لیورجڈ بائ آؤٹ (ایل بی او) - تعریف ، مثال ، مکمل گائیڈ
لیورجڈ بائ آؤٹ (ایل بی او) تعریف
ایل بی او (لیوریجڈ باؤ آؤٹ) تجزیہ زیادہ سے زیادہ قیمت کا تعین کرنے میں مدد کرتا ہے جو مالیاتی خریدار ٹارگٹ کمپنی کے ل pay ادائیگی کرسکتا ہے اور ٹارگٹ کمپنی کے موجودہ اور مستقبل کے مفت نقد بہاؤ جیسے مالی تحفظات کے ساتھ ساتھ قرض کی رقم کو بڑھانے کی ضرورت ہے۔ سرمایہ کاروں کو رکاوٹوں کی شرح اور شرح سود ، فنانسنگ ڈھانچہ اور بینکاری معاہدوں کی ضرورت تھی جو قرض دہندگان کی ضرورت ہوتی ہے۔
کوکا کولا کے بارے میں سنا ایل بی او؟ اس کے بارے میں بہت ساری قیاس آرائیاں ہیں۔ کیا یہ جگہ ہوگی؟ کیا یہ نہیں ہوگا؟ متوقع معاہدہ تقریبا about 50 بلین ڈالر ہے۔ آج کے دور میں بیواورائزڈ بائو آؤٹس کا ایسا ہی عالم ہے۔ B 50 بلین ایک بہت بڑی رقم ہے ، اور اس میں LBO کی کثافت اور حجم کی وضاحت ہوتی ہے جو ہو رہا ہے۔
LBO ایک گھنے لفظ کی طرح لگتا ہے ، اور واقعتا یہ ہے۔ ہر سال ہونے والے اربوں ڈالر کے سودوں نے ایل بی او کو کافی دلچسپ بنا دیا ہے۔
اعدادوشمار سے پتہ چلا ہے کہ اربوں ڈالر سے زیادہ کی قیمت کے سال 2014 کی پہلی ششماہی تک 25+ بڑے اور چھوٹے لیوریجڈ باؤ آؤٹ سودے ہوئے ہیں۔ یہ تو بہت پیسہ ہے!
تو لفظ ایل بی او کے بارے میں کیوں ہلچل اور ہلچل ہے؟ آئیے سمجھتے ہیں کہ بیوریجڈ بیؤ آؤٹ کیسے کام کرتا ہے!
اگر آپ پیشہ ورانہ طور پر ایل بی او ماڈلنگ سیکھنا چاہتے ہیں تو ، پھر آپ ایل بی او ماڈلنگ ٹریننگ کے 12+ گھنٹے دیکھنا چاہتے ہیں
ایل بی او تجزیہ کیسے کام کرتا ہے؟
- لیورجڈ بائو آؤٹ تجزیہ ڈی سی ایف تجزیہ سے ملتا جلتا ہے۔ عام حساب کتاب میں نقد بہاؤ ، ٹرمینل ویلیو ، موجودہ ویلیو اور رعایت کی شرح شامل ہے۔
- تاہم ، فرق یہ ہے کہ ڈی سی ایف تجزیہ میں ، ہم کمپنی کی موجودہ قیمت (انٹرپرائز ویلیو) پر نظر ڈالتے ہیں ، جبکہ ایل بی او تجزیہ میں ، ہم دراصل داخلی شرح کی واپسی (آئی آر آر) کی تلاش میں ہیں۔
- ایل بی او تجزیہ اس بات پر بھی مرکوز ہے کہ آیا کمپنی کو چلانے کے لئے کافی پیش گوئی شدہ نقد بہاؤ موجود ہے اور قرض کے پرنسپل اور سود کی ادائیگی بھی۔
- ایک فائدہ مند خریداری کا تصور بہت آسان ہے: ایک کمپنی خریدیں -> اسے درست کریں -> اسے فروخت کریں۔
- عام طور پر ، پورا منصوبہ یہ ہے کہ ، ایک نجی ایکوئٹی فرم کسی کمپنی کو نشانہ بناتی ہے ، اسے خریدتی ہے ، اسے ٹھیک کرتی ہے ، قرض ادا کرتی ہے ، اور پھر اسے بڑے منافع میں فروخت کرتی ہے۔
آئیے اس تصور کو بہتر طور پر سمجھنے کے لئے ایک اور واضح مثال پر غور کریں۔
منظر 1:
فرض کریں کہ آپ 100 the نقد کا استعمال کرکے ایک کمپنی کو $ 100 میں خریدتے ہیں۔ اس کے بعد آپ اسے 5 سال بعد 200 ڈالر میں بیچ دیتے ہیں۔
اس صورت میں ، واپسی ایک سے زیادہ 2x پر آتی ہے۔ اس معاملے میں ، آپ کے لئے داخلی شرح 15٪ ہوگی
منظر 2:
آئیے اس سے اس کا موازنہ کریں جب آپ ایک ہی کمپنی کو $ 100 میں خریدتے ہو ، لیکن صرف 50٪ کیش استعمال کریں اور 5 سال بعد ہی اسے فروخت کریں ، پھر بھی $ 200 کے عوض (یہاں 1 161 کے طور پر دکھایا گیا ہے کیونکہ debt 50 قرض ادا کرنا ہوگا)
اس معاملے میں ، واپسی کا ایک سے زیادہ 3x ہوتا ہے ، اور آپ کے لئے واپسی کی داخلی شرح 21٪ ہوگی۔ اس کی وجہ یہ ہے۔
آپ نے 50٪ قرض لیا تھا اور 50٪ نقد ادا کیا تھا۔ لہذا آپ نے اپنی جیب سے $ 50 ادا کیے تھے اور باقی ادائیگی کے لئے for 50 کا قرض لیا تھا۔
5 سال کے دوران ، آپ قدم بہ قدم $ 50 کا قرض ادا کرتے ہیں۔
پانچ سالوں کے اختتام پر ، آپ کمپنی کو $ 200 میں فروخت کرتے ہیں۔ اب اس سے of 39 قرض کا بقایا قرض نکال کر ، جو رقم آپ کے پاس باقی رہ جاتی ہے وہ $ 161 (-200- $ 50) ہوجاتی ہے۔
واپسی کی شرح اس معاملے میں زیادہ ہے ، کیوں کہ ابتدا میں آپ نے اپنی 50 $ نقد رقم لگائی تھی اور اس کے بدلے میں $ 161 مل گیا تھا۔
ایک چیز جسے آپ یاد رکھنا چاہتے ہو وہ یہ ہے کہ ، اچھی خریداری کے ل cash ، پیش گوئی کی جانے والی رقم کا بہاؤ ضروری ہے۔ اور یہی وجہ ہے کہ ٹارگٹ کمپنیاں عام طور پر ایک پختہ کاروبار ہوتا ہے جو خود کو برسوں سے ثابت کرتا ہے۔
بیواؤٹ باؤ آؤٹ تجزیہ اقدامات
پہلا مرحلہ: قیمت خرید کے مفروضے
- پہلا قدم خریداری کی قیمت ، قرض کے سود کی شرح ، وغیرہ پر مفروضے بنانا ہے۔
مرحلہ 2: فنڈز کے ذرائع اور استعمال کی تشکیل
- خریداری کی قیمت ، سود وغیرہ کی معلومات کے ساتھ ، پھر ذرائع اور استعمال کی ایک میز تیار کی جاسکتی ہے۔ استعمال سودے کو متاثر کرنے کے لئے درکار رقم کی عکاسی کرتا ہے۔ ذرائع ہمیں بتاتے ہیں کہ پیسہ کہاں آ رہا ہے۔
مرحلہ 3: مالی تخمینے
- اس اقدام میں ، ہم مالی بیانات ، یعنی انکم اسٹیٹمنٹ ، بیلنس شیٹ ، کیش فلو بیان عام طور پر 5 سال کی مدت تک پیش کرتے ہیں۔
مرحلہ 4: بیلنس شیٹ ایڈجسٹمنٹ
- یہاں ، ہم نئے قرض اور ایکوئٹی کیلئے بیلنس شیٹ ایڈجسٹ کرتے ہیں۔
مرحلہ 5: باہر نکلیں
- ایک بار فنانشل پروجیکشن اور ایڈجسٹمنٹ ہوجانے کے بعد ، نجی ایکوئٹی فرم کے اس کی سرمایہ کاری سے اخراج کے بارے میں قیاس آرائیاں کی جاسکتی ہیں۔
- ایک عام مفروضہ یہ ہے کہ کمپنی پانچ سال بعد اسی ایبیٹڈا ایک سے زیادہ کمپنی پر فروخت کی جائے گی جس میں کمپنی خریدی گئی تھی (ضروری نہیں)
مرحلہ 6: ابتدائی سرمایہ کاری پر داخلی شرح منافع (IRR) کا حساب لگانا
- اس کی ایک وجہ ہے کہ ہم کمپنی کی فروخت قیمت کا حساب لگاتے ہیں۔ اس سے ہمیں نجی ایکویٹی فرم کے ایکویٹی اسٹیک کی قیمت کا حساب لگانے کی بھی سہولت ملتی ہے ، جس کا استعمال ہم اس کے بعد اس کی داخلی شرح (IRR) کے تجزیہ کے لئے کر سکتے ہیں۔
- IRR کا تعین کرنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے۔ آپ اپنی ابتدائی سرمایہ کاری پر کتنا فائدہ اٹھانا چاہتے ہیں۔
لیواجائزڈ بائ آؤٹ (ایل بی او) مثال
تو اب ، ہم سمجھ گئے ہیں کہ ایل بی او تجزیہ میں کون سے اقدامات شامل ہیں۔ لیکن ، صرف نظریہ پڑھنے سے ہمیں پوری تصویر نہیں ملتی۔ تو آئیے ، ایل بی او کے بارے میں واضح بصیرت حاصل کرنے کے ل some کچھ نمبروں کے ساتھ جام کرنے کی کوشش کریں۔
آئیے اب آپ کو ایک کردار ادا کرنے میں شامل کریں۔ ہاں ، آپ کو یہ سوچنا ہوگا کہ آپ ایک کامیاب تاجر ہیں۔
- فرض کریں کہ آپ کسی کمپنی کو حاصل کرنے کے راستے پر ہیں۔ لہذا آپ کا پہلا قدم ذرائع اور فنڈز کے استعمال کے سلسلے میں کچھ مفروضے بنائے گا۔ آپ کے لئے یہ طے کرنا ضروری ہے کہ آپ کمپنی کو کتنا معاوضہ ادا کریں گے۔
- آپ یہ EBITDA ایک سے زیادہ کی مدد سے کرسکتے ہیں۔ فرض کریں کہ آپ موجودہ EBITDA سے 8 مرتبہ ادائیگی کر رہے ہیں۔
- کمپنی کی موجودہ سیلز (محصول) 500 is ہے ، اور ایبیٹڈا مارجن 20٪ ہے ، تو ایبیٹڈا $ 100 پر آجاتا ہے۔
- اس کا مطلب یہ ہے کہ آپ کو 8 * $ 100 = $ 800 کی قیمت ادا کرنی پڑسکتی ہے
پھر آپ کو یہ طے کرنے کی ضرورت ہے کہ ایکویٹی میں کتنی قیمت خرید ہوگی اور کتنا قرض ہے۔ فرض کریں کہ ہم 50٪ ایکویٹی اور 50٪ قرض استعمال کرتے ہیں۔ تو اس کا مطلب یہ ہے کہ آپ ity 400 ایکویٹی اور 400 debt قرض استعمال کریں گے۔
- اب ، سوچئے کہ آپ 5 سال کے بعد اسی ایبیٹڈا 8 کے ملٹی پلٹ پر اس کمپنی کو فروخت کرنے کا سوچ رہے ہیں۔
- اگلا قدم کچھ مالی پیش گوئی کرنا ہے تاکہ یہ معلوم ہو سکے کہ کمپنی کے مستقبل میں کیش فلو کی طرح نظر آئے گا۔
- آپ قرضوں کی ادائیگی سے قبل نقد بہاؤ کا حساب کتاب درج ذیل فارمولے کے ذریعے کر سکتے ہیں:
- ابتدائی طور پر ، ہم نے کمپنی کے 100 ڈالر ہونے کے لئے ایبٹڈا کا پتہ لگایا ہے۔ اب ہم فرض کریں گے کہ کمپنی کا ایبٹڈا 5 سالوں میں 100 $ سے 200 $ تک بڑھتا ہے۔
آئیے کہتے ہیں کہ آپ سالانہ قسط کے طور پر $ 40 ادا کرنے کے اہل ہیں۔ ذیل میں ہر سال کے بعد سود کی ادائیگی اور اختتامی قرض کا شیڈول ہے۔ براہ کرم نوٹ کریں کہ چوتھے سال کے اختتام پر ، کل بقایا قرض 313.80 ڈالر ہے
فرض کریں کہ ایبیٹڈا 5 سال کے بعد 200 is ہے اور 8x ایبیٹڈا ایک سے زیادہ کی قیمت کے ساتھ ، آپ کو فرم کی کل تشخیص کے طور پر 200 * 8 = $ 1600 ملیں گے۔
00 1600 میں سے ، آپ کو 313.80 ڈالر کا بقایا قرض ادا کرنے کی ضرورت ہے۔ اس سے آپ کو 1600-313.80 = $ 1،286 کی ایکوئٹی مل جائے گی
- لہذا آپ کی مجموعی واپسی 5 سالوں میں 1،286 / 400 = 3.2x واپسی ہوگی یا نقد رقم کو شامل کرے گی۔ ہمیں 21٪ IRR ملتا ہے۔
ایک فائدہ مند خریداری میں فنڈز کے ذرائع
لین دین کو مالی اعانت دینے کے لئے فنڈز کے ذرائع مندرجہ ذیل ہیں۔
گھومنے والے کریڈٹ کی سہولت
گھومنے والی کریڈٹ کی سہولت بینک کے سینئر قرضوں کی ایک شکل ہے۔ یہ کمپنیوں کے لئے کریڈٹ کارڈ کی طرح کام کرتا ہے۔ ایک گھومنے والی کریڈٹ سہولیات کا استعمال کمپنی کی ورکنگ سرمایہ کی ضروریات کو فنڈ کرنے میں مدد کے لئے کیا جاتا ہے۔ جب ضرورت مند کمپنی عام طور پر ریوالور کو کریڈٹ کی حد تک "ڈراون ڈاؤن" کرے گی ، جب اسے نقد رقم کی ضرورت ہو گی ، اور جب زیادہ نقد دستیاب ہو تو ریوالور کی ادائیگی کرے گی۔
بینک قرض
بینک قرض ماتحت قرضوں سے کم شرح سود کی حفاظت ہے۔ لیکن اس میں زیادہ بھاری معاہدے اور حدود ہیں۔ بینک قرض عام طور پر 5 سے 8 سال کی مدت میں مکمل ادائیگی کی ضرورت ہوتی ہے۔
بینک قرض عام طور پر دو طرح کا ہوتا ہے۔
- میعاد لون اے
یہاں قرض کی رقم 5 سے 7 سال کی مدت میں یکساں طور پر واپس کردی جاتی ہے۔
- میعاد لون بی
قرض کی اس پرت میں عام طور پر 5 سے 8 سالوں میں کم سے کم ادائیگی شامل ہوتی ہے ، پچھلے سال میں اس کی بڑی ادائیگی ہوتی ہے۔
میزانین قرض
یہ ہائبرڈ قرض کے مسئلے کی ایک شکل ہے۔ اس کے پیچھے کی وجہ یہ ہے کہ ، اس میں عام طور پر ایکوئٹی آلات (عام طور پر وارنٹ) منسلک ہوتے ہیں۔ یہ محکوم قرض کی قیمت میں اضافہ کرتا ہے اور بانڈ ہولڈرز کے ساتھ معاملات کرتے وقت زیادہ لچک پیدا کرنے کی اجازت دیتا ہے۔
محکوم یا اعلی پیداوار نوٹس
انہیں عام طور پر ردی کے بانڈ کے طور پر کہا جاتا ہے۔ یہ عام طور پر عوام کو بیچے جاتے ہیں اور ہولڈروں کو ان کے بڑھتے ہوئے خطرہ کے معاوضے کے ل the سب سے زیادہ شرح سود کا حکم دیتے ہیں۔ محکوم قرض عوامی بانڈ مارکیٹ یا نجی ادارہ مارکیٹ میں اٹھایا جاسکتا ہے اور عام طور پر اس کی پختگی 8 سے 10 سال ہوتی ہے۔ اس میں پختگی اور ادائیگی کی مختلف شرائط ہوسکتی ہیں۔
بیچنے والے کے نوٹ
بیچنے والے نوٹوں کا استعمال بیعانہ خریداری میں خریداری کی قیمت کے کچھ حصے کی مالی اعانت کے لئے کیا جاسکتا ہے۔ بیچنے والے نوٹوں کی صورت میں ، خریدار بیچنے والے کو ایک وعدہ نوٹ جاری کرتا ہے جس میں وہ مقررہ مدت کے دوران ادائیگی کرنے پر راضی ہوتا ہے۔ بیچنے والے نوٹ فنانس کے پرکشش ذرائع ہیں کیوں کہ یہ عام طور پر دیگر اقسام کے جونیئر قرضوں سے سستا ہوتا ہے۔ اس کے علاوہ ، ایک ہی وقت میں ، بینک یا دوسرے سرمایہ کاروں کے مقابلے میں بیچنے والے کے ساتھ شرائط پر بات چیت کرنا آسان ہے۔
کامن ایکویٹی
نجی ایکوئٹی فنڈ کے ذریعے ایکویٹی کیپیٹل میں حصہ لیا جاتا ہے۔ فنڈ نے دارالحکومت کو تالاب لگایا ، جو مختلف ذرائع سے جمع ہوتا ہے۔ ان ذرائع میں پنشن ، اوقاف ، انشورنس کمپنیاں ، اور HNI شامل ہیں۔
فائدہ مند خریداری - محصول کے ذرائع
کیریڈ انٹرسٹ
کیریڈ دلچسپی منافع کا ایک حصہ ہے جو فنڈ کے ذریعہ حاصل کردہ حصول سے حاصل ہوتا ہے۔ ایک بار جب تمام شراکت داروں کو ان کے تعاون کردہ سرمایہ کے برابر رقم مل جاتی ہے تو ، باقی منافع عام ساتھی اور محدود شراکت داروں کے درمیان تقسیم ہوجاتا ہے۔ عام طور پر ، عام شراکت دار کی دلچسپی 20 فیصد ہے جو ایک بار تمام شراکت داروں کا سرمایہ واپس کردیئے جانے کے بعد باقی منافع میں رہ جاتی ہے۔
انتظامی فیس
ایل بی او فرمز فنڈ کے ذریعہ حصول کی شناخت ، تشخیص اور عمل درآمد سے منسلک ایک انتظامی فیس وصول کرتے ہیں۔ مینجمنٹ فیس عام طور پر 0.75٪ سے کمٹمنٹ دارالحکومت کے 3٪ تک ہوتی ہے ، حالانکہ 2٪ عام ہے۔
شریک سرمایہ کاری
لیورائزڈ بائو آؤٹ فرم کے ایگزیکٹوز اور ملازم شراکت کے ساتھ مل کر سرمایہ کاری کرسکتے ہیں ، بشرطیکہ اس سرمایہ کاری کی شرائط شراکت کے برابر ہونے کے برابر ہوں۔
ایل بی او امیدوار کی اہم خصوصیات (ٹارگٹ کمپنی)
- ایک پختہ صنعت سے تعلق رکھنے والی کمپنی
- صاف ستھرا بیلنس شیٹ جس میں بقایہ قرض کی کم یا کم رقم ہو
- مضبوط انتظامی ٹیم اور لاگت میں کمی کے ممکنہ اقدامات
- کم کاروباری سرمایے کی ضرورت اور مستحکم نقد بہاؤ
- مستقبل میں کم کیپیکس ضروریات
- ممکنہ اخراج کے اختیارات
- مضبوط مسابقتی فوائد اور مارکیٹ کی پوزیشن
- کچھ ناقص کارکردگی یا غیر بنیادی اثاثوں کی فروخت کا امکان
ایک ایل بی او میں لوٹتا ہے
بیعانہ خریداری میں ، مالی خریدار منافع کی متوقع داخلی شرحوں (IRRs) کا تجزیہ کرکے سرمایہ کاری کے مواقع کا اندازہ کرتے ہیں ، جو سرمایہ کاری شدہ ایکویٹی پر منافع کی پیمائش کرتے ہیں۔
IRRs اس چھوٹ کی شرح کی نمائندگی کرتا ہے جس پر نقد بہاؤ کی خالص موجودہ قیمت صفر کے برابر ہے۔
تاریخی طور پر ، مالی اسپانسروں کی رکاوٹ کی شرح ، جو کم سے کم مطلوبہ شرح ہے ، 30 of سے زیادہ رہی ہے ، لیکن منفی معاشی حالتوں میں خاص سودوں کے ل maybe شاید اس میں 15 سے 20 فیصد تک کم ہونا ہے۔
سپانسرز "کیش آن کیش" نامی میٹرک کا استعمال کرتے ہوئے لیوریجڈ باؤ آؤٹ سرمایہ کاری کی کامیابی کی پیمائش بھی کرتے ہیں۔
عام ایل بی او سرمایہ کاری 2x تا 5x نقد آن نقد کے درمیان واپسی کی حد ہوتی ہے۔ اگر سرمایہ کاری 2x نقد نقد رقم پر واپس کرتی ہے تو ، کفیل کے بارے میں کہا جاتا ہے کہ اس نے "اس کی رقم کو دوگنا کردیا"۔
لیوریجڈ بائ آؤٹ میں واپسی تین مندرجہ ذیل عوامل سے چلتی ہے۔
- ڈی قرض (قرض ادا کرنا)
- آپریشنل بہتری (جیسے مارجن میں توسیع ، محصول میں اضافہ)
- متعدد توسیع (کم قیمت اور زیادہ فروخت)
خارجی حکمت عملی
باہر نکلنے کی حکمت عملی نجی ایکویٹی فرموں کے ذریعہ استعمال ہوتی ہے جبکہ کمپنی کو فروخت کرنے کے 5 سال بعد یہ کہتے ہیں۔
ایک خارجی حکمت عملی مالی خریداروں کو ان کی سرمایہ کاری کے فوائد کا احساس کرنے میں مدد دیتی ہے۔ خارجی حکمت عملی میں اسٹریٹجک خریدار یا کسی اور مالی کفیل یا آئی پی او کو کمپنی کی سراسر فروخت شامل ہے۔
ایک مالی خریدار عام طور پر توقع کرتا ہے کہ ان میں سے کسی ایک خارجی حکمت عملی کے ذریعے 3 سے 7 سال کے اندر اندر واپسی کا احساس ہوجائے۔
بیوریٹ باؤ آئوٹ ایگزٹ ملٹیپلز
ایکزٹ ایک سے زیادہ محض سرمایہ کاری کی واپسی سے مراد ہے۔
اگر آپ کسی کمپنی میں $ 100 کی سرمایہ کاری کررہے ہیں اور اسے $ 300 میں فروخت کررہے ہیں ، تو یہاں سے نکلنے کا ایک سے زیادہ 3x ہے۔ عام طور پر استعمال ہونے والا ایکزٹ ایکٹ ایبیٹڈا ہے۔
حصول کے متعدد سے زیادہ ایک سے زیادہ پر سرمایہ کاری سے باہر نکلنا IRR (واپسی کی داخلی شرح) کو فروغ دینے میں معاون ہوگا۔ لیکن یہ ضروری ہے کہ خارجی مفروضے حقیقت پسندانہ انداز کو ظاہر کریں۔
جیسا کہ ہم نے مندرجہ بالا مثالوں میں دیکھا ، ای وی ٹو ایبیٹڈا ملٹی پلس بھی بڑے پیمانے پر استعمال ہوتے ہیں۔ ذیل میں سالوں کے دوران EBITDA ایک سے زیادہ میں رجحان ظاہر کرنے والا چارٹ ہے۔ 2014 میں ہونے والے سودے کے ضرب 2007 کے تقریبا 9.7x-9.8x کی سطح پر پہنچ چکے ہیں
امور پر غور کرنا
اپنے بارے میں ایک سرمایہ کار کے طور پر سوچو جو اس کمپنی کے کسی حصے میں سرمایہ کاری کرنا چاہتا ہے۔
کیا آپ اپنے 1 دن سے براہ راست تجارت شروع کریں گے؟
کوئی حق نہیں! آپ انڈسٹری اور کمپنی کا تجزیہ کریں گے اور پھر کسی خاص فیصلے پر آئیں گے۔
ایل بی او تجزیہ میں بھی ایسا ہی معاملہ ہے۔ مختلف معاملات جن پر آپ لین دین میں داخل ہونے سے پہلے غور کرنا چاہتے ہیں وہ ہیں
صنعت کی خصوصیات
- صنعت کی قسم
- مسابقتی زمین کی تزئین کی
- چکر
- صنعت کے بڑے ڈرائیور
- بیرونی عوامل جیسے سیاسی ماحول ، قوانین اور ضوابط میں تبدیلی ، وغیرہ۔
کمپنی سے متعلق خصوصیات
- مارکیٹ شیئر
- ترقی کا موقع
- آپریٹنگ بیعانہ
- آپریٹنگ مارجن کی استحکام
- مارجن میں بہتری کی صلاحیت
- کم سے کم کام کرنے والے سرمائے کی ضروریات
- کاروبار چلانے کے لئے کیش درکار ہے
- اعلی سطحی صورتحال میں موثر انداز میں چلانے کے ل management انتظامیہ کی قابلیت؛
درخواستیں
- ایل بی او تجزیہ ممکنہ کمپنی یا کاروبار کی قیمت خرید کے تعین میں مدد کرتا ہے۔
- اس لین دین کی فائدہ اور ایکویٹی کی خصوصیات کے نقطہ نظر کو تیار کرنے میں مدد کرتا ہے۔
- کسی کمپنی کے لئے کم سے کم قیمت کا حساب لگائیں کیونکہ اسٹریٹیجک خریداروں کی عدم موجودگی میں ، ایل بی او فرم کو قیمت پر راضی خریدار ہونا چاہئے جو متوقع ایکوئٹی ریٹرن فراہم کرے جو فرم کی رکاوٹ کی شرح کو پورا کرے۔
مفید پوسٹ
- ایل بی او کیا ہے؟
- ایل بی او فنانسنگ
- ایل بی او ماڈلنگ کورس
- رسک تجزیہ معنی
مختصرا. ایل بی او
درج ذیل چارٹ میں بیعانہ خریداری کے کچھ اہم تحفظات کا خلاصہ پیش کیا گیا ہے۔ آپ اس کے ذریعہ ایل بی او کی فوری خلاصہ حاصل کرسکتے ہیں۔ مجھے امید ہے کہ آپ نے اس مضمون کے ذریعے LBO کے کیا ہیں کے بارے میں جان لیا ہوگا۔
| پیرامیٹرز | رینج |
| واپسی | عام طور پر 20٪ -30٪ کے درمیان |
| ایگزٹ ٹائم افق | 3-5 سال |
| دارالحکومت کا ڈھانچہ | قرض (اعلی) اور ایکوئٹی کا مرکب |
| قرض کی ادائیگی | بینک قرض عام طور پر 6-8 سال میں ادا کیا جاتا ہے۔ اعلی پیداوار قرض 10-12 سال میں ادا کیا جاتا ہے۔ |
| ضوابط سے باہر نکلیں | ایبٹڈا ، پیئ تناسب ، ای وی / ایبیٹڈا |
| ممکنہ اخراج | فروخت ، آئی پی او ، بحالی |
