photosdematures.com

ہیج تناسب کی تعریف

ہیج تناسب کو کھلی پوزیشن کے ہیج کی تقابلی قدر کے طور پر بیان کیا جاتا ہے جس کی حیثیت خود پوزیشن کے مجموعی سائز کے ساتھ ہوتی ہے۔ نیز ، یہ مستقبل کے معاہدوں کی تقابلی قیمت ہوسکتی ہے جو نقد اجناس کی قیمت کے ساتھ خریدی یا بیچی جاتی ہے جسے ہیج دیا جارہا ہے۔ فیوچر معاہدے ایک ایسی سرمایہ کاری کی گاڑی ہے جس سے سرمایہ کار مستقبل میں کسی نہ کسی وقت زیر غور جسمانی اثاثہ کی قیمتوں کو تالا لگا سکتا ہے۔

ہیج تناسب فارمولا

ہیج تناسب کا فارمولا ذیل میں دیا گیا ہے:

کہاں،

• ہیج پوزیشن کی قیمت = کل ڈالر جو سرمایہ کاروں نے ہیجڈ پوزیشن میں لگایا ہے
• مجموعی نمائش کی قیمت = کل ڈالر جس کو سرمایہ کار سرمایہ کاری کرتا ہے اس نے بنیادی اثاثہ میں سرمایہ کاری کی۔

ہیج تناسب اعشاریہ یا جزء کے طور پر ظاہر کیا جاتا ہے اور یہ خطرہ کی نمائش کی مقدار کو سمجھنے کے لئے استعمال ہوتا ہے جو کسی فرد کے ذریعہ تجارت یا سرمایہ کاری میں سرگرم رہ کر فرض کیا جاتا ہے۔ اس تناسب کی مدد سے ، ایک سرمایہ کار پوزیشن کے قیام کے وقت ان کی نمائش کے بارے میں سمجھ سکتا ہے۔ 0 کا تناسب مطلب ہے کہ پوزیشن بالکل ہیج نہیں ہے اور دوسری طرف 1 یا 100٪ کا راشن ظاہر کرتا ہے کہ شخص کی پوزیشن پوری طرح سے ہیج ہے۔

جب سرمایہ کار کا ہیج تناسب 1.0 کی طرف پہنچ جاتا ہے تو پھر یہ ظاہر ہوتا ہے کہ بنیادی اثاثے کے سلسلے میں ان کی نمائش کم ہوجاتی ہے اور جب سرمایہ کار کا ہیج تناسب صفر کی طرف آتا ہے ، تو اس کی پوزیشن غیر ہیجڈ پوزیشن ہوگی۔

ہیج تناسب مثال

مسٹر ایکس ریاستہائے متحدہ کا رہائشی ہے اور وہیں پر کام کررہا ہے۔ اس کے پاس اضافی رقم ہے اور وہ ریاستہائے متحدہ کے باہر بھی اسی طرح کی سرمایہ کاری کرنا چاہتا ہے کیونکہ اس کے پاس پہلے ہی اپنے ملک میں اچھی خاصی سرمایہ کاری ہو رہی ہے۔ نئی سرمایہ کاری کے ل he ، اس نے مختلف غیر ملکی منڈیوں کا کچھ مطالعہ کیا اور مطالعہ کرنے کے بعد انہوں نے پایا کہ اس وقت ملک ہند کی معیشت ایک تیز رفتار سے ترقی کر رہی ہے جو ریاستہائے متحدہ امریکہ سے بھی زیادہ ہے۔

لہذا ، مسٹر ایکس نے فیصلہ کیا ہے کہ وہ ہندوستانی مارکیٹ میں حصہ لیں گے جس میں 100،000 امریکی ڈالر کی رقم میں ہندوستانی کمپنیوں کے پاس موجود ایکوئٹی کا ایک پورٹ فولیو بنا کر گھریلو نمو سے زیادہ ہے۔ لیکن کسی بیرونی ملک میں اس سرمایہ کاری کی وجہ سے ، کرنسی کا خطرہ پیدا ہوگا کیوں کہ جب بھی غیر گھریلو کمپنیوں میں سرمایہ کاری کی جاتی ہے تو اس میں کرنسی کا خطرہ ہوتا ہے۔ لہذا امریکی ڈالر کے مقابلے میں روپے کی قدر میں کمی پر سرمایہ کار کی تشویش لاحق ہے۔

اب زرمبادلہ کے خطرے کے ل the ، سرمایہ کار اپنی ایکویٹی پوزیشن کے of 50،000 کو ہیج کرنے کا فیصلہ کرتا ہے ہیج تناسب کا حساب لگائیں۔

یہاں ،

• ہیج پوزیشن کی قیمت = ،000 50،000
• کل نمائش کی مالیت = ،000 100،000

تو حساب کتاب درج ذیل ہے۔

• = $ 50,000 / $100,000
• = 0.5

اس طرح ہیج کا تناسب 0.5 ہے

فوائد

اس تناسب کے متعدد مختلف فوائد ہیں جو سرمایہ کاروں کو موقع فراہم کرتے ہیں۔ ہیج تناسب کے کچھ فوائد مندرجہ ذیل ہیں:

• اثاثوں کی کارکردگی کی تخمینہ اور اصلاح کے مقصد کے لئے رہنما جو رہنما جارحانہ ہیجنگ کے عمل میں شامل ہیں وہی ہیج تناسب کو استعمال کرتی ہیں۔
• ہیج تناسب کا حساب لگانا اور اندازہ کرنا آسان ہے کیونکہ اس میں دو پیرامیٹرز کا استعمال شامل ہے جو ہیج پوزیشن کی قدر اور کل ایکسپوزور کی قیمت ہے
• ہیج تناسب کی مدد سے ، ایک سرمایہ کار کسی مقام کو قائم کرنے کے وقت ان کی نمائش کے بارے میں سمجھ سکتا ہے۔

خرابیاں / نقصانات

فوائد کے علاوہ ، مختلف حدود اور خامیاں ہیں جن میں درج ذیل ہیں:

1. بعض اوقات ایسے حالات ہوتے ہیں جب مستقبل کرنسی میں موجود نہیں ہوتا ہے جس میں ہیجر کی نمائش ہوتی ہے۔ اس سے کرنسی میں مطابقت نہیں ملتا ہے۔
2. جب ایک ہی کرنسی میں حساب لیا جائے تو ، ہیج تناسب کو کامل ہیج حاصل کرنے کے لئے اتحاد کے قریب ہونا چاہئے۔ دوسرے الفاظ میں ، فیوچر معاہدے میں ایک کامل ہیج بنیادی کرنسی کی نمائش کے مترادف ہے۔ تاہم ، حقیقی عملی طور پر ایک کامل ہیج کا حصول کافی مشکل ہے۔

اہم نکات

• یہ سرمایہ کاروں کے ذریعہ پوزیشن کی مقدار کا موازنہ کرنے کے لئے استعمال ہوتا ہے جس میں سرمایہ کار کی پوری پوزیشن کے احترام کے ساتھ ہیج کیا جاتا ہے۔
• 0 کا تناسب مطلب ہے کہ پوزیشن بالکل ہیج نہیں ہے اور دوسری طرف 1 یا 100٪ کا راشن ظاہر کرتا ہے کہ شخص کی پوزیشن پوری طرح سے ہیج ہے۔ جب سرمایہ کار کا ہیج تناسب 1.0 کی طرف پہنچ جاتا ہے تو پھر یہ ظاہر ہوتا ہے کہ بنیادی اثاثہ کی قیمت میں ہونے والی تبدیلیوں کے سلسلے میں ان کی نمائش کم ہوجاتی ہے اور جب یہ صفر کی طرف جاتا ہے تو پھر پوزیشن غیر ہیجڈ پوزیشن ہوگی۔
• ہیج تناسب ہیجڈ پوزیشن ہے جو کل پوزیشن کے ذریعہ تقسیم ہے۔

نتیجہ اخذ کرنا

ہیج تناسب ریاضی کا فارمولا ہے جو پوزیشن کے تناسب کی قیمت کا موازنہ کرتا ہے جو پوری پوزیشن کی قدر سے ہیج ہوتا ہے۔ پوزیشن کے قیام کے وقت سرمایہ کار کو ان کی نمائش کو سمجھنے میں مدد ملتی ہے۔ جیسے ، اگر ہیج تناسب جس کا حساب لگانے والا سرمایہ کار 60 گرام آتا ہے ، تو یہ ظاہر کرتا ہے کہ سرمایہ کار کی 60 فیصد سرمایہ کاری خطرے سے محفوظ رہتی ہے ، جبکہ باقی 40٪ (100٪ - 60٪) کو اب بھی خطرہ لاحق ہے خطرہ.

اس کا استعمال معاہدے میں موجود خطرے کی نشاندہی اور اسے کم کرنے کے لئے کیا جاتا ہے۔ اثاثوں کی کارکردگی کی تخمینہ اور اصلاح کے مقصد کے لئے رہنما جو رہنما جارحانہ ہیجنگ کے عمل میں شامل ہیں وہی ہیج تناسب کو استعمال کرتی ہیں۔