پرسماپن قیمت (فارمولا ، مثال) | مرحلہ بہ حساب
پرسماپن قیمت کیا ہے؟
پرسماپن قیمت کی تعریف اس اثاثوں کی قیمت سے کی جاتی ہے جو باقی رہ جاتی ہے اگر کمپنی کاروبار سے باہر چلی جاتی ہے اور اس میں کوئی تشویش نہیں ہے۔ لیکویڈیشن ویلیو میں شامل اثاثوں میں ٹھوس اثاثے جیسے املاک ، مشینری ، سازوسامان ، سرمایہ کاری وغیرہ شامل ہیں لیکن ناقابل اثاثہ اثاثوں کو خارج کردیتے ہیں۔
انسانوں کے برعکس ، کمپنی قدرتی فرد نہیں ہوتی۔ اس کی شناخت اس کے مالکان اور منیجروں سے مختلف ہے۔ لہذا ، ایسی موت جو انسانوں کے لئے ناگزیر معلوم ہوتی ہے وہ ایسی چیز ہے جس کو کمپنی کے نقطہ نظر سے بچایا جاسکتا ہے۔ کئی کمپنیاں سیکڑوں سالوں سے چلتی ہیں۔ تاہم ، یہاں تک کہ ایک کمپنی قانون کی وجہ سے (زیادہ تر دیوالیہ پن کی وجہ سے) یا انتظامیہ کی صوابدید پر یا کمپنی کے مالکان کی خواہش پر بھی بند ہوسکتی ہے۔
آئیے ہم پچھلے کچھ حلقوں میں فیٹ بٹ کی حصص کی قیمت پر غور کرتے ہیں۔ ہم نوٹ کرتے ہیں کہ Fitbit اسٹاک میں 90٪ سے زیادہ کی کمی واقع ہوئی ہے۔ کیا اس کا مطلب یہ ہے کہ فیٹ بٹ اب ہر وقت کم سطح پر تجارت کر رہا ہے اور کیا خرید موقع ہے؟ تشخیصی جانچ پڑتال کرنے کا ایک طریقہ یہ ہے کہ Fitbit کے حصص کی قیمت کا اس کے پرسماپن قیمت سے موازنہ کیا جائے۔
کیا فٹ بٹ ٹریڈنگ اس پرسماپن قیمت سے کم ہے؟
اس مضمون میں ، ہم توثیق قیمت پر تفصیل سے گفتگو کرتے ہیں۔
- فٹبٹ کی مثال
پرسماپن ویلیو تعریف
پرسماپن اس عمل کے سوا کچھ نہیں ہے جس کے ذریعے کمپنی کا کاروبار ختم ہوجاتا ہے ، اور کمپنی تحلیل ہوجاتی ہے۔ کمپنی سے تعلق رکھنے والے تمام اثاثے دعوے کی سنیارٹی کی بنیاد پر اس کے قرض دہندگان ، قرض دہندگان ، شیئر ہولڈرز وغیرہ میں تقسیم کردیئے جاتے ہیں۔
پرسماپن قیمت کسی کمپنی کے ٹن ایبل اثاثوں (جسمانی اثاثوں) کی کل قیمت جب کاروبار سے باہر ہوجاتی ہے۔ ٹھوس اثاثوں - مقررہ کے ساتھ ساتھ موجودہ - کمپنی کی پرسماپن قیمت کا حساب کتاب کرتے ہوئے غور کیا جاتا ہے۔ تاہم ، خیر سگالی جیسے غیر منقولہ اثاثے اسی میں شامل نہیں ہیں۔
کسی اثاثہ کی کتاب قیمت بمقابلہ پرسماپن قیمت
لیکویڈیشن ویلیو کے بارے میں مزید سمجھنے سے پہلے ، آئیے کسی کمپنی کی "اثاثوں کی کتاب ویلیو" کے معنی کو سمجھیں۔ اثاثہ کی کتاب کی قیمت وہ قیمت ہے جس میں اثاثے کو بیلنس شیٹ پر رکھا جاتا ہے۔ یہ حصول کی کل لاگت سے کل جمع فرسودگی کو گھٹاتے ہوئے پہنچا ہے۔
جیسے: کمپنی اے بی سی furniture 1،00،000 کی قیمت پر آفس فرنیچر کا ایک ٹکڑا خریدتی ہے۔ خریداری کی قیمت کے علاوہ ، وہ فرنیچر کو مطلوبہ مقام پر لانے کے لئے درج ذیل اخراجات بھی ادا کرتے ہیں۔
- لوڈنگ اور ان لوڈنگ چارجز - $ 1000
- فرنیچر خریدنے کے لئے ادھار فنڈز پر سود کے چارجز ادا کیے جائیں گے
لہذا حصول کی کل لاگت 1،00،000 + + 1،000 + $ 2،500 = $ 1،03،500 ہوگی
فرنیچر پر فرسودگی (سہولت کی خاطر ہم یہ کہیں کہ فرسودگی کی شرح 10 p p.a. تحریری قیمت پر ہے)
- سال 1 = 10٪ * $ 1،03،500 = $ 10،350
- سال 2 = 10٪ * (0 1،03،500 -، 10،350) = $ 9،315
لہذا ، سال 2 کے آخر میں آفس فرنیچر کے اس ٹکڑے کی کتاب کی قیمت $ 1،03،500 -، 10،350 -، 9،315 = $ 83،835 ہوگی۔
اگر ہم مذکورہ فرنیچر کی لیکویڈیشن ویلیو لیتے ہیں تو ہم اثاثہ کی کتاب ویلیو کی بجائے اثاثہ کی مارکیٹ ویلیو پر زیادہ غور کریں گے۔ موجودہ بازار کی قیمت ، جو وہ 2 سال کے اختتام پر حاصل کرسکتی ہے ، $ 90،000 ہے ، اور اس کو پرسماپن ویلیو سمجھا جائے گا $ 83،835 نہیں ، جو اثاثہ کی کتاب قیمت ہے۔
مذکورہ بالا کے لئے سب سے آسان وضاحت یہ ہے کہ جب کوئی کمپنی استقامت کے مرحلے میں ہے تو وہ اپنے کاروبار کو ختم کر رہی ہے اور اپنا قرض ادا کرنے کے لئے اپنے اثاثوں کو بیچ رہی ہے۔ اس معاملے میں ، یہ ظاہر ہے کہ فروخت کی قیمت کو کتاب کی قیمت کے بجائے پرسماپن کی قیمت کے طور پر سمجھا جائے گا۔
اثاثے کی بازیابی کی قیمت
اب ، اثاثوں کی "نجات قیمت" کے طور پر جانا جاتا ہے۔ یہ ، ایک بار پھر ، اثاثے کی پرسماپن قیمت سے مختلف ہے۔ نجات کی قیمت اثاثہ کی مفید زندگی کے اختتام پر اثاثہ کی تخمینی قیمت ہے۔ لیکویڈیشن کے وقت ، اثاثہ اپنی مفید زندگی کے اختتام کو پہنچا ہے یا نہیں ہوسکتا ہے ، اور یہ نجات کی قیمت سے زیادہ حاصل کرسکتا ہے۔
مثال کے طور پر ، مذکورہ بالا مثال کے طور پر دفتر کے فرنیچر کی مفید زندگی 10 سال ہے ، جس کے بعد اس کی نجات کی قیمت $ 5000 کی متوقع ہے۔ لیکن جیسا کہ اوپر دیکھا جاسکتا ہے کہ دی گئی اثاثہ کے لئے مارکیٹ کی قیمت $ 90،000 ہے ، اس پر غور کیا جائے گا پرسماپن قیمت کے طور پر.
کسی کمپنی کے پرسماپن قیمت کا حساب کتاب
مذکورہ بالا اشارے کسی ایک اثاثے کی پرسماپن قیمت کو سمجھنے میں ہماری مدد کرتے ہیں۔ اسی طرح کی خطوط پر ، آئیے اب ہم سمجھتے ہیں کہ مجموعی طور پر کمپنی کی پرسماپن کی قیمت کا حساب کیسے لگائیں۔ آسان الفاظ میں ، پرسماپن کی قیمت آپ کو کوانٹم بتاتی ہے جو حصص یافتگان کو دستیاب ہوگی اگر کمپنی بہت ہی کم وقت میں بند ہوجائے گی۔
اس قدر کو معلوم کرنے کا آسان ترین طریقہ یہ ہے کہ درج ذیل مراحل سے گزرنا ہے۔
مرحلہ 1 - کمپنی کی بیلنس شیٹ تیار کریں۔
عام اکاؤنٹنگ پالیسیوں کے مطابق کمپنی کی بیلنس شیٹ اس تاریخ کے مطابق تیار کریں جس تاریخ پر آپ پرسماپن کی قیمت معلوم کرنا چاہیں گے۔
31 دسمبر 2015 تک ABC لمیٹڈ کی بیلنس شیٹ درج ذیل ہے۔
مرحلہ 2 - ٹھوس اثاثوں کی مارکیٹ قیمت معلوم کریں۔
اب ، آپ کمپنی کے ٹھوس اثاثے لیتے ہیں اور اسی کی مارکیٹ ویلیو ملتے ہیں۔ اوقات میں ، پرسماپن کی قیمت تلاش کرنے کا مقصد ضروری نہیں کہ کمپنی کو سمیٹ سکے۔ یہ تجزیہ مقاصد کے لئے بھی کیا جاسکتا ہے۔ اس معاملے میں ، ہر ایک اثاثہ کے لئے مارکیٹ کی قیمت تلاش کرنا تکلیف دہ ہوسکتی ہے ، اور بہت سی کمپنیاں ہر اثاثہ کی بازیابی کی فیصد مختص کرنے کا سہارا لیتی ہیں۔ یہ ہر ممکن حد تک مارکیٹ ویلیو کے قریب ہونا ضروری ہے۔
بحالی کے تناسب کی کچھ مثالیں مندرجہ ذیل ہیں۔
- کیش اور بینک کے ذخائر میں 100٪ کی بازیابی ہوگی
- ایک بنیادی علاقے میں کمپنی کی ملکیت اراضی میں 150 of کی بازیابی ہوسکتی ہے کیونکہ عام طور پر زیادہ تر ترقی یافتہ / ترقی پذیر علاقوں میں زمین کی قیمتوں کی تعریف ہوتی ہے۔
- اکاؤنٹس وصولی کے قابل عام طور پر وصولی فیصد تقریبا around 65٪ سے 70٪ تک ہوتی ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ یہ کاروبار ختم ہورہا ہے ، اور کمپنیاں سمیٹ جانے کی صورت میں تھوڑی مقدار ادا نہ کرنے سے فرار ہوجاتی ہیں۔
اب مذکورہ بالا مثال کی طرف واپس آتے ہیں ، آئیے مذکورہ بالا نکات کا استعمال کرتے ہوئے اثاثوں کی وصولی کے تناسب کا پتہ لگائیں:
| اثاثے | رقم | بازیافت کا تناسب | بازیابی کی قیمت | تبصرے |
| مقرر اثاثے | ||||
| فری ہولڈ لینڈ | $ 50,00,000 | 150% | $ 75,00,000 | جب سے کمپنی نے اسے خرید لیا تھا تب سے اس علاقے میں زمین کی قیمت کی تعریف کی جارہی ہے۔ علاقے میں موجودہ املاک کی قیمتوں سے معلوم ہوتا ہے کہ ہم اصل خریداری قیمت سے 50٪ منافع کما سکتے ہیں۔ چونکہ فری ہولڈ اراضی پر کوئی فرسودگی نہیں تھی ، لہذا ہم نے کتاب کی قیمت کے 150 of کے فلیٹ وصولی کا تناسب لاگو کیا ہے۔ |
| دفتری فرنیچر | $ 12,25,000 | 50% | $ 6,12,500 | کمپنی کو اسی قیمت پر ای کامرس ویب سائٹ پر درج سیکنڈ ہینڈ آفس فرنیچر ملا ہے۔ یہی وجہ ہے کہ کمپنی فرض کرتی ہے کہ وہ اپنے فرنیچر کو اسی شرح پر بیچ سکتی ہے۔ |
| پلانٹ اور مشینری | $ 4,30,000 | 25% | $ 1,07,500 | مشینری گذشتہ برسوں میں اوور ٹائم کی بنیاد پر استعمال ہوتی رہی ہے۔ فرسودہ قیمت خود کم ہے ، اور کمپنی کو توقع ہے کہ انہیں اس کی قیمت بچانے والی قیمت کے قریب قیمت پر بیچنا پڑے گا۔ |
| ٹرانسپورٹیشن گاڑیاں | $ 4,50,000 | 75% | $ 3,37,500 | اس معاملے میں ، کمپنی نے سیکنڈ ہینڈ کار ڈیلر سے بات کی ہے ، اور شرح ان سے مشاورت کے بعد طے کی جاتی ہے۔ |
| کل فکسڈ اثاثے | $ 71,05,000 | $ 85,57,500 | ||
| اثاثے | رقم | بازیافت کا تناسب | بازیابی کی قیمت | تبصرے |
| موجودہ اثاثہ جات | ||||
| وصولی اکاؤنٹس | $ 3,00,000 | 75% | $ 2,25,000 | جیسا کہ پہلے ذکر کیا گیا ہے ، اگر چھوٹی ٹائمر کمپنی قرض ختم کرنے جارہی ہے تو وہ اپنا قرض ادا نہیں کریں گے ، اور انہیں ان کے ساتھ اپنے مستقبل کے احکامات کے بارے میں کبھی بھی فکر کرنے کی ضرورت نہیں ہوگی۔ ایک دانشمندانہ تخمینہ یہ ہے کہ وہ اس کے مقروضوں سے 75٪ حاصل کرسکیں گے۔ |
| انوینٹری | ||||
| a) خام مال | $ 1,70,000 | 90% | $ 1,53,000 | سامان میں پڑے ہوئے خام مال سے اچھی قیمت آجائے گی کیونکہ یہ زیادہ عمر کی انوینٹری نہیں ہے۔ تو ہم منصفانہ طور پر یہ فرض کرسکتے ہیں کہ تازہ اسٹاک مارکیٹ میں اس کی قیمت کے 100٪ پر فروخت کیا جاسکتا ہے۔ |
| ب) کام میں ترقی | $ 1,25,000 | 5% | $ 6,250 | کمپنی کام میں پیشرفت مکمل کرنے پر اپنا وقت اور وسائل صرف نہیں کرنا چاہتی۔ اس کا ارادہ ہے کہ کام میں ترقی کی فہرست کو بطور سکریپ فروخت کیا جاسکے ، اور سکریپ کی قیمت کل قیمت کا صرف 5٪ لے آئے گی۔ |
| c) تیار سامان | $ 3,00,000 | 90% | $ 2,70,000 | تیار شدہ سامان کو 100٪ حاصل کرنا چاہئے لیکن سامان کو ختم کرنے کے ٹائم فریم پر غور کرتے ہوئے ، کمپنی رعایت کی پیش کش کر سکتی ہے ، اسی وجہ سے بحالی کا تناسب 90٪ سمجھا جاتا ہے۔ |
| بینک میں توازن | $ 70,000 | 100% | $ 70,000 | بینک بیلنس بھی مائع ہے ، اور یہ یقینی طور پر 100٪ لے آئے گا۔ تاہم ، بعض اوقات اکاؤنٹ کی بندش پر بھی الزامات لگتے ہیں |
| نقدی ہاتھ میں | $ 5,000 | 100% | $ 5,000 | کیش پہلے ہی مائع ہے ، اور اس میں بحالی کا تناسب لاگو کرنے کا کوئی فائدہ نہیں ہے۔ |
| پہلےسے ادا شدہ انشورنس | $ 10,000 | 0% | – | کمپنی اپنے اسٹاک کے لئے پہلے سے ہی پری پیڈ انشورنس ادا کر چکی ہے ، اور کاروبار بند ہونے پر ، انشورنس کمپنی پریمیم واپس نہیں کرے گی۔ یہ ایک طرح کا نقصان ہے جس کا کمپنی کو خمیازہ بھگتنا پڑے گا اور اسی وجہ سے 0 of کی وصولی کا تناسب |
| کل موجودہ اثاثے | $ 9,80,000 | $ 7,29,250 | ||
چونکہ پرسماپن ویلیو غیر منقولہ اثاثوں کو مدنظر نہیں رکھتی ہے۔ تمام ناقابل اثاثہ اثاثوں کی مارکیٹ ویلیو 0 کے طور پر نشان زد ہوگی۔ (بازیافت کا تناسب اس معاملے میں 0٪ ہوگا)
مذکورہ بالا مثال میں ، خیر سگالی کی طرح ناقابل تسخیر اثاثے نہیں ہیں۔ لیکن کمپنی نے پری پیڈ انشورنس کی طرح وصولی کا تناسب 0٪ لیا ہوگا۔
مرحلہ 3 - واجبات کی پرہیزیاری قیمت
اب ، تمام اثاثوں کی کل ترقیمتی قیمت سے ، آپ کو تمام ذمہ داریوں کو منہدم کرنے کی ضرورت ہے۔ واجبات کی مارکیٹ ویلیو کا حساب لگانے میں کوئی فائدہ نہیں ہے کیونکہ اثاثوں کے برخلاف ، کتاب کی قدر اور مارکیٹ کی کوئی الگ قیمت نہیں ہوگی۔ آپ کو بیلنس شیٹ میں ظاہر ہونے والی پوری رقم کی ادائیگی کرنی ہوگی۔
مرحلہ 4 - نیٹ پرسماپن کی قیمت کا حساب لگائیں
اس رقم سے حاصل کی جانے والی خالص رقم کمپنی کی پرسماپن ویلیو ہوگی ، جو حصص یافتگان کو دستیاب ہوگی۔ ایک امکان موجود ہے (خاص طور پر دیوالیہ کمپنیوں کے معاملے میں) پرسماپن کی قیمت منفی ہوسکتی ہے ، جس کا مطلب ہے کہ کمپنی کے پاس اتنے اثاثے نہیں ہیں کہ وہ اپنے قرض دہندگان کو ادائیگی کرے۔ اس معاملے میں ، قرض دہندگان کو کمپنی کے اثاثوں پر ہونے والے دعووں کی ترجیح کی بنیاد پر ادائیگی کی جائے گی۔
آئیے مختلف اسٹیک ہولڈرز کے لئے حتمی لیکویڈیشن ویلیو تک کیسے پہنچیں اس کا تعین کرنے کے لئے ہم اے بی سی لمیٹڈ کی مذکورہ بالا مثال کھینچیں۔
| اثاثوں کی کل ترسیل کی قیمت | $ 92,86,750 | |
| کم: موجودہ واجبات | $ 10,50,000 | |
| قرض فنڈ کے سرمایہ کاروں کے لئے رقم دستیاب ہے | $ 82,36,750 | اس معاملے میں ، کمپنی کا قرض فنڈ صرف، 4،50،000 ہے ، اس کے مقابلے میں ، کل $ 82،36،750 پرسماپن ویلیو کے طور پر دستیاب ہے۔ یہ کمپنی کے لئے ایک بہت ہی مثبت علامت ہے کیونکہ ، زیادہ تر معاملات میں ، کمپنی اپنی موجودہ ذمہ داریوں کو پوری حد تک ادا کرنے کے قابل بھی نہیں ہے۔ |
| کم: قرض کے فنڈز کی مد میں بقایا رقم | $ 4,50,000 | |
| ترجیحی حصص داروں کے لئے رقم دستیاب ہے | $ 77,86,750 | ایک بار پھر ، یہاں ترجیحی حصص داروں کے لئے دستیاب رقم ترجیحی حصص کی قیمت سے زیادہ ہے ، جو صرف، 15،00،000 ہے۔ لہذا ہم انہیں پوری ادائیگی کرتے ہیں ، اور ایکویٹی حصص یافتگان کو خالص رقم دستیاب ہوگی۔ |
| کم: ترجیحی حصص داروں کے لئے بقایا رقم | $ 15,00,000 | |
| ایکویٹی حصص یافتگان کے لئے رقم دستیاب ہے | $ 62,86,750 | بیلنس شیٹ کے مطابق ، ہمیں کمپنی کے جاری کردہ کل ایکوئٹی حصص میں ریزرو اینڈ سرپلس شامل کرنے کی ضرورت ہے تاکہ یہ جاننے کے لئے کہ حصص یافتگان کو (اصل میں. 50،85،000) ملنا چاہئے۔ اس صورت میں ، حصص داروں کو کمپنی کے ذخائر اور زائد سے زیادہ منافع ملے گا۔ کسی بھی حصص یافتگان کے لئے یہ خواب پورا ہوتا ہے |
فٹبٹ کی مثال
فٹ بٹ اسٹاک نے پچھلے کچھ حلقوں میں دھڑک اٹھا ہے (جیسا کہ نیچے گراف میں دیکھا گیا ہے)۔
اس مثال میں ، ہم یہ ڈھونڈتے ہیں کہ آیا Fitbit اس کی پرسماپن قیمت سے نیچے تجارت کر رہا ہے۔
ماخذ: ycharts
مرحلہ 1 - Fitbit کی بیلنس شیٹ ڈاؤن لوڈ کریں۔
آپ یہاں سے تازہ ترین فٹ بٹ کی مالی اعانت ڈاؤن لوڈ کرسکتے ہیں۔
مرحلہ 2 - فِٹ بِٹ کے اثاثوں کی توثیق کی قیمت تلاش کریں
فٹ بٹ کے اثاثے کی پرسماپن قیمت معلوم کرنے کے ل we ، ہم ہر طبقے کے اثاثوں کو بازیابی کی شرح تفویض کرتے ہیں۔ بحالی کی شرح کی وجوہات پر پہلی مثال میں تبادلہ خیال کیا گیا تھا۔
- نقد رقم اور نقد رقم کے مساویانہ اور قابل بازار سیکیورٹیز کو 100 recovery بحالی کی شرح مقرر کی گئی ہے۔
- اکاؤنٹس وصولیوں کو 75٪ کی وصولی کی شرح تفویض کی گئی ہے
- انوینٹریوں کو 50٪ کی بازیابی تفویض کی گئی ہے
- پری پیڈ اخراجات کو 0 of کی وصولی تفویض کی گئی ہے
- پراپرٹی پلانٹ اور آلات کو 25 of کی وصولی کی شرح تفویض کی گئی ہے
- دوسرے اثاثوں کو 50 of کی بازیابی کی شرح تفویض کی گئی ہے
- خیر سگالی ، غیر منقولہ اثاثے ، اور موخر ٹیکس اثاثوں کو 0 of کی وصولی کی شرح تفویض کی گئی ہے
اثاثوں کی کل اخراج کی قیمت سامنے آتی ہے $1,154,433 (‘000)
مرحلہ 3 - فٹ بیٹ کی واجبات کی قرآنی قیمت تلاش کریں
- ہم نے فرض کیا ہے کہ تمام ذمہ داریوں کا پورا معاوضہ ادا کرنا ہوگا۔
- لہذا ہر قسم کی واجبات 100٪ کی بحالی کی شرح تفویض کی گئی ہیں
فٹ بیٹ کی واجبات کی کل اخراج کی قیمت ہے $573,122 (‘000).
براہ کرم نوٹ کریں کہ فٹ بٹ کی اپنی کتاب میں قرض نہیں ہے۔
مرحلہ 4 - Fitbit کی نیٹ پرسماپن کی قیمت کا حساب لگائیں
- نیٹ پرسماپن ویلیو فارمولہ = اثاثوں کی پرسماپن قیمت - واجبات کی توثیق قیمت
- فیٹ بٹ کی خالص اخراج کی قیمت = $ 1،154،433 (‘000) - 73 573،122 (‘ 000) = $ 581،312 (‘000)
مرحلہ 5 - فیٹ بیٹ کی فی شیئر استقامت کی قیمت تلاش کریں
فی حصص لیکویڈیشن ویلیو کو تلاش کرنے کے ل we ، ہمیں بقایا حصص کی کل تعداد کی ضرورت ہے۔
ہم نوٹ کرتے ہیں کہ بقایا بنیادی حصص کی کل تعداد ہے 222,412 (‘000)
ماخذ: Fitbit ایس ای سی فائلنگ
اخراج کی فی حصص قیمت = $ 581،312 (‘000) / 222،412 (‘ 000) = 2.61x
Fitbit اپنی پرسماپن قیمت کے 2.61x پر تجارت کررہا ہے۔ اس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ فٹ بٹ اپنی پرسماپن قیمت کے بہت قریب تجارت کر رہا ہے۔ اگر یہ اسٹاک مزید گرتا ہے تو پھر یہ خریداری ہوگی۔
ٹاکبل بک ویلیو کو پراکسی کے طور پر استعمال کرنا
ٹھوس کتاب کی قیمت کا حساب فرم کے کتاب ویلیو سے تمام ناقابل تسخیر اثاثوں جیسے گوڈ ول ، پیٹنٹس ، کاپی رائٹس وغیرہ کو گھٹاتے ہوئے کیا جاتا ہے۔
- ٹھوس بک ویلیو فارمولا = اثاثوں کی کتاب ویلیو - واجبات کی کتاب ویلیو - غیر منقولہ اثاثے
آئیے ٹریفبل بک ویلیو فارمولے کا تقویم ویلیو فارمولے سے موازنہ کریں۔
- پرسماپن قیمت کا فارمولا =اثاثوں کی پرسماپن قیمت- واجبات کی پرسماپن قیمت
جبکہ پرسماپن ، واجبات کی پرسیکرن قیمت = ذمہ داریوں کی کتاب ویلیو۔
تو مندرجہ بالا فارمولا بن جاتا ہے ،
- پرسماپن قیمت کا فارمولا = اثاثوں کی پرسماپن قیمت- واجبات کی کتاب ویلیو
اب اثاثوں کی توثیق قیمت کا حساب کتاب = SUM (اثاثوں کی ہر ایکٹ ایکس بک ویلیو کی وصولی کی شرح).
اس فارمولے میں ، ہم فرض کرتے ہیں کہ ناقابل قبول اثاثوں کی بازیابی کی شرح 0٪ ہے۔ اس سے اثاثوں کی پرہیزی قیمت سے ناقابل تسخیر اثاثے ہٹ جاتے ہیں۔
دوسرے اثاثوں کے لئے ، وصولی کی شرح 100٪ سے کم ہے ، اور اسی وجہ سے اثاثوں کی پرسماپن قیمت سے کم ہے (اثاثوں کی کتابوں کی قیمت - غیر منقولہ اثاثے)۔
ہم نوٹ کرتے ہیں کہ اگرچہ لیکویڈیشن ویلیو ٹینگبل کتاب ویلیو سے کم ہے ، لیکن اسٹاک کی نشاندہی کرنے کے لئے یہ ایک زبردست پراکسی ہے جو (نیچے) پرسماپن قیمت کی تجارت کررہی ہے۔
کا استعمال کرتے ہوئے ٹھوس کتاب کی قیمت کا تناسب اس طرح کا موازنہ کرنے کے ل us ہمیں ایک نسبتہ تشخیص ایک سے زیادہ فراہم کرتا ہے۔
- اگر قیمت کی ٹھوس کتاب کی قیمت 1 سے کم ہے ، تب حصص کی قیمت اس کی ٹھوس کتابی قیمت سے نیچے تجارت کر رہی ہے۔ اس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ اگر آج کمپنی کو ختم کردیا گیا ہے تو ، حصص یافتگان کو کتاب کی زیادہ قیمت سے فائدہ ہوگا۔
- اگر قیمت کی ٹھوس کتاب کی قیمت 1 سے زیادہ ہے، تب حصص کی قیمت اس کی ٹھوس کتابی قیمت سے بڑھ کر تجارت کر رہی ہے۔ اس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ اگر آج کمپنی کو ختم کردیا گیا تو حصص یافتگان کو نقصان ہوگا۔
آئیے کچھ عملی مثالیں منتخب کریں جہاں ٹینبل بک ویلیو (iqu پرسمیکشن قیمت) شیئر پرائس سے زیادہ ہے۔
نوبل کارپوریشن مثال
نوبل کارپوریٹ پرائس ٹھوبل بک ویلیو پر ایک نظر ڈالیں۔ نوبل کارپ آف شور ڈرلنگ انڈسٹری میں جدید بیڑے کے مالک ہیں اور انھیں چلاتی ہیں۔
ماخذ: ycharts
نوبل کارپ کی ٹھوس کتاب کی قیمت 2012-2013 میں 1.0x سے زیادہ تھی۔ اشیاء (آئل) میں مندی کی وجہ سے ، نوبل کارپوریٹ اسٹاک کی قیمتیں جولائی 2013 میں. 32.50 کے اعلی سے گھٹ کر فی الحال 87 6.87 ہوگئیں۔ اس کے نتیجے میں قیمت میں ٹھوبل کتاب ویلیو کا حصہ کم ہوا اور فی الحال 0.23x پر ٹریڈ ہورہا ہے۔
ماخذ: ycharts
ٹرانسسوین مثال
اسی طرح ، ٹرانسسوسن کی قیمت کو ٹھوس بک ویلیو پر ایک نظر ڈالیں۔ ٹرانسوشین ایک آف شور ڈرلنگ ٹھیکیدار ہے اور یہ سوئٹزرلینڈ کے ورنیئر میں مقیم ہے۔
ماخذ: ycharts
ہم ٹرانسسوسن پرائس میں ٹھوسبل بک ویلیو میں اسی طرح کے رجحان کو نوٹ کرتے ہیں۔ 2013 میں ، ٹرانسسوان 1،62x کی ٹھوس بک ویلیو کی قیمت پر ٹریڈ کررہا تھا۔ تاہم ، فی الحال یہ تیزی سے کم ہوکر 0.361x رہ گیا ہے۔ ٹرانسوآن ایک اور مثال ہے جہاں اسٹوریج قیمت سے پرسماپن قیمت زیادہ ہے۔
آئیے اب ہم کچھ دوسری مثالیں منتخب کرتے ہیں جہاں پرسماپن کی قیمت منفی ہے۔
فیاٹ کرسلر مثال
منفی پرسماپن قیمت والے اسٹاک کا مطلب یہ ہے کہ اگر آج یہ کمپنیاں ختم کردی گئیں تو حصص یافتگان اپنی سرمایہ کاری کو بازیافت نہیں کرسکیں گے۔ آئیے فیاٹ کرسلر کی مثال لیں۔
فیاٹ کرسلر کی کتاب قیمت کے لئے قیمت 0.966x ہے۔ تاہم ، اس کی "ٹھوبل" کتاب کی قیمت -2.08x ہے۔ اس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ اگر آج فیاٹ کرسلر کو ختم کرنا ہے تو ، حصص یافتگان اپنی رقم کی وصولی نہیں کریں گے (سرمایہ کاری سے منافع بخش کرنا بھول گئے)۔
ماخذ: ycharts
قدر کے دوسرے مضامین جو آپ پسند کرسکتے ہیں
- پی پی ای فارمولا
- WDV طریقہ
- فرسودگی کی شرح
- لیز ہولڈ بمقابلہ فری ہولڈ
- کیش فلو کی قیمت
- پیئ تناسب
- ای بی ٹو ایبیٹڈا ایک سے زیادہ
- قیمت قیمت کا تناسب
- پی ای جی کا تناسب
- ایف سی ایف ایف
- ایف سی ایف ای <
