یانکی بانڈز (تعریف) | فوائد اور نقصانات
یانکی بانڈز کی تعریف
یانکی بانڈ غیر ملکی اداروں جیسے غیر ملکی بینکوں یا غیر ملکی مالیاتی اداروں کی طرف سے جاری کیا جانے والا ایک بانڈ ہے جو امریکی ڈالر کرنسی میں ریاستہائے متحدہ میں جاری اور تجارت کیا جاتا ہے۔ یہ بانڈز سیکیورٹیز ایکٹ 1933 کے تحت چلتے ہیں اور اسے رجسٹر کروانے کے لئے بہت ساری دستاویزات کی ضرورت ہوتی ہے۔ اور موڈیز ، ایس اینڈ پی جیسے کریڈٹ ریٹنگ ایجنسیوں کے ذریعہ درجہ بندی کی جاتی ہے۔
ریورس یانکی بانڈز بھی دستیاب ہیں جو امریکہ اور متعلقہ ملک کی کرنسی سے باہر تجارت اور جاری کیے جاتے ہیں۔
بانکی قیمت سے یانکی بانڈز کا ارتباط
پیداوار اور بانڈ کی قیمتیں باہم وابستہ ہیں۔ جیسے جیسے بانڈ کی قیمت میں پیداوار میں کمی واقع ہوتی ہے ، قیمت میں اضافے کی وجہ سے بانڈ سرمایہ کار کے لئے مہنگا ہوگیا ہے۔ اسی طرح ، بانڈ کی قیمت میں کمی آتی ہے ، جب پیداوار میں اضافہ ہوتا ہے کیونکہ زیادہ سے زیادہ سرمایہ کار بانڈز میں سرمایہ کاری کرنے کو تیار ہیں۔ دوری ، کوپن ، پیداوار یانکی بانڈ کی قیمت کے لئے ذمہ دار اہم عوامل ہیں۔
کہاں،
- C = کوپن کی متواتر ادائیگی
- Y = پیداوار میں پختگی (YTM)
- F = بانڈ کی قیمت
- T = وقت
مختصر یہ کہ یانکی بانڈ کی قیمت بانڈ کے مستقبل کے تمام نقد بہاؤ کی موجودہ قیمت ہے۔
اگر کوپن کی ادائیگی نیم سالانہ کی جاتی ہے تو کوپن ریٹ اور وائی ٹی ایم نصف حصوں میں تقسیم ہوجاتے ہیں۔ کوپن کی ادائیگیوں کی تعدد پر انحصار کرتے ہوئے ، کوپن کی شرح اور پیداوار کو ایڈجسٹ کیا جانا ہے۔
بانڈ کی موجودہ قیمت پر پہنچنے کے لئے YTM کو چھوٹ کی شرح کے طور پر استعمال کیا جاتا ہے۔
مثال
یانکی بانڈ جس کی قیمت 1000 $ ہے اور اس کی کوپن کی شرح 4٪ اور YTM 4٪ ہے اور 5 سال کی پختگی ہے۔
مذکورہ فارمولے کا استعمال کرتے ہوئے بانڈ کی قیمت 1000 will ہوگی ، اس کی وجہ یہ ہے کہ کوپن اور وائی ٹی ایم ایک جیسے ہیں۔ جب کوپن اور YTM مختلف بانڈز پریمیم یا رعایت پر فروخت ہوتے ہیں۔
اگر YTM 3٪ اور 5٪ ہے تو ، باقی متغیرات کو باقی ماندہ رکھیں ، بانڈ کی قیمت بالترتیب 1037.17 9 اور 964.54 be ہوگی۔ جب وائی ٹی ایم گرتا ہے تو ، بانڈ کی قیمت میں اضافہ ہوگا اور وائی ٹی ایم میں اضافے کے برعکس۔ جب وائی ٹی ایم گرتا ہے تو ، کوپن کے مقررہ نرخ رکھنے والے بانڈ مارکیٹ میں مقبول ہوجاتے ہیں لہذا بانڈز ایک پریمیم پر دستیاب ہوں گے۔
پلٹائیں کی طرف ، جب YTM میں اضافہ ہوتا ہے ، تو کوپن کی ایک مقررہ شرح رکھنے والے بانڈ دوسرے مارکیٹ میں ہونے والی سرمایہ کاری کے مقابلے میں کم پرکشش ہوجاتے ہیں ، تب بانڈز چھوٹ پر دستیاب ہوں گے۔
فوائد
- اس سے سرمایہ کاروں کو مختلف ابھرتی ہوئی معیشتوں میں سرمایہ کاری کرنے میں مدد ملتی ہے کیونکہ بونڈ جاری کرنے والے یانکی بانڈز جاری کرکے امریکی بانڈ مارکیٹ میں امریکی سرمایہ کاری کرنے سے باہر امریکہ کے باہر مختلف ادارے ہیں۔
- بانڈ ہولڈرز کرنسی کے خطرے سے محفوظ ہیں کیونکہ بانڈز ہوم کرنسی یو ایس ڈی میں جاری ہوتے ہیں اور ادائیگی بھی امریکی ڈالر میں ہوتی ہے لہذا کرنسی کے نہ ہونے کے برابر خطرہ ہوگا۔
- یہ بانڈز امریکی قرضوں کی منڈیوں میں فعال طور پر تجارت کی جاتی ہیں لہذا یانکی بانڈ بانڈ سرمایہ کاروں کو سب سے زیادہ لیکویڈیٹی پیش کرتے ہیں۔
- امریکہ میں غالب سیاسی ، معاشی عوامل کی وجہ سے اس کا کم اثر پڑتا ہے۔ بانڈ کی قیمتوں میں زبردست تبدیلی نہیں آئے گی۔
- جاری کنندہ کو ایس ای سی کی پیچیدہ ضروریات کو پورا کرنے کے بعد امریکی منڈی تک رسائی حاصل ہوجاتی ہے۔
- جاری کرنے والے کے پاس بانڈز کی طویل مدتی کی وجہ سے طویل مدت کے لئے ایک فنڈ موجود ہے
- مارکیٹ اکثر کسی بھی دوسری مارکیٹ میں دستیاب فنڈز کے مقابلے میں کم قیمت پر فنڈز مہیا کرسکتی ہے۔
- یہ بطور قدرتی ہیج بھی کام کرتا ہے اگر بانڈ جاری کرنے والے کا امریکی منڈیوں میں طویل عرصے سے مدت وصول ہوگا۔
- یہ دوسرے امریکی سرمایہ کاری کے محکموں پر کم پیداوار سے زیادہ پیداوار پیش کرتا ہے۔
نقصانات
- مالیاتی منڈیوں کا بنیادی اصول۔ جتنا زیادہ خطرہ ہوتا ہے اس سے زیادہ ثواب ملتا ہے۔ خطرہ کم کریں اس ل reward اجر کم ہوگا لہذا سرمایہ کاروں کو نقصان اٹھانے کے ل the خطرہ کی بہت بڑی بھوک ہونی چاہئے
- اگر کمپنی کی مالی کارکردگی تسلی بخش نہ ہو تو کچھ یانکی بانڈ فضول بانڈ میں تبدیل ہو سکتے ہیں۔ نیز ، غیر ملکی کمپنیاں ان کی قوم کے قوانین کے تحت چلتی ہیں ، ملک کی معیشت میں کسی بھی قسم کی نامناسب تبدیلیوں کا اثر کمپنی کی کارکردگی پر پڑتا ہے۔
- غیرملکی کمپنیوں میں کرنسی میں مطابقت نہیں ہوسکتی ہے۔ کمپنیوں نے امریکی ڈالر میں قرض لیا ہے لیکن زیادہ تر کمائی امریکی ڈالر میں نہیں ہوسکتی ہے ، یہ کمپنی کی ہوم کرنسی میں ہوگی اور اگر گھریلو کرنسی ڈالر کے مقابلے میں گھٹ جاتی ہے تو کمپنی کو بانڈ ہولڈرز کو ادائیگی کے ل effectively مؤثر طریقے سے اپنی کھلی رسک پوزیشن کا انتظام کرنا ہوگا۔ اور کرنسی کے نقصانات کو کم سے کم کریں۔
- بانڈ جاری کرنے والے کو ایس ای سی اور دیگر قانونی رواجوں کے ساتھ اندراج کے پیچیدہ طریقہ کار سے گزرنا چاہئے جس کی وجہ سے یانکی بانڈز کا اجراء ایک وقت طلب عمل بن جاتا ہے۔
- سب پرائم بحران کے بعد ، یانکی بانڈ گھریلو بانڈز سے بہتر پیداوار کی پیش کش کی وجہ سے امریکی منڈیوں میں مقبول ہو گئے ہیں۔ لہذا جب یہ امریکہ میں سود کی شرح کم ہوتی ہے تو یہ بانڈ اچھی طرح فروخت ہوتے ہیں۔
نتیجہ اخذ کرنا
ہم یہ نتیجہ اخذ کرسکتے ہیں کہ یانکی بانڈز سنہ 2008 میں امریکہ کے بعد کے عالمی بحرانوں میں مشہور ہوچکے ہیں۔ امریکی سرمایہ کاروں کو ابھرتی ہوئی معیشتوں کو ٹیپ کرنے اور ان کی سرمایہ کاری کے محکموں کو متنوع بنانے کے مواقع ملتے ہیں۔ تاہم ، یہ بانڈ خطرہ سے پاک سرمایہ کاری نہیں ہیں۔ یانکی بانڈز میں سرمایہ کاری ہر ایک کا چائے کا کپ نہیں ہوتا ہے۔ تفہیم کے ذریعے ، کمپنی کی مستعد تسکین کے ذریعہ ، یہ مقامی قوانین ہیں ، سرمایہ کاری کا ایک بڑا قدم اٹھانے سے پہلے اس کے مالی بیانات کی ضرورت ہوتی ہے۔
یانکی بانڈ جاری کرنے والے کو طویل مدتی ضروریات کے لئے رقوم اکٹھا کرنے کے لئے امریکہ کی مستحکم سرمایہ مارکیٹ کا فائدہ بھی حاصل ہوتا ہے۔ نیز ، اس طرح کے بانڈز کا معاملہ کمپنی کو وصول پزیر کے خلاف مستقبل میں جمع کرنے کے لئے قدرتی ہیج کا کام کرسکتا ہے۔
