کالمر تناسب (تعریف ، فارمولا) | ایکسل میں کیلمار تناسب کا حساب لگائیں
Calmar تناسب کیا ہے؟
کیلمر تناسب ہیج فنڈز اور سرمایہ کاری سے متعلق خطرے میں واپسی کے لئے اوسط سالانہ شرح کے تناسب سے رجوع کرتا ہے کیونکہ اس سے واپسی اور رسک کے مابین تعلق ظاہر ہوتا ہے اور یہ پچھلے تین سالوں میں زیادہ سے زیادہ واپسی کے حساب سے تقسیم شدہ اوسط سالانہ شرح کے حساب سے حساب کیا جاتا ہے جو استعمال ہوتا ہے مختلف ہیج فنڈز کی کارکردگی کا جائزہ لیں اور سرمایہ کاری سے متعلق فیصلے کریں۔ اس کی ایجاد مسٹرٹیری ڈبلیو نوجوان نے 1991 میں ریاستہائے متحدہ امریکہ میں کی تھی اور "کیلیفورنیا مینجمنٹ اکاؤنٹ رپورٹس" نامی ٹیری ینگ کی کمپنی کے لئے یہ مختصر فارم ہے۔
فارمولا
دونوں کی کارکردگی کا اندازہ لگانے اور سرمایہ کاری سے متعلق فیصلہ کرنے کے ل Cal ، میوچل فنڈ یا ہیج فنڈ کے انتخاب میں Calmar Ratio زیادہ استعمال ہوتا ہے۔
کیلمر کا تناسب = واپسی کی اوسط سالانہ شرح / زیادہ سے زیادہ ڈراوونڈ
* یہاں پچھلے 3 سالوں سے ہندسے اور حرف دونوں کا حساب لگایا جاتا ہے۔
مثالیں
آپ یہ Calmar Ratio Excel سانچہ ڈاؤن لوڈ کرسکتے ہیں۔ Calmar Ratio Excel سانچہمثال # 1
فرض کریں کہ ایک ہیج فنڈ میں پچھلے 3 سالوں کی سالانہ شرح 25٪ ہے۔ فنڈ نے اپنی سرگرمیاں $ 10،000 سے شروع کیں جو بڑھ کر $ 25،000 ہوئیں اور پھر بحران کی صورتحال کی وجہ سے 8000 ڈالر رہ گئیں۔
حل:
یہاں فنڈ کے لئے مندرجہ ذیل طریقے سے زیادہ سے زیادہ ڈراوائونڈ کی گنتی کی ضرورت ہے۔
زیادہ سے زیادہ گراوٹ = ($ 25،000- $ 8،000) / ،000 25،000 = 68٪۔
مندرجہ بالا معلومات کی بنیاد پر ، ہم ذیل میں Calmar تناسب کا حساب کتاب کرسکتے ہیں:
= 25%/68%
پرسکون تناسب = 0.3676۔
مثال # 2
فرض کریں کہ یہاں دو فنڈز ہیں ، فنڈ اے اور فنڈ بی کے نیچے ہر فنڈ کی تفصیلات ہیں۔ سرمایہ کار کے ل the کونسا فنڈ زیادہ فائدہ مند ہوگا۔
حل :
مذکورہ فارمولے کا استعمال کرکے فنڈ اے کے کیلمر تناسب کا حساب لگایا جاسکتا ہے ،
= 25%/68%
فنڈ A = 0.37 کی کیلمار کا تناسب
مذکورہ فارمولے کا استعمال کرتے ہوئے فنڈ بی کے کالمر تناسب کا حساب لگایا جاسکتا ہے ،
=20% / 40%
فنڈ بی کا کلمار تناسب = 0.5
مندرجہ بالا مثال میں ، ایک سرمایہ کار فنڈ اے کے لئے جانے کا لالچ میں آئے گا ، کیونکہ یہ فنڈ بی کے مقابلے میں زیادہ سالانہ منافع دیتا ہے لیکن اگر ہم دونوں فنڈز کے تناسب کا موازنہ کریں تو ، فنڈ بی کا کالمر تناسب زیادہ ہے۔ فنڈ اے کے مقابلے میں۔ لہذا فنڈ اے فنڈ بی سے زیادہ خطرہ ہے کیونکہ اس سے این اے وی میں اتار چڑھاؤ زیادہ ہوتا ہے۔
فوائد
یہ ایک سب سے اہم تناسب ہے جس کا تجزیہ کار اور فنڈ منیجرز فنڈ کی کارکردگی کا پتہ لگانے اور اس کے ساتھیوں کے ساتھ اس کی موازنہ کرتے ہیں جو اعلی رقم دیتے ہیں۔ ذیل میں کچھ اہم فوائد ہیں۔
- یہ سرمایہ کاروں کو محتاط طریقے سے اپنے پیسوں کی سرمایہ کاری کرنے کے لئے فنڈ میں خطرے اور واپسی کے تعلق سے متعلق ایک واضح تصویر پیش کرتا ہے
- یہ وقتا فوقتا قیمتوں میں اتار چڑھاct یا قیمتوں میں تغیرات کی سطح کو اجاگر کرتا ہے جس سے فنڈ کی قیمت استحکام کی واضح تصویر ملتی ہے۔
- رقوم کو زیادہ کارکردگی کا مظاہرہ کرتے ہوئے تناسب زیادہ ہو اور فنڈ کو کم کارکردگی کا مظاہرہ کرنے والے کیلمار تناسب کو کم کریں اور انحراف یا اتار چڑھاؤ کا زیادہ شکار۔
- اس سے فنڈ کے منیجر کو فنڈ کی کارکردگی کا اندازہ ہوتا ہے اور ان فنڈز کے بارے میں اشارہ ملتا ہے جن میں کممار تناسب کم ہے اور اس پر مزید باریک بینی سے نگرانی کی ضرورت ہے۔
- یہ ایک سرمایہ کار کو ان کی سرمایہ کاری کی حکمت عملی کے انتخاب میں رہنمائی فراہم کرتا ہے کیونکہ یہ پچھلے 3 سالوں میں رونما ہونے والی کمی کو بھی مدنظر رکھتا ہے۔
نقصانات
- یہ پورٹ فولیو کے معیاری انحراف کی بجائے زیادہ سے زیادہ واپسی پر غور کرتا ہے جو فیصلہ سازی میں زیادہ متعلقہ جز ہے۔
- یہ تیز تناسب سے ملتا جلتا ہے۔
- کیلمار تناسب کا حساب لگانے میں صرف 3 سال کا عرصہ لگتا ہے۔
- زیادہ تر اسٹاک چکرمک اسٹاک ہیں جو صرف اسی خاص مدت میں انجام دیتے ہیں لہذا گذشتہ 3 سالوں سے ان کی کارکردگی کا موازنہ کرنا صحیح معیار نہیں ہوگا۔
- یہ ایک ریاضی کا آلہ ہے اور اس شعبے کے سلوک کو خاطر میں نہیں لاتا ہے۔
- یہ اسٹاک یا فنڈ کے معیاری انحراف کو خاطر میں نہیں لاتا ہے۔
- یہ اسٹاک یا فنڈ کے مستقبل کے تخمینوں کو خاطر میں نہیں لاتا ہے۔
- اس سے اگلے نئے عناصر یا حکومتی پالیسیاں بھی خاطر میں نہیں لیتی ہیں جس کا اسٹاک یا فنڈ پر بہت زیادہ اثر پڑے گا۔
Calmar تناسب میں تبدیلی کے بارے میں نوٹ کرنے کے لئے نکات
- کالمار تناسب میں ایک اہم تبدیلی فنڈ کی جاری کارکردگی کی تجویز کرے گی اور فنڈ کے حق میں یا اس کے خلاف لیئے گئے فیصلوں کے اثرات کو اجاگر کرے گی۔
- کالمر تناسب میں اچانک اضافہ فنڈ کے لئے ایک مثبت علامت ہے کیونکہ قیمتوں / نیوی میں خطرہ اور انحراف کا امکان کم ہے اور اس نے بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کرنا شروع کردیا ہے۔
- متبادل کے طور پر ، اس کا مطلب Calmar تناسب میں اچانک کمی ہے۔ اس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ یا تو فنڈ کی کارکردگی سالانہ شرح منافع یا پچھلے 3 سالوں میں زیادہ سے زیادہ کمی کی وجہ سے متاثر ہوتی ہے۔
- جہاں تک سرمایہ کاروں کا تعلق ہے تو ، ان کے ل better بہتر ہوگا کہ وہ اس فنڈ سے دور رہیں جس نے Calmar تناسب میں اچانک کمی کا سامنا کیا ہو ، حالانکہ اس سے زیادہ منافع ہوسکتا ہے اور اس فنڈ میں سرمایہ کاری ہوسکتی ہے جس نے Calmar میں اچانک اضافہ دکھایا ہے۔ تناسب چونکہ فنڈ کی کارکردگی اب طویل مدت میں بہتر ہونا شروع کردے گی۔
نتیجہ اخذ کرنا
سرمایہ کاروں کے ل invest سرمایہ کاری کے ل the صحیح فنڈ کی نشاندہی کرنے اور عمل کرنے یا فنڈ کی مزید نگرانی کرنے کے لئے کالر تناسب ایک سب سے اہم ٹول ہے جو فنڈ مینیجر کے نقطہ نظر سے کم تناسب رکھتا ہے۔ تاہم ، حکومت کی پالیسیاں ، خبروں کے عناصر ، فیڈرل بینک پالیسیاں ، اور ایس ای سی کے ضوابط جیسے میکرو عوامل کو بھی تجزیہ کے لئے کیلمار تناسب پر غور کرنے اور دیگر تمام عوامل کو نظرانداز کرنے کی بجائے فنڈ کی کارکردگی کا فیصلہ کرتے ہوئے ، کو بھی مدنظر رکھنا ضروری ہے۔
آخری لیکن کم از کم ، فنڈ یا اسٹاک اور اس کی مالی کارکردگی کی جھلک دیکھنا یہ ایک اچھا شماریاتی ٹول ہے۔
