ایکسل میں حساسیت تجزیہ | ایک اور دو متغیر ڈیٹا ٹیبل
ایکسل میں حساسیت کا تجزیہ ہمیں ان پٹ متغیر میں تبدیلیوں کے ساتھ ماڈل کے آؤٹ پٹ میں غیر یقینی صورتحال کا مطالعہ کرنے میں مدد کرتا ہے۔ یہ بنیادی طور پر ہماری ماڈلنگ مفروضوں کی کشیدگی کی جانچ کرتا ہے اور ویلیو ایڈڈ بصیرت کی طرف جاتا ہے۔
ڈی سی ایف کی تشخیص کے تناظر میں ، ایکسل میں حساسیت تجزیہ خاص طور پر نمو حصص کی قیمت یا قیمت کی قیمت جیسے سرمایے کی قیمتوں جیسے قیاس کے لئے ماڈلنگ کے لئے فنانس میں مفید ہے۔
اس مضمون میں ، ہم پیشہ ورانہ طور پر DCF ماڈلنگ کے لئے ایکسل میں درج ذیل حساسیت کے تجزیے کو دیکھتے ہیں۔
انتہائی اہم۔ ایکسل ٹیمپلیٹ میں حساسیت کا تجزیہ ڈاؤن لوڈ کریں
ایکسل میں ایک متغیر اور دو متغیر ڈیٹا ٹیبل کی اقسام کو سیکھیں
ایکسل میں حساسیت کا تجزیہ
# 1 - ایکسل میں متغیر ڈیٹا ٹیبل حساسیت تجزیہ
آئیے اس کو تفصیل سے سمجھنے کے لئے ذیل میں فنانس مثال (ڈیویڈنڈ ڈسکاؤنٹ ماڈل) لیں۔
مستقل ترقی
گارڈن گروتھ کا فارمولا ذیل کے مطابق ہے۔
کہاں:
- D1 = اگلے سال موصول ہونے والے منافع کی قیمت
- D0 = اس سال موصول ہونے والے منافع کی قیمت
- g = منافع کی شرح نمو
- کی = ڈسکاؤنٹ کی شرح
اب ، فرض کریں کہ ہم یہ سمجھنا چاہتے ہیں کہ متوقع ریٹرن (کے) کے سلسلے میں اسٹاک کی قیمت کتنی حساس ہے۔ ایسا کرنے کے دو طریقے ہیں۔
- گدھے کا راستہ :-)
- کیا ہوگا اگر تجزیہ کیا جائے
# 1 - گدھے کا راستہ
گدھے کے راستے کا استعمال کرتے ہوئے ایکسل میں حساسیت کا تجزیہ کرنا بہت سیدھا ہے ، لیکن جب متعدد متغیرات شامل ہوں تو اس پر عمل درآمد مشکل ہے۔
کیا آپ یہ دیئے گئے 1000 مفروضوں کو جاری رکھنا چاہتے ہیں؟ ظاہر ہے نہیں!
اپنے آپ کو پریشانی سے بچانے کے ل excel ایکسل تکنیک میں درج ذیل حساسیت کا تجزیہ سیکھیں۔
# 2 - ایک متغیر ڈیٹا ٹیبل کا استعمال
ایکسل میں حساسیت کے تجزیے کا بہترین طریقہ یہ ہے کہ ڈیٹا ٹیبلز کا استعمال کیا جائے۔ ڈیٹا ٹیبلز ایک عمل میں ایک سے زیادہ ورژن کا حساب کتاب کرنے کے لئے ایک شارٹ کٹ فراہم کرتے ہیں اور آپ کی ورک شیٹ پر مل کر مختلف مختلف حالتوں کے نتائج کو دیکھنے اور موازنہ کرنے کا ایک طریقہ۔ ذیل میں وہ اقدامات ہیں جن پر عمل کرتے ہوئے آپ ایکسل میں ایک جہتی حساسیت کے تجزیے کو نافذ کرسکتے ہیں۔
مرحلہ 1 - ایک معیاری شکل میں ٹیبل بنائیں
پہلے کالم میں ، آپ کے پاس ان پٹ مفروضے ہیں۔ ہماری مثال میں ، ان پٹ ریٹ (متوقع) کی متوقع شرح ہیں۔ نیز ، براہ کرم نوٹ کریں کہ ٹیبل سرخی کے نیچے ایک خالی صف (اس مشق میں نیلے رنگ کا رنگ) ہے۔ یہ خالی قطار اس جہتی ڈیٹا ٹیبل کے لئے ایک اہم مقصد فراہم کرتی ہے جسے آپ مرحلہ 2 میں دیکھیں گے۔
مرحلہ 2 - ذیل میں اسنیپ شاٹ کے مطابق حوالہ ان پٹ اور آؤٹ پٹ کو لنک کریں۔
خالی صف کے ذریعہ فراہم کردہ جگہ اب ان پٹ (متوقع واپسی کے) اور آؤٹ پٹ فارمولہ فراہم کرنے کے لئے استعمال کی جاتی ہے۔ ایسا کیوں کیا جاتا ہے؟
ہم "کیا تجزیہ کریں تو" کا استعمال کرنے جارہے ہیں ، یہ ایکسل کو ہدایت دینے کا ایک طریقہ ہے کہ ان پٹ (کے) کے لئے ، دائیں طرف فراہم کردہ اسی فارمولے کو دوسرے تمام آدانوں کا دوبارہ حساب کتاب کرنے کے لئے استعمال کیا جانا چاہئے۔
مرحلہ 3 - ایکسل میں حساسیت کے تجزیے کو انجام دینے کے لئے کیا-اگر تجزیہ کیا ہے اس کا انتخاب کریں
یہ نوٹ کرنا ضروری ہے کہ یہ دو مراحل میں تقسیم ہے
- ٹیبل کے دائیں بائیں کونے تک 10 from سے شروع ہونے والے بائیں طرف سے شروع ہونے والی ٹیبل کی حد کو منتخب کریں۔
- ڈیٹا پر کلک کریں -> کیا ہوگا اگر تجزیہ -> ڈیٹا ٹیبلز
مرحلہ 4 - ڈیٹا ٹیبل ڈائیلاگ باکس کھل گیا۔
ڈائیلاگ باکس دو ان پٹ تلاش کرتا ہے - قطار ان پٹ اور کالم ان پٹ۔ چونکہ صرف ایک ان پٹ کی زیر غور ہے ، لہذا ہم واحد کالم ان پٹ فراہم کریں گے۔
مرحلہ 5 - کالم ان پٹ کو لنک کریں
ہمارے معاملے میں ، تمام ان پٹ ایک کالم میں فراہم کیے گئے ہیں لہذا ، ہم کالم ان پٹ سے منسلک ہوں گے۔ کالم ان پٹ متوقع ریٹرن (کے) سے منسلک ہے۔ براہ کرم نوٹ کریں کہ ان پٹ کو اصل ماخذ سے اور لنک کیا جانا چاہئے ٹیبل کے اندر موجود کسی سے نہیں
مرحلہ 6 - آؤٹ پٹ سے لطف اٹھائیں
# 2 - ایکسل میں دو متغیر ڈیٹا ٹیبل حساسیت تجزیہ
خصوصا DC ڈی سی ایف کے معاملے میں ایکسل میں حساسیت کے تجزیے کے ل of ڈیٹا ٹیبلز بہت کارآمد ہیں۔ ایک بار جب بیس کیس قائم ہوجاتا ہے ، DCF تجزیہ ہمیشہ مختلف حساسیت کے منظرناموں کے تحت جانچنا چاہئے۔ جانچ میں اسٹاک کی مناسب قیمت پر مفروضوں (سرمائے کی لاگت ، ٹرمینل نمو کی شرح ، کم آمدنی میں اضافے ، اعلی سرمایے کی ضروریات وغیرہ) میں مختلف تبدیلیوں کے اضافی اثر کی جانچ پڑتال شامل ہے۔
آئیے علی بابا ڈسکاؤنٹ کیش فلو تجزیہ کی مالیاتی مثال کے ساتھ ایکسل میں حساسیت کا تجزیہ کرتے ہیں۔
کے ساتہ سرمایہ کی لاگت کے 9 فیصد اور مستقل نمو کی شرح کے 3 فیصد کی بنیاد مفروضات ، ہم 191.45 بلین ڈالر کی منصفانہ قیمت پر پہنچے۔
آئیے اب ہم یہ فرض کریں کہ آپ کیپٹل کیپٹمنٹ یا لاگت کی شرح مفروضوں سے مکمل طور پر متفق نہیں ہیں جو میں نے علی بابا IPO ویلیوئشن میں لیا ہے۔ آپ مفروضوں کو تبدیل کرنا اور قیمتوں کے اثرات تک رسائ حاصل کرنا چاہتے ہیں۔
ایک طریقہ یہ ہے کہ مفروضات کو دستی طور پر تبدیل کیا جائے اور ہر تبدیلی کے نتائج کی جانچ کی جا.۔ (کوڈ ورڈ - گدھے کا طریقہ!)
تاہم ، ہم یہاں ایکسل میں حساسیت کے تجزیے کا استعمال کرتے ہوئے اندازہ لگانے کے ایک بہت بہتر اور موثر طریقہ پر تبادلہ خیال کرنے کے لئے ہیں جو نہ صرف وقت کی بچت کرتا ہے بلکہ ہمیں آؤٹ پٹ کی تمام تفصیلات کو موثر شکل میں تصور کرنے کا ایک طریقہ بھی فراہم کرتا ہے۔
اگر ہم مذکورہ اعداد و شمار پر پیشہ ورانہ انداز میں ایکسل میں کیا - اگر تجزیہ کرتے ہیں تو ہمیں مندرجہ ذیل آؤٹ پٹ ملتا ہے۔
- یہاں ، قطار کے آدانوں میں لاگت کیپٹل یا WACC (7٪ سے 11٪) کی تبدیلیوں پر مشتمل ہے
- کالم آدانوں میں نمو کی شرح میں تبدیلی (1٪ سے 6٪) پر مشتمل ہے
- چوراہا کا مقام علی بابا ویلیوئشن ہے۔ مثال کے طور پر ہمارے 9 فیصد ڈبلیو اے سی اور 3 فیصد شرح نمو کے بنیادی معاملات کا استعمال کرتے ہوئے ، ہمیں 191.45 بلین ڈالر کی قیمت مل جاتی ہے۔
اس پس منظر کے ساتھ ، اب ہم یہ دیکھنا چاہتے ہیں کہ ہم دو جہتی ڈیٹا ٹیبلز کا استعمال کرتے ہوئے ایکسل میں حساسیت کا ایسا تجزیہ کیسے تیار کرسکتے ہیں۔
مرحلہ 1 - جیسا کہ ذیل میں جدول کا ڈھانچہ تشکیل دیں
- چونکہ ہمارے پاس مفروضے کے دو سیٹ ہیں۔ کیپٹل آف کیپیٹل (WACC) اور نمو کی شرحیں (g) ، آپ کو نیچے دیئے گئے ٹیبل کو تیار کرنے کی ضرورت ہے۔
- آپ قطار اور کالم کی معلومات کو تبدیل کرنے کے لئے آزاد ہیں۔ ڈبلیو اے سی کے بجائے ، آپ کو شرح نمو اور اس کے برعکس ہوسکتا ہے۔
مرحلہ 2 - نقطہ نظر کو آؤٹ پٹ سیل سے جوڑیں۔
مطلوبہ آؤٹ پٹ کو جوڑنے کیلئے دونوں آدانوں کے چوراہا نقطہ کا استعمال کرنا چاہئے۔ اس معاملے میں ، ہم ان دونوں متغیر (WACC اور نمو کی شرح) کا ایکویٹی ویلیو پر اثر دیکھنا چاہتے ہیں۔ لہذا ، ہم چوراہا سیل کو آؤٹ پٹ سے جوڑ چکے ہیں۔
مرحلہ 3 - دو جہتی ڈیٹا ٹیبل کھولیں
- وہ ٹیبل منتخب کریں جو آپ نے تشکیل دیا ہے
- پھر ڈیٹا پر کلک کریں -> کیا ہوگا اگر تجزیہ -> ڈیٹا ٹیبلز
مرحلہ 4 - قطار آدانوں اور کالم کی معلومات فراہم کریں۔
- قطار ان پٹ کیپٹل یا کی کی لاگت ہوتی ہے۔
- کالم ان پٹ شرح نمو ہے۔
- براہ کرم ان آدانوں کو ربط سے جوڑنا یاد رکھیں اصلی مفروضہ ذریعہ اور جدول کے اندر سے کہیں بھی نہیں
مرحلہ 5 - آؤٹ پٹ سے لطف اٹھائیں۔
- زیادہ تر مایوسی پسندانہ آؤٹ پٹ اقدار دائیں ہاتھ کے اوپری کونے پر پڑتی ہیں جہاں سرمایہ کی لاگت 11٪ ہے اور شرح نمو صرف 1٪ ہے
- سب سے زیادہ پرامید علی بابا IPO ویلیو اس وقت ہوتی ہے جب Ke 7٪ اور g 6٪ ہو
- ہم نے 9٪ ke اور 3٪ نمو کی شرح وسط میں پوشیدہ ہے۔
- ایکسل ٹیبل میں یہ دو جہتی حساسیت کا تجزیہ گاہکوں کو منظرنامے کے لئے آسان تجزیہ فراہم کرتا ہے جو بہت زیادہ وقت بچاتا ہے۔
# 3 - ایکسل میں حساسیت کے تجزیے کا مقصد تلاش کریں
- ایک مقصد کو ایک خاص قیمت پر لانے کے لئے گول سیکنڈ کمانڈ کا استعمال کیا جاتا ہے
- یہ فارمولے کے ذریعہ حوالہ کردہ سیلوں میں سے ایک کو تبدیل کرکے ایسا کرتا ہے
- گول سیک ایک سیل ریفرنس مانگتا ہے جس میں ایک فارمولا (سیٹ سیل) ہوتا ہے۔ اس میں ایک قدر کے لئے بھی پوچھا جاتا ہے ، یہ کون سا اعداد ہے جو آپ سیل کے برابر ہونا چاہتے ہیں
- آخر میں ، گول سیل سیٹ سیل کو مطلوبہ قیمت تک لے جانے کے لter تبدیل کرنے کے لئے سیل سے درخواست کرتا ہے
ہمیں علی بابا IPO ویلیوئشن کے DCF پر ایک نظر ڈالیں۔
جیسا کہ ہم DCF سے جانتے ہیں کہ شرح نمو اور تشخیص کا براہ راست تعلق ہے۔ شرح نمو میں اضافے سے اسٹاک کی شیئر قیمت بڑھ جاتی ہے۔
آئیے فرض کریں کہ ہم یہ جاننا چاہتے ہیں کہ اسٹاک کی قیمت what 80 کو کس شرح نمو سے چھوڑے گی؟
ہمیشہ کی طرح ، ہم حصص کی قیمت پر اثر کو دیکھنے کے ل continue ، شرح نمو کو تبدیل کرکے دستی طور پر یہ کرسکتے ہیں۔ یہ پھر ایک تکلیف دہ عمل ہوگا ، ہمیں اس بات کی یقین دہانی کے لئے اسٹاک کی قیمت $ 80 سے ملنے والی اس بات کو یقینی بنانے کے لئے متعدد بار شرح نمو کو ان پٹ کرنا پڑ سکتا ہے۔
تاہم ، ہم اس کو آسان مراحل میں حل کرنے کے لئے ایکول میں گول سیک جیسے فنکشن کا استعمال کرسکتے ہیں۔
مرحلہ 1 - اس سیل پر کلک کریں جس کی قیمت آپ طے کرنا چاہتے ہیں۔ (سیٹ سیل میں ایک فارمولا ہونا ضروری ہے)
مرحلہ 2 - ٹولز کا انتخاب کریں ، مینو سے مقصد کی تلاش کریں ، اور مندرجہ ذیل ڈائیلاگ باکس ظاہر ہوگا:
- گول سیک کمانڈ خود کار طریقے سے فعال سیل کو سیٹ سیل کے طور پر تجویز کرتا ہے۔
- یہ نئے سیل حوالہ کے ساتھ زیادہ ٹائپ کیا جاسکتا ہے یا آپ اسپریڈشیٹ کے مناسب سیل پر کلک کرسکتے ہیں۔
- اب مطلوبہ قیمت درج کریں جس فارمولے تک پہنچنا چاہئے۔
- "ویلیو ٹو" والے باکس کے اندر کلک کریں اور اس قدر میں ٹائپ کریں کہ آپ اپنے منتخب کردہ فارمولے کے برابر ہونا چاہتے ہیں
- آخر میں ، "سیل بدل کر" خانہ کے اندر کلک کریں اور پھر ٹائیل کریں یا جس سیل کی قیمت کو مطلوبہ نتیجہ حاصل کرنے کے لئے تبدیل کیا جاسکتا ہے اس پر کلک کریں۔
- اوکے بٹن پر کلک کریں اور اسپریڈشیٹ سیل کو تبدیل کر دے گی تاکہ آپ کے مقصد تک پہنچنے کے ل formula فارمولہ کی کافی قیمت ہوسکے۔
مرحلہ 3 - آؤٹ پٹ سے لطف اٹھائیں۔
مقصد کی تلاش آپ کو یہ بھی بتاتی ہے کہ مقصد حاصل کیا گیا تھا
نتیجہ اخذ کرنا
ایکسل میں حساسیت تجزیہ آپ کے کاروبار کے مالی اور آپریٹنگ سلوک کے بارے میں سمجھنے کو بڑھاتا ہے۔ جیسا کہ ہم نے تین نقطہ نظر سے سیکھا - ایک جہتی ڈیٹا میزیں ، دو جہتی ڈیٹا میزیں ، اور مقصد کی تلاش کی کہ حساسیت کا تجزیہ مالیات کے میدان میں خاص طور پر تشخیص کے تناظر میں انتہائی مفید ہے - ڈی سی ایف یا ڈی ڈی ایم۔
تاہم ، آپ عام طور پر کمپنی اور صنعت کے بارے میں میکرو سطح کی تفہیم بھی حاصل کرسکتے ہیں۔ آپ قیمتوں پر شرح سود ، کساد بازاری ، افراط زر ، جی ڈی پی وغیرہ میں تبدیلی کے ل valu تشخیصی حساسیت کی عکاسی کے ل cases معاملات تیار کرسکتے ہیں۔ حساس اور مفید حساس معاملات کی نشوونما میں سوچ اور عقل سے کام لیا جانا چاہئے۔
آگے کیا؟
اگر آپ نے ایکسل میں حساسیت کے تجزیے کے بارے میں کچھ سیکھا ہے تو ، براہ کرم نیچے ایک تبصرہ کریں۔ مجھے بتائیں کہ آپ کیا سوچتے ہیں۔ بہت شکریہ اور خیال رکھنا۔ مبارک سیکھنا!
قیمتوں اور کارپوریٹ فنانس کے بارے میں مزید معلومات کے ل You آپ کو ذیل میں ان مضامین پر ایک نظر ڈال سکتی ہے۔
- قیمت کی حساسیت کا فارمولا
- رسک تجزیہ - طریقے
- ایکسل توڑ حتیٰ کہ تجزیہ
- ایکسل پارٹو تجزیہ <
