کرتا ہے۔
ریورس ریچریج معاہدے کے اجزاء
- ریورس ریریچز معاہدہ یا ریورس ریپو بنیادی طور پر دو فریقوں پر مشتمل ہوتا ہے اور اس طرح لین دین کے دو پیر ہوتے ہیں۔ ایک حصہ "سیل" ہے اور دوسرا حصہ "بائ بیک" ہے۔ اس میں خودکش حملہ یا سیکیورٹی شامل ہے جو "فروخت" حصے میں فروخت کنندہ خریدار سے خریداری کرتا ہے اور جو دوبارہ "بائ بیک" حصے کے دوران خریدار کو واپس کردیا جاتا ہے۔
- فرض کیج the کہ بیچنے والے پہلے مرحلے میں $ 100 پر سیکورٹیز بیچتا ہے ، دوسرے مرحلے میں وہی بیچنے والا ur 150 پر سیکورٹیز واپس خریدے گا اور اس میں شامل دوسری فریق کو $ 1000 کی سیکیورٹی بھی واپس کردے گا۔ فرق یعنی $ 150 - $ 100 = $ 50 کو بال کٹوانے کا مارجن کہا جاتا ہے۔
- دوسری پارٹی لین دین پر سود کی شکل میں پیسہ کماتی ہے جو زیادہ شرح پر اثاثہ بیچنے یا سیکیورٹی میں حاصل ہونے والا فرق ہے۔ اس پارٹی نے سیکیورٹی کے عارضی استعمال کو بھی حاصل کیا ہے۔
ریورس ریپو کیسے کام کرتا ہے؟
اس طرح کے معاہدے کے بنیادی استعمال کرنے والے عام طور پر مانیٹری اتھارٹی ، مالیاتی ادارے ، میوچل فنڈ کمپنیاں ، خودمختار فنڈز ، تجارتی بینکوں ، پنشن فنڈز ، انشورنس کمپنیاں وغیرہ ہیں۔ ریورس ریپو ریٹ بنیادی طور پر مانیٹری اداروں کے ذریعہ بینکاری نظام سے پیسہ حاصل کرنے کے لئے استعمال ہوتا ہے۔ اور معیشت میں پیسہ کی فراہمی پر لگاتار جانچنے کے لئے مارکیٹ میں بڑھتی ہوئی لیکویڈیٹی کو نچوڑنا یا روکنا
یہ قلیل مدتی قرضہ ان سرمایہ کاروں کو فراہم کیا گیا ہے جو ممکنہ حد تک زیادہ رقم لے سکتے ہیں لیکن وہ خطرہ مول لینے کا خطرہ رکھتے ہیں۔ اس سے مارکیٹ میں مختصر عہدوں کو حاصل کرنے کے لئے استعمال کیا جاسکتا ہے جس کو پہلے دوسری پارٹی نے کور کیا تھا۔ یہ سیکورٹیز بیچنے والے کے ذریعہ خریدار کو اس عہد کے ساتھ فروخت کی جاتی ہیں کہ آئندہ تاریخ میں خریدار دوبارہ وہی سیکیورٹیز بیچنے والے کو فروخت کرے گا۔ ریورس ریچریج معاہدے ، کچھ وقت کے لئے ، بینکنگ سسٹم میں ریزرو بیلنس کی تعداد کو کم کرتا ہے۔
مثالیں
ریورس ریپو ریٹ سود کی وہ شرح ہے جو فیڈرل بینک کے ذریعہ دوسرے آپریٹنگ بینکوں کو پیش کیا جاتا ہے جو اپنے کیش ریزرو یا سیکیورٹیز کو وفاقی بینک کے خزانے میں جمع کرتے ہیں یا انویسٹ کرتے ہیں۔ یہ کمپنیوں یا صارفین کو ایک جیسے قرض دینے سے کہیں زیادہ بہتر اور محفوظ پارکنگ ایوینیو سمجھا جاتا ہے کیونکہ ریورس ریپو میں سیکیورٹیز یا فنڈز فیڈرل بینک کے پاس محفوظ ہیں۔
مثال پیش کرنے کے لئے ، ہر فیڈرل بینک کے پاس ریورس ریپو ریٹ کی مقررہ فیصد ہوگی جو وہ ان معاہدوں میں شامل دیگر فریقوں کو پیش کرتی ہے۔ فرض کریں کہ ہم فرض کریں کہ ریاستہائے متحدہ میں کسی فیڈرل بینک کے ذریعہ طے شدہ ریورس ریپو ریٹ 6٪ ہے ، جس کا مطلب ہے کہ اگر کسی کمرشل بینک کے پاس cash 500،000 کے اضافی نقد رقم کی فراہمی ہو تو ، وہی بینک وفاق کے ساتھ ریورس ریپو معاہدے میں اسی طرح کی سرمایہ کاری کرسکتا ہے۔ بینک
ایسا کرنے سے ، خاص کمرشل بینک $ 30،000 کی سود حاصل کرے گا جسے بال کٹوانے کا مارجن بھی کہا جاتا ہے۔
ریورس ریپو کے فوائد
ریورس ریچریج معاہدے کے کچھ فوائد ذیل میں ہیں۔
- یہ دوسرے بینکوں کو معاشی افراط زر کی اعلی سطح کے دوران وفاقی بینک کے پاس اپنی ضرورت سے زیادہ نقد رقم جمع کرنے کی ترغیب دیتی ہے تاکہ بینک اپنے اضافی فنڈز پر زیادہ سے زیادہ منافع حاصل کرسکیں۔
- یہ اصل بیچنے والے کو زیادہ شرح پر کسی خاص سکیورٹی یا کیش ریزرو کی فروخت کی وجہ سے حاصل ہونے والے مارجن کے طریقہ کار میں منافع کمانے کا ایک طریقہ ہے۔ کسی بینک کی صورت میں ، منافع وفاقی یا مرکزی بینک کے ساتھ زیادہ نقد رقم کی پارکنگ کی وجہ سے حاصل کردہ سود کے عمل میں ہوتا ہے
- ریورس ریپو ریٹ معیشت میں دستیاب رقم کی فراہمی کو کنٹرول کرنے کا ایک اہم ذریعہ ہے۔
- ایک اعلی شرح معیشت میں لیکویڈیٹی انجیکشن کرنے میں مدد کرتی ہے
- یہ کمرشل بینکوں کو زیادہ منافع حاصل کرنے کے لئے وفاقی بینک کے ساتھ سرمایہ کاری کرنے یا اضافی رقوم ذخیرہ کرنے کی ترغیب دیتا ہے۔
خطرات
- فیڈرل بینکوں کو ریورس ریپو معاہدوں سے اخراجات کا مقابلہ کرنا پڑتا ہے جو دیگر وفاقی ہم منصبوں کو درپیش اخراجات سے ملتے جلتے نہیں ہیں ، لہذا لاگت کے ان اختلافات کا کہیں نہ کہیں حساب کتاب ہونا چاہئے۔
- بڑے پیمانے پر ایک ریورس ریپو بڑے بینکاری جداگان کا باعث بن سکتا ہے۔
- کسی شے کے ہم منصب کے ساتھ الٹا پن خریداری معاہدہ عام طور پر کوئی مناسب ادارہ نہیں ہوتا ہے۔
- ملوث دونوں فریقوں کی مالی صحت اور خودکش حملہ کی قدر کو عدالتی طور پر ناپا نہیں جاسکتا اور نہ ہی جانچ پڑتال کی جاتی ہے۔
- کاؤنٹرپارٹی کے پاس اپنی فرائض کی خلاف ورزی پر ڈیفالٹ ہونے کا موقع ہے۔
- دی گئی خودکش حملہ مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ اور مارکیٹ کے منظر نامے میں تبدیلی کی وجہ سے قیمت کم کرنے کا خطرہ ہے۔
نتیجہ اخذ کرنا
ریورس خریداری کا معاہدہ ایک پورٹ فولیو کو لیکویڈیٹی فراہم کرنے کا متبادل طریقہ ہے۔ یہ ایک ایسا طریقہ ہے جس میں نقد کی غیر متوقع ضرورت کا سامنا کرنے کے لئے کسی پورٹ فولیو کو ختم کرنے سے روکنا ہے۔ یہ نقد رقم کے انتظام کے ایک موثر عمل کے طور پر بھی استعمال ہوتا ہے۔
ریورس ریپو فنڈز کے قرض دینے والے کے لئے خود کو مختصر مدتی سرمایہ کاری کی گنجائش فراہم کرنے کے لئے ایک ذخیرہ اندوزی ہے اور اس طرح سیکیورٹی سے قرض لینے کا ایک گیٹ وے بھی تشکیل دیتا ہے تاکہ کچھ مختصر پوزیشنوں کا احاطہ کیا جاسکے۔ عام طور پر مجموعی طور پر معیشت میں رقم کی فراہمی کو کنٹرول کرنے کا ہدف ہے۔ انہیں بھی محفوظ سمجھا جاتا ہے کیونکہ اس میں بنیادی طور پر خزانے کی سیکیورٹیز شامل ہوتی ہیں۔
