ری فنانسنگ رسک (تعریف ، مثالوں) | فوائد اور نقصانات
ری فنانسنگ رسک کیا ہے؟
ری فنانسنگ رسک سے مراد وہ خطرہ ہے جو فرد یا کسی تنظیم کی عدم صلاحیت سے پیدا ہوتا ہے جو نئے قرضوں سے چھٹکارا پانے کی وجہ سے اپنے موجودہ قرض پر دوبارہ مالی اعانت کرتا ہے۔ قرضوں کی واپسی کا خطرہ اس کے قرض کی ذمہ داری سے نمٹنے کے لئے کاروبار کی نا اہلی کا خطرہ رکھتا ہے اور اسی طرح اسے رول اوور رسک بھی کہا جاتا ہے۔
قرضوں سے مالی اعانت بینکوں کو کیسے متاثر کرتی ہے؟
مالی اعانت کا خطرہ بینک یا مالیاتی ادارے کی پختہ ذمہ داریوں پر دوبارہ مالی اعانت کرنے کی صلاحیت کی شکل بھی اختیار کرسکتا ہے لیکن بہت زیادہ سود پر جس سے اس کی آمدنی کا منفی اثر پڑتا ہے جو بینک کے ذریعہ حاصل کردہ خالص سودی آمدنی کے ذریعے ماپا جاتا ہے۔
عام طور پر بینک فنڈ اکٹھا کرتے ہیں جو عام طور پر مد natureت جمع ، ڈیمانڈ ڈپازٹ (عام طور پر ایک دن سے لے کر 5 سال کی مدت تک کی شکل میں) کی شکل میں ہوتے ہیں اور قرضوں کی شکل میں اثاثوں کی مالی اعانت (جس تک بڑھا سکتے ہیں) 30 سال) جو عام طور پر فطرت میں طویل مدتی ہوتے ہیں اور جو فطری طور پر بینک کے اثاثہ واجبات کے پروفائل میں مبہم پیدا کرتا ہے۔
دلچسپی کے بڑھتے ہوئے ماحول میں یا لیکویڈیٹی کرچ مارکیٹ میں بدترین طور پر جب بینکوں / مالیاتی اداروں کے لئے پختہ ذمہ داریوں کی مالی اعانت کے لئے فنڈ جمع کرنا مشکل ہوجاتا ہے تو اس سے دوبارہ مالی اعانت کرنے کے خطرے کو جنم ملتا ہے۔
ری فنانسنگ رسک کی مثالیں
آئیے چند فرضی مثالوں کی مدد سے رول اوور رسک کو سمجھیں:
مثال # 1
لوریل انٹرنیشنل ایک ایسا گروہ ہے جس میں جائیداد میں کاروبار کی دلچسپی ہے۔ کمپنی بنیادی طور پر طویل مدت کے حامل ٹرنکی منصوبوں کی تعمیر میں ہے اور اس کو طویل مدتی قرض کے لئے فنڈز درکار ہیں جو اس کی ضرورت پوری کرنے کے لئے ایک مختصر مدتی قرض کے ساتھ قرض لیتے ہیں اور اسی مقصد پر پورا اترتے ہیں۔ ذمہ داریوں کے درج ذیل شیڈول کا ذکر ذیل میں ہے۔
- اگلے چھ ماہ میں مختصر مدتی قرض: 000 200000
- اگلے 1 سال میں مختصر مدتی قرض: 300000
- توقع ہے کہ مختصر مدت کے اثاثہ اگلے 1 سال میں انجام پائے گا: 000 100000
- نیٹ گیپ: ($ 200000 + $ 300000- 000 100000)
ریل اسٹیٹ میں مندی کے دباؤ کی وجہ سے مارکیٹ میں مائعات کی شدید بحران کی وجہ سے مالی اعانت میں اضافہ نہیں ہوسکا اور غیرملکی ملکیت کو غیر منقولہ جائداد میں لے جانے کی وجہ سے بھی اس کی مختصر مدت کی پختگی ذمہ داریوں کو پورا کرنے کے لئے مالی اعانت میں اضافہ نہیں کرسکا جس کے نتیجے میں قرضوں کی واپسی کا خطرہ پیدا ہوا اور اسے فروخت کرنا پڑا۔ لیکویڈیٹی گپ کو پورا کرنے کے ل sl اس کے منصوبوں کی قیمت کم ہے۔
مثال # 2
فیڈرل گروپ ایک انفراسٹرکچر کمپنی ہے جس نے اپنے انفراسٹرکچر پروجیکٹ کو فنڈ دینے کے لئے 3 سال قبل M 10 Mio کے کنورٹ ایبل بانڈز جاری کیے جو 10 سالوں میں مکمل ہوں گے۔ کمپنی نے تین سال پہلے لبر + 3 at پر یہ کھوج اٹھایا تھا اور جب بھی ایک ہی شرح پر ایک ہی قیمت پر ادائیگی ہوتی ہے تو بڑھ سود کی وجہ سے کسی بھی قیمت سے بڑھ جانے سے بچ جاتا ہے۔ حال ہی میں مارکیٹ میں بدحالی اور لیکویڈیٹی بحران کی وجہ سے ، وفاقی گروپ قلیل مدتی قرض کو ادائیگی کرنے کے لئے مختصر مدت کے قرض پر دوبارہ مالی اعانت کرنے سے قاصر ہے اور جس کی وجہ سے وفاقی گروپ کی طرف سے ایک عارضی طور پر عدم استحکام پیدا ہوا۔ کمپنی فنانس اکٹھا کرنے سے قاصر رہی اور اس کے نتیجے میں اس کی کاروائیاں مکمل طور پر رک گئیں اور دیوالیہ پن اور بند ہونے کی وجہ سے لیکویڈیٹی کی شدید قلت پیدا ہوگئی۔
ری فنانسنگ رسک کے فوائد
اگرچہ مثالی طور پر کسی بھی قسم کا خطرہ کوئی فائدہ نہیں اٹھاتا ہے تاہم بینکوں / مالیاتی اداروں اور افراد کو دوبارہ مالی اعانت فراہم کرنے کے خطرات پیش کرتے ہیں:
- طویل مدتی منصوبوں کو فنڈ دینے کے لئے سستی لاگت پر قلیل مدتی فنڈز جمع کرنا نسبتا easier آسان ہے اور بینکوں اور مالیاتی اداروں کو بہتر سود کا مارجن پیش کرتا ہے۔
- سود کی بڑھتی ہوئی صورتحال میں ، اگر بینکوں اور مالیاتی اداروں کی درمیانی مدت میں شرحوں میں اعتدال یا کمی کی توقع ہے تو طویل مدتی منصوبوں کو پورا کرنے کے لئے قلیل مدتی فنڈ اکٹھا کرنا سمجھ میں آتا ہے جسے بعد میں کم شرح سود پر دوبارہ تجدید کیا جاسکتا ہے۔
- کم شرح سود والے چکروں میں ، افراد کم لاگت پر اپنے قرضوں پر دوبارہ مالی اعانت کرسکتے ہیں ، جس سے سود کے اخراجات کی بچت ہوتی ہے۔
ری فنانسنگ رسک کے نقصانات
رول اوور کا خطرہ کاروبار کی بقا کو متاثر کرسکتا ہے اور مختلف نقصانات سے دوچار ہے:
- اگر کوئی کاروبار اپنی پختہ ذمہ داریوں پر دوبارہ مالی اعانت نہیں کرسکتا ہے تو ، اس سے ڈیفالٹ ہوسکتا ہے اور کاروبار اس کے روز مرہ کے اخراجات کو پورا کرنے کے قابل ہونے کے باوجود کاروبار میں دیوالیہ پن کا باعث بن سکتا ہے۔ سالوینٹ ہونے کے باوجود ، لیکویڈیٹی بحران کی وجہ سے ری فائنانسنگ کا خطرہ کاروبار میں دیوالیہ پن کا باعث بن سکتا ہے۔
- ری فنانسنگ کا خطرہ کاروبار کے ل cost لاگت میں اضافہ کرتا ہے کیوں کہ سود ہمیشہ کے لئے برقرار نہیں رہتا ہے اور کاروبار کو دوبارہ فنانسنگ کے وقت مروجہ شرح پر اپنی ذمہ داریوں کی دوبارہ مالی اعانت کرنا پڑے گی جس سے اس سے اس کے کاروبار کے مارجن پر بھی اثر پڑتا ہے۔
ری فنانسنگ رسک کے بارے میں نوٹ کرنے کے لئے اہم نکات
- ری فنانسنگ رسک صرف بینکوں اور مالیاتی اداروں تک ہی محدود نہیں ہے بلکہ افراد اور کاروباری اداروں کو بھی اس کا سامنا کرنا پڑ سکتا ہے۔
- جب معاشی نظام میں سست روی اور مائع کی کمی واقع ہو تو دوبارہ فنانسنگ کا خطرہ بڑھ جاتا ہے کیونکہ نقد رقم رکھنے کو ترجیح دی جاتی ہے جس کے نتیجے میں قرضوں کی تخلیق کم ہوجاتی ہے اور افراد اور اداروں کی اپنی پختہ ذمہ داریوں کو پورا کرنے کے قابل نہ ہوجاتا ہے جس کے نتیجے میں یہ مسئلہ مزید بڑھ جاتا ہے۔
- بینک اور ایف آئی مکمل طور پر ری فنانسنگ رسک سے بچ نہیں سکتے کیونکہ یہ کاروباری ماڈل میں موروثی ہے لہذا ان کی پختگی پروفائل اور مختصر مدتی فنانسنگ کے وزن کے بارے میں بار بار جائزہ لینے کی ضرورت ہے اور جب ضرورت ہو تو آئندہ کسی پریشانی سے بچنے کے ل appropriate مناسب کاروائیاں کریں۔ .
نتیجہ اخذ کرنا
بینکوں اور مالیاتی اداروں میں ری فائنانسنگ رسک ایک عام رجحان ہے۔ بینک طویل مدتی اثاثوں جیسے بنیادی ڈھانچے کے منصوبوں ، گھریلو قرضوں ، اور اسی طرح فنڈ کے ل fund باقاعدگی سے یہ خطرہ لیتے ہیں ، اور اس رسک کا انتظام خصوصی بینک کے ذریعہ ہوتا ہے جسے ہر بینک اور مالیاتی ادارے میں اثاثہ جات کی ذمہ داری کا انتظام (ALM) محکمہ کہا جاتا ہے۔ اس خطرے سے کاروبار میں لائے جانے والے ممکنہ نقصانات کے باوجود ، بینک اس خطرے کو قبول کرتے ہیں کیونکہ طویل مدتی واجبات والے طویل مدتی اثاثوں کو فنڈ دینا ناممکن ہے۔ ایک پائیدار حل خطرے کو تفصیل سے سمجھنے اور یہ فیصلہ کرنے میں ہے کہ کاروبار کے ذریعہ قلیل مدتی اثاثوں اور طویل مدتی واجبات کی بہتر پختگی پروفائل میپنگ کے ذریعہ کتنا قبول کرنا ہے اور کتنا منتقل کرنا ہے یا اس کو کم کرنا ہے۔
