photosdematures.com

نظامی خطرہ اور غیر نظامی خطرہ کے مابین اختلافات

خطرہ زندگی کے کسی بھی مرحلے میں غیر یقینی کی ڈگری ہے۔ مثال کے طور پر ، سڑک عبور کرتے وقت ، اگر احتیاطی تدابیر اختیار نہیں کی گئیں تو ہمیشہ گاڑی سے ٹکرانے کا خطرہ رہتا ہے۔ اسی طرح ، سرمایہ کاری اور مالیات کے شعبے میں ، افراد اور فرموں کی مشکل سے کمائی جانے والی رقم اس سائیکل میں شامل ہونے کے بعد سے مختلف خطرات موجود ہیں۔

اس مضمون میں ، ہم سیسٹیمیٹک اور غیر نظامیاتی خطرہ کے درمیان اختلافات پر توجہ مرکوز کریں گے۔ یہ خطرات کسی بھی مالی فیصلے میں ناگزیر ہیں ، اور اسی کے مطابق ، کسی کو ان کی بحالی کے ل. ان کو سنبھالنا چاہئے۔

• سیسٹیمیٹک رسک اس کی کوئی خاص تعریف نہیں ہے لیکن یہ اسٹاک مارکیٹ میں موروثی خطرہ ہے۔ یہ خطرات تمام شعبوں پر لاگو ہیں لیکن اس پر قابو پایا جاسکتا ہے۔ اگر کوئی اعلان یا واقعہ پیش آرہا ہے جس سے پوری اسٹاک مارکیٹ پر اثر پڑتا ہے تو ، مستقل رد عمل آجائے گا جس میں ایک منظم خطرہ ہے۔ مثال کے طور پر ، اگر گورنمنٹ بانڈز اسٹاک مارکیٹ کے مقابلہ میں 5٪ کی پیداوار پیش کررہے ہیں ، جو کم سے کم 10٪ واپسی کی پیش کش کرتا ہے۔ اچانک ، حکومت اسٹاک مارکیٹ کے لین دین پر 1٪ اضافی ٹیکس بوجھ کا اعلان کرتی ہے۔ یہ سارے اسٹاک پر اثر انداز ہونے والا ایک منظم خطرہ ہوگا اور اس سے گورنمنٹ بانڈز مزید دلکش ہوجائیں گے۔
• غیر نظامی خطرہ ہر قسم کی سرمایہ کاری میں ایک صنعت یا فرم سے مخصوص خطرہ ہے۔ اسے "مخصوص خطرہ ،" "متنوع خطرہ ،" یا "بقایا خطرہ" کے نام سے بھی جانا جاتا ہے۔ یہ خطرات ہیں جو موجود ہیں لیکن غیر منصوبہ بند ہیں اور کسی بھی موقع پر وسیع پیمانے پر رکاوٹ پیدا کرنے کا سبب بن سکتے ہیں۔ مثال کے طور پر ، اگر ایئر لائن انڈسٹری کا عملہ غیر معینہ مدت تک ہڑتال پر چلا جاتا ہے ، تو اس سے ایئر لائن انڈسٹری کے حصص کو خطرہ لاحق ہوگا اور اسٹاک کی قیمتوں میں کمی ہوگی جس سے اس صنعت کو متاثر کیا جائے گا۔

کسی کو مندرجہ ذیل فارمولہ کو دھیان میں رکھنا چاہئے ، جو مختصر طور پر ان 2 اقسام کے خطرات کی اہمیت کو اجاگر کرتا ہے جو ہر قسم کے سرمایہ کاروں کو درپیش ہیں:

مذکورہ خطرات سے بچا نہیں جاسکتا ، لیکن منفی اثرات کو متوازن کرنے کے ل different مختلف شعبوں میں حصص کی تنوع کی مدد سے اس اثر کو محدود کیا جاسکتا ہے۔

تجویز کردہ کورسز

• مالی تجزیہ کار کی مکمل تربیت
• سرمایہ کاری بینکاری ماڈلنگ کی تربیت
• ایم اینڈ اے سرٹیفیکیشن کی تربیت

سیسٹیمیٹک رسک بمقابلہ غیر نظامی رسک انفوگرافکس

آئیے اب انفوگرافکس فارمیٹ میں سیسٹیمیٹک رسک بمقابلہ غیر نظامی خطرہ کے مابین پائے جانے والے فرق پر ایک نظر ڈالیں۔

سیسٹیمیٹک رسک کیا ہے؟

یہ وہ خطرہ ہے جو پورے مالیاتی نظام یا اسٹاک مارکیٹ کے خاتمے کے امکان کو اجاگر کرتا ہے جس سے ملک میں پورے نظام پر تباہ کن اثرات مرتب ہوتے ہیں۔ اس سے مراد مالیاتی نظام میں عدم استحکام ، امکانی طور پر تباہ کن یا محو نما واقعات کے آپس میں منسلک خطوط ، اور پوری مارکیٹ میں دیگر باہمی انحصار کی وجہ سے ہیں۔

آئیے ، واضح فہم کے لئے ہم ذیل کی مثال پر غور کریں:

مثال کے طور پر ، مسٹر ‘اے’ نے ایک پورٹ فولیو بنایا ہے جس میں ایک میڈیا کمپنی کے 500 حصص ، 500 کارپوریٹ بانڈ ، اور 500 سرکاری بانڈز شامل ہیں۔ سنٹرل بینک نے حالیہ شرح سود میں کٹوتی کا اعلان کیا ہے جس کی وجہ سے مسٹر ‘اے’ اپنے پورٹ فولیو پر پائے جانے والے اثرات اور اس کے آس پاس دوبارہ کام کرنے کے طریقوں پر نظر ثانی کرنا چاہتے ہیں۔ یہ دیکھتے ہوئے کہ پورٹ فولیو کا بیٹا 2.0 ہے ، یہ خیال کیا جاتا ہے کہ پورٹ فولیو کی واپسی مارکیٹ کے منافع سے 2.0 گنا زیادہ اتار چڑھاؤ کا شکار ہوگی۔

اگر مارکیٹ میں 3 فیصد اضافہ ہوا تو پورٹ فولیو میں 3٪ * 2.0 = 6٪ کا اضافہ ہوگا۔ دوسری طرف ، اگر مارکیٹ میں 3٪ کی کمی واقع ہوتی ہے تو ، مجموعی طور پر پورٹ فولیو میں بھی 6٪ کی کمی واقع ہوگی۔ اسی مناسبت سے ، مسٹر ‘اے’ کو اسٹاک کی نمائش کو کم کرنا ہوگا اور شاید بانڈز میں نمائش میں اضافہ کرنا ہوگا کیونکہ اسٹاک کے مقابلہ میں بانڈ میں اتار چڑھاؤ تیز نہیں ہوتا ہے۔ اثاثہ کی تقسیم کو میڈیا فرم ، 500 کارپوریٹ بانڈ ، اور 750 میونسپل بانڈ کے 250 حصص پر غور کیا جاسکتا ہے۔ یہ ایک دفاعی انداز معلوم ہوسکتا ہے ، لیکن مستحکم منافع کی پیش کش کی صورت میں میونسپل بانڈز شاید سب سے زیادہ محفوظ ہیں۔

عام طور پر ، خطرے سے بچنے والے سرمایہ کار بیٹا کے ایک پورٹ فولیو کو 1 سے کم ترجیح دیں گے تاکہ مارکیٹ میں تیزی سے کمی کی صورت میں انہیں کم نقصان اٹھانا پڑے۔ دوسری طرف ، خطرہ مول لینے والے اعلی سودے بازی کو ترجیح دیں گے جس میں زیادہ منافع ہے۔

منظم خطرات کے ذرائع یہ ہوسکتے ہیں:

• سیاسی عدم استحکام یا حکومتی فیصلے جس کا وسیع پیمانے پر اثر پڑتا ہے
• معاشی حادثات اور کساد بازاری
• ٹیکس لگانے کے قوانین میں تبدیلی
• قدرتی آفات
• غیر ملکی سرمایہ کاری کی پالیسیاں

منظم خطرات کو کم کرنا مشکل ہے کیونکہ یہ فطرت میں موروثی ہیں اور کسی فرد یا کسی گروپ کے ذریعہ ضروری طور پر اس پر قابو نہیں پایا جاتا ہے۔ ایسے خطرات سے نمٹنے کے لئے کوئی واضح طریقہ کار نہیں ہے۔ پھر بھی ، ایک سرمایہ کار کی حیثیت سے ، ایک شخص مختلف سیکیورٹیز میں تنوع پر غور کرسکتا ہے تاکہ شاید محاوراتی حالات کے اثرات کو کم کیا جاسکے ، جو اس طرح کے خطرات کا اثر پھیلائے گا۔

غیر نظامی خطرہ کیا ہے؟

متنوع اور غیر منظم خطرہ کے طور پر بھی جانا جاتا ہے ، یہ ایک مخصوص سیکیورٹی یا سیکیورٹیز کے پورٹ فولیو سے متعلق خطرہ ہے۔ سرمایہ کار متعدد طبقات کے اثاثوں کے لئے خطرہ مختص کرنے کے لئے یہ متنوع پورٹ فولیو تعمیر کرتے ہیں۔ آئیے واضح فہم کی ایک مثال پر غور کریں:

یکم مارچ ، 2016 کو ، مسٹر میتھیو نے متنوع پورٹ فولیو میں ،000 50،000 کی سرمایہ کاری کی ، جو آٹوموبائل کمپنیوں کے اسٹاک میں 50 I ، I.T میں 20٪ کی سرمایہ کاری کرتی ہے۔ ایئر لائن کمپنیوں کے اسٹاک میں اسٹاک اور 30 ​​فیصد کا توازن۔ 28 فروری ، 2017 کو ، پورٹ فولیو کی قدر میں اضافہ کرکے، 57،500 کردیا گیا جس کے ذریعہ سالانہ نمو 15٪ [$ 57،500 - ،000 50،000 * 100] ہے

ایک عمدہ دن ، اسے معلوم ہوا کہ ایک ایئر لائن نے ملازمین کی تنخواہ کی ادائیگی میں غلطی پیدا کردی ہے جس کی وجہ سے ملازمین ہڑتال پر ہیں ، اور دوسری ایئر لائنز سے بھی توقع کی جاتی ہے کہ وہ بھی اسی تدبیر پر عمل کریں گے۔ سرمایہ کار پریشان ہے اور مسٹر میتھیو کے ل be غور کرنے کے لئے ایک آپشن یہ ہے کہ یا تو اس مسئلے کے حل ہونے کی توقع کے ساتھ ہی سرمایہ کاری کو روکیں یا وہ ان رقوم کو دوسرے شعبوں میں موڑ سکتا ہے جو استحکام کا سامنا کر رہے ہیں یا ہوسکتا ہے کہ انہیں بانڈ کی سرمایہ کاری میں موڑ دے۔ .

غیر نظامی خطرات کی کچھ دوسری مثالیں یہ ہیں:

• ایک صنعت کو متاثر کرنے والے ضوابط میں تبدیلی
• مارکیٹ میں نئے حریف کا داخلہ
• ایک فرم اپنی ایک مصنوعات کو یاد کرنے پر مجبور ہے (جیسے کہ گیلیکسی نوٹ 7 فون سام سنگ نے اپنی بیٹری کو آتش گیر بنانے کی وجہ سے واپس بلا لیا)
• ایک کمپنی نے اپنے مالی بیانات کے ساتھ جعلی سرگرمیاں کرنے کا انکشاف کیا ہے (مثال کے طور پر ، ستیام کمپیوٹرز اپنی بیلنس شیٹوں کو تراش رہے ہیں)
• سینئر مینجمنٹ کے لئے ملازمین یونین کی حکمت عملی جو ان کے مطالبات کو پورا کرے گی

غیر منظم خطرات کے وجود کا مطلب یہ ہے کہ کسی کمپنی کی سیکیورٹیز کے مالک کو تنظیم کی وجہ سے ہونے والے خطرے کی وجہ سے ان سیکیورٹیز کی قیمت میں منفی تبدیلیوں کا خطرہ ہے۔ تنوع اثرات کو کم کرنے کے لئے ایک آپشن ہے ، لیکن یہ پھر بھی سسٹمک خطرہ کے تابع رہے گا جو پوری مارکیٹ کو متاثر کرتا ہے۔ تنوع مزید ہے؛ کم پوزیشن میں مجموعی طور پر بقایا خطرہ ہوگا۔ غیر نظامی خطرے کو ماخوذ اور مختلف خطرات کے نظم و نسق کے نفاذ کے ذریعے تیار کیا جاتا ہے ، بشمول مشتقات مارکیٹ۔ سرمایہ کار ایسے خطرات سے آگاہ ہوسکتے ہیں ، لیکن مختلف نامعلوم قسم کے خطرات کسی بھی وقت پیدا ہوسکتے ہیں ، اس طرح غیر یقینی صورتحال کی سطح میں اضافہ ہوتا ہے۔

نظامی خطرہ اور غیر نظامی خطرہ کے اختلافات

آئیے ہم سسٹیمیٹک رسک بمقابلہ غیر نظامی خطرہ کے مابین فرق کو تفصیل سے سمجھیں:

1. نظامی خطرہ پوری مارکیٹ یا طبقہ سے وابستہ نقصان کا امکان ہے۔ جبکہ غیر نظامی خطرہ ایک مخصوص صنعت ، طبقہ ، یا سیکیورٹی سے وابستہ ہے۔
2. بڑے پیمانے پر منظم نوعیت کا خطرہ فطرت میں بے قابو ہے ، اور متعدد عوامل اس میں شامل ہیں۔ جبکہ غیر نظامی خطرہ قابو پانے کے قابل ہے کیونکہ یہ ایک خاص حصے تک ہی محدود ہے۔ غیر نظامی خطرات اندرونی عوامل کی وجہ سے ہوتے ہیں جن کو نسبتا short مختصر وقت میں کنٹرول یا کم کیا جاسکتا ہے۔
3. کسی ملک کے مرکزی بینک کے ذریعہ سود کی شرح میں کمی جیسے بڑے پیمانے پر اثرات کی وجہ سے نظامی رسک مارکیٹ میں بہت سکیورٹیز کو متاثر کرتا ہے۔ اس کے برعکس ، غیر نظامی خطرہ کسی خاص فرم یا شعبے کے اسٹاک / سیکیورٹیز کو متاثر کرے گا ، جیسے سیمنٹ انڈسٹری کے کارکنوں کی وجہ سے ہڑتال۔
4. ہیجنگ اور اثاثہ مختص کرنے جیسی تکنیکوں کے ذریعہ نظامی خطرہ کو کافی حد تک کنٹرول کیا جاسکتا ہے۔ اس کے برعکس ، غیر منطقی خطرہ کو پورٹ فولیو میں تنوع کے ذریعے ختم کیا جاسکتا ہے۔
5. سیسٹیمیٹک رسک کو 3 زمروں میں تقسیم کیا گیا ہے ، یعنی سود کی شرح خطرہ ، بجلی خریدنے کا خطرہ اور مارکیٹ کا خطرہ۔ اس کے برعکس ، غیر نظامی خطرہ کو دو وسیع اقسام میں تقسیم کیا گیا ہے ، یعنی بزنس رسک اور فنانشل رسک۔

سیسٹیمیٹک رسک بمقابلہ غیر نظامی رسک (موازنہ جدول)

نتیجہ اخذ کرنا

کسی بھی سرمایہ کاری سے اس کے ساتھ وابستہ موروثی خطرات ہوں گے ، جن سے بچا نہیں جاسکتا۔ سیسٹیمیٹک رسک بمقابلہ غیر نظامی خطرہ ان عوامل کو نمایاں کرتا ہے جنہیں کسی بھی سرمایہ کاری کے دوران قبول کرنا پڑتا ہے۔

ان خطرات کی کوئی خاص تعریف نہیں ہے ، لیکن یہ کسی بھی مالی سرمایہ کاری کا حصہ ہوگی۔ اگرچہ اس قسم کے خطرات سے سیسٹیمیٹک رسک اور غیر نظامی رسک دونوں ہی کو مکمل طور پر روکا نہیں جاسکتا ہے ، لیکن ایک سرمایہ کار کو محتاط رہنے کی ضرورت ہے اور وقتا فوقتا اپنے پورٹ فولیو میں دوبارہ توازن قائم کرنا یا ان کی سرمایہ کاری میں تنوع لانے کی ضرورت ہے تاکہ اگر کوئی تباہ کن واقعہ رونما ہو تو ، سرمایہ کار کو اس پر کم اثر پڑ سکتا ہے۔ منفی واقعات کا لیکن مثبت اعلانات کی صورت میں زیادہ سے زیادہ فوائد حاصل کریں۔

ویڈیو