photosdematures.com

منافع کی حاشیے کی تعریف

منافع کا مارجن ایک اہم منافع بخش تناسب ہے جو انتظامیہ ، مالیاتی تجزیہ کاروں اور سرمایہ کاروں کے ذریعہ استعمال کیا جاتا ہے تاکہ یہ معلوم ہوسکے کہ کمپنی فروخت کے مقابلے میں کتنا منافع بخش ہے اور اس کا حساب فروخت کے ذریعہ حاصل ہونے والے منافع میں تقسیم کرکے کیا جاتا ہے۔

آئیے اوپر Etsy کی مثال دیکھیں۔ ہم نوٹ کرتے ہیں کہ کمپنی کا مجموعی مارجن 64.5 فیصد کے قریب ہے۔ تاہم ، اس کا آپریٹنگ مارجن اور منافع کا مارجن بالترتیب -0.69٪ اور -19.8٪ پر منفی ہے۔ ایسا کیوں ہے؟

تاہم ، اس سے پہلے کہ ہم "کیوں ،" کے سوال کا جواب دیں تو یہ تینوں اقسام کے مفہوم کو سمجھنا ضروری ہے - مجموعی مارجن ، آپریٹنگ مارجن ، اور خالص منافع کے مارجن!

آئیے ہم ان میں سے ہر ایک پر تفصیل سے بات کرتے ہیں۔

# 1 - مجموعی منافع کا مارجن

اسے مجموعی مارجن یا مجموعی منافع کا تناسب بھی کہا جاتا ہے۔ یہ حساب کتاب ذیل کے مطابق ہے۔

مجموعی منافع کا مارجن والا فارمولا = (سیلز - فروخت کردہ سامان کی قیمت) / سیلز یا مجموعی منافع / فروخت

• تناسب کمپنی کے ذریعہ کی جانے والی کل فروخت پر مجموعی منافع کا تناسب ماپتا ہے۔
• اکاؤنٹ انتظامیہ ، فروخت اور تقسیم ، اور مالی اعانت کے الزامات لینے سے پہلے مجموعی منافع مشاہدے کے تحت اس عرصے کے دوران فروخت سے زیادہ ہونے والی آمدنی کی نمائندگی کرتا ہے۔ تناسب کمپنی کی کارروائیوں کی کارکردگی کی پیمائش کرتا ہے ، اور اس کی کارکردگی کا پتہ لگانے کے لئے پچھلے سالوں کے نتائج سے بھی موازنہ کیا جاسکتا ہے۔
• جب ہر چیز نارمل ہے تو ، پیداوار اور فروخت کی سطح سے قطع نظر ، منافع کا مجموعی مارجن کوئی تبدیلی نہیں رہنا چاہئے ، کیوں کہ یہ اس قیاس آرائی پر قائم ہے کہ مجموعی منافع کے تناسب کی گنتی کرتے ہوئے ، تمام اخراجات کو منہا کیا جانا ہے ، جو فروخت کے ساتھ براہ راست اتار چڑھاؤ ہیں۔

مجموعی منافع کے تناسب کی مثال کے طور پر ، ذیل میں دیئے گئے چارٹ پر نظر ڈالیں۔ اس چارٹ میں ایمیزون ، ایٹسی ، علی بابا اور ای بے کے مجموعی مارجن کا موازنہ کیا گیا ہے۔

ماخذ: ycharts

• ہم نوٹ کرتے ہیں کہ ای بے میں سب سے زیادہ مجموعی مارجن لیول (.3 79.39٪) ہے ، اس کے بعد علی بابا اور ایٹسی ہیں۔
• ایمیزون کے مجموعی منافع کا تناسب 2012 (~ 20٪) تک جمود کا شکار تھا۔ تاہم ، اس کے مجموعی مارجن میں گذشتہ تین سالوں میں مستحکم اضافہ ہوا ہے (مالی سال2016 میں .0 33.04٪)

صنعت میں دوسرے کھلاڑیوں سے متعلق آپریشنل کامیابی کا اندازہ کرنے کے لئے مجموعی منافع کے مارجن کا موازنہ انڈسٹری کے حریفوں کے ساتھ کیا جاسکتا ہے۔

# 2 - آپریٹنگ منافع کا مارجن

یہ آپریٹنگ مارجن یا آپریٹنگ منافع کا تناسب یا EBIT مارجن (سود اور ٹیکس سے پہلے کی آمدنی) کے نام سے بھی جانا جاتا ہے۔

آپریٹنگ مارجن کا حساب مندرجہ ذیل ہے:

آپریٹنگ منافع کا تناسب فارمولا = آپریٹنگ منافع / سیلز یا ای بی آئی ٹی / سیلز

یا (منافع اور نقصان کے حساب سے خالص منافع + غیر آپریٹنگ اخراجات - غیر آپریٹنگ آمدنی) * / فروخت۔

• اس تناسب سے کمپنی کی کارروائیوں کی تاثیر کا اندازہ ہوتا ہے۔
• ٹیکس اور سود کی کٹوتی سے قبل کاروباری سرگرمیوں کی وجہ سے منافع پر مارجن پر توجہ دینے کے لئے تناسب پیدا کیا گیا ہے۔
• یہ تناسب ٹیکس اور سود کو چھوڑ کر ، تمام اخراجات کم کرنے کے بعد کل فروخت پر منافع پر آپریٹنگ مارجن کی عکاسی کرتا ہے۔

ای بی آئی ٹی مارجن کی مثال کے طور پر ، آئیے نیچے دیئے گئے چارٹ کو دیکھیں۔ اس چارٹ میں ایمیزون ، ایٹسی ، علی بابا ، اور ای بے کے آپریٹنگ مارجن / ای بی آئی ٹی مارجن کا موازنہ کیا گیا ہے۔

ماخذ: ycharts

• علی بابا اور ای بے صحت مند آپریٹنگ مارجن لیول (25٪ سے زیادہ) دکھاتے ہیں۔ تاہم ، ایمیزون صرف EBIT سطح پر مثبت رہنے میں کامیاب رہا۔
• مزید برآں ، ہم نوٹ کرتے ہیں کہ اگرچہ ایٹسی کے پاس صحت مند مجموعی مارجن (تقریبا 64 64٪) تھا ، اس کا آپریٹنگ مارجن منفی ہے (0.69 ~)۔
• Etsy's مارکیٹنگ ، مصنوع کی ترقی ، اور عمومی اور انتظامی اخراجات غیر معمولی طور پر زیادہ ہیں۔ اس کا نتیجہ منفی ای بی آئی ٹی مارجن میں آجاتا ہے۔

ماخذ: Etsy ایس ای سی فائلنگ

براہ کرم نوٹ کریں کہ آپریٹنگ انکم کو آپریشنوں سے "نیچے لائن" سمجھا جاسکتا ہے

# 3 - خالص منافع کا مارجن

اسے خالص منافع میں خالص مارجن یا تناسب کے طور پر بھی جانا جاتا ہے۔ خالص مارجن ذیل میں گنتی ہے:

نیٹ مارجن فارمولا = ٹیکس (PAT) / سیلز یا خالص منافع / فروخت کے بعد منافع

• یہ تناسب سود اور ٹیکس کی مد میں بھی تمام اخراجات کم کرنے کے بعد کل فروخت پر منافع پر خالص مارجن کی عکاسی کرتا ہے۔
• ایک اہم نکتہ جس پر ہمیں یہاں نوٹ کرنا چاہئے وہ یہ ہے کہ بار بار چلنے والی اشیاء کی موجودگی کی وجہ سے نیٹ مارجن میں اضافہ یا کمی واقع ہوسکتی ہے۔
• لہذا ، کسی بھی نتیجے پر آنے سے قبل ان کو بھی مدنظر رکھنا ضروری ہے۔

نیٹ مارجن کی مثال کے طور پر ، آئیے نیچے دیئے گئے چارٹ کو دیکھیں۔ اس چارٹ میں ایمیزون ، ایٹسی ، علی بابا اور ای بے کے نیٹ مارجنز کا موازنہ کیا گیا ہے۔

ماخذ: ycharts

• علی بابا اور ای بے کا منافع بہت زیادہ ہے (20٪ سے زیادہ)
• ایمیزون محض مثبت مارجن کی سطح کو مثبت طور پر ظاہر کرنے میں کامیاب رہا۔
• دوسری طرف ، Etsy ، منفی منافع مارجن ہے (.8 19.8٪)

مثالیں

مثال 1

اے بی سی لمیٹڈ نے اگلے سال کے لئے منصوبے بنائے ہیں۔ ایک اندازے کے مطابق یہ کمپنی assets 80،000 کے کل اثاثوں کو ملازمت کرے گی ، اس میں سے 50٪ قرضے دارالحکومت کے ذریعہ ہر سال 16٪ کی شرح سود پر دی جاتی ہے۔ سال کے لئے براہ راست اخراجات کا تخمینہ ،000 48،000 ہے ، اور دیگر تمام آپریٹنگ اخراجات کا تخمینہ $ 8،000 ہے۔ سامان براہ راست اخراجات کے 150. پر صارفین کو فروخت کیا جائے گا۔ سمجھا جاتا ہے کہ انکم ٹیکس کی شرح 50٪ ہے۔

آپ کو (a) مجموعی مارجن ، (b) نیٹ مارجن (c) EBIT مارجن کا حساب لگانے کی ضرورت ہے۔

حاشیے کا فائدہ - مثال 1

فروخت کا حساب کتاب

فروخت = براہ راست لاگت کا 150٪ = $ 48،000 * 150/100 = ،000 72،000

منافع کا حساب

مجموعی مارجن کا حساب

مجموعی مارجن = مجموعی منافع * 100 / سیلز = 24،000 * 100 / 72،000 = 100/3 = 33.33٪

نیٹ مارجن کا حساب

خالص حاشیہ = منافع ٹیکس کے بعد یا خالص منافع * 100 / سیلز = 4،800 * 100 / 72،000 = 20/3 = 6.7٪

ای بی آئی ٹی مارجن کا حساب کتاب

ای بی آئی ٹی مارجن = آپریٹنگ منافع یا ای بی آئی ٹی * 100 / سیلز = 16،000 * 100 / 72،000 = 100/6 = 16.67٪

مثال 2

زیڈ لمیٹڈ کو درج ذیل معلومات ہیں

آپ کو منافع کے مارجن میں ہونے والی تبدیلیوں کی تشریح اور تجزیہ کرنے کی ضرورت ہے

حاشیے کا فائدہ - مثال 2

ٹیکنالوجی کے شعبے کی مثال

ذیل میں ٹکنالوجی کے شعبے میں ٹاپ 20 کمپنیاں ہیں جن کی مارکیٹ کیپٹلائزیشن 25 بلین ڈالر سے زیادہ ہے۔

ماخذ: ycharts

• اس ہم مرتبہ گروپ کے لئے اوسط مجموعی مارجن 46.8 فیصد کے قریب ہے ، اوسط آپریٹنگ مارجن 17.8 فیصد ہے ، اور نیٹ مارجن 15.3٪ پر ہے
• اس ہم مرتبہ گروپ میں سب سے زیادہ مجموعی مارجن فیس بک اور ایڈوب کے پاس ہے۔ یہ بنیادی طور پر اس حقیقت کی وجہ سے ہے کہ وہ ٹھوس مصنوعات فروخت نہیں کرتے ہیں (کوئی خام مال نہیں ہے کیونکہ وہ سافٹ ویئر / انٹرنیٹ میں ہیں جہاں براہ راست اخراجات کم ہیں)۔
• اگرچہ ایپل کے پاس مجموعی مارجن ہے ، جو فیس بک کے مقابلے میں بہت کم ہے ، اس کی وجہ یہ ہے کہ ان کی براہ راست لاگت زیادہ ہے (جس میں مینوفیکچرنگ ، خام مال اور براہ راست مزدوری کے اخراجات بھی شامل ہیں)۔ تاہم ، ایپل آپریٹنگ سطح (27.8 ~) اور منافع بخش مارجن (21.2٪) سطح پر واقعتا well بہتر کارکردگی کا مظاہرہ کررہا ہے۔
• سیلز فورس ڈاٹ کام ہم مرتبہ گروپ میں واحد کمپنی ہے جس کا منافع بخش منافع (~ 0.7٪) ہے۔ یہ اس حقیقت کے باوجود ہے کہ اس میں غیر معمولی اعلی گروس مارجن ہے۔
• سیلز فورس ڈاٹ کام مارکیٹنگ اور فروخت کے اخراجات کل آمدنی کا 50. ہیں۔ اس غیر معمولی حد سے زیادہ مارکیٹنگ کے خرچ کے ساتھ ، کمپنی کا منافع بخش مارجن بھگتتا ہے اور منفی ہے۔

ماخذ: سیلزفور ایس ای سی فائلنگ

یوٹیلٹی سیکٹر مثال

ذیل میں یوٹیلیٹیز سیکٹر میں Top 25 بلین سے زیادہ کی مارکیٹ کیپٹلائزیشن والی ٹاپ 12 کمپنیوں کی فہرست ہے۔

ماخذ: ycharts

• اس یوٹیلیٹی پیئر گروپ کے لئے اوسط مجموعی مارجن 51.9 فیصد کے لگ بھگ ہے ، اوسط ای بی آئی ٹی مارجن 19.0٪ ہے ، اور نیٹ مارجن 10.6٪ پر ہے
• ہم نوٹ کرتے ہیں کہ یوٹیلیٹی سیکٹر کے لئے اعلی ترین مجموعی مارجن ٹیکنالوجی کے شعبے سے کم ہے۔ اس کی توقع بنیادی طور پر یوٹیلٹی کے شعبے سے وابستہ اعلی براہ راست اخراجات (تیاری ، خام مال ، ٹرانسمیشن ، وغیرہ) کی وجہ سے ہے۔
• انججی (ٹکر۔ ENGIY) واحد کمپنی ہے جس کا منفی EBIT مارجن (6 4.6٪) اور منفی نیٹ مارجن (.6 6.6) ہے
• امریکن الیکٹرک ، ڈومینین ریسورسز ، اور ڈیوک انرجی کے پاس ایک زبردست گروس منافع مارجن (> 60٪) ، ای بی آئی ٹی مارجن (> 20٪) ، اور نیٹ مارجن (> 12٪) ہیں