اینٹی دل لٹ سیکیورٹیز | بدلنے والا قرض اور ترجیحی اسٹاک
اینٹی ڈلیٹ سیکیورٹیز کیا ہیں؟
اینٹی ڈلیٹ سیکیورٹیز کی تعریف ان مالی آلات کے طور پر کی جاسکتی ہے جو کمپنی کے خاص وقت پر موجود ہیں جو عام اسٹاک کی شکل میں نہیں ہیں لیکن اگر وہ مشترکہ اسٹاک میں تبدیل ہوجاتی ہیں تو اس کے نتیجے میں فی حصص کی آمدنی میں اضافہ ہوگا۔ کمپنی کے
آئیے ایک مثال پیش کرتے ہیں اس کی مثال کے طور پر کہ اینٹی سلٹ سیکیورٹیز کیسے کام کرتی ہے اور کمزور ای پی ایس کا حساب کتاب کرتے ہوئے اینٹی سلٹ سیکیورٹیز کے ساتھ کس طرح سلوک کریں۔
مثال
کمپنی آر نے 15 of کی پیداوار کے ساتھ مجموعی طور پر ،000 50،000 میں 250 issued 200 کے برابر بدلے جانے والا بانڈ جاری کیا ہے۔ کمپنی آر نے ذکر کیا ہے کہ ہر بانڈ کو مشترکہ اسٹاک کے 20 حصص میں تبدیل کیا جاسکتا ہے۔ مشترکہ حصص کی وزن اوسط بقایا تعداد 16000 ہے۔ کمپنی آر کی سالانہ آمدنی $ 20،000 ہے ، اور ادائیگی شدہ ترجیحی منافع 4000 ڈالر ہے۔ ٹیکس کی شرح 25٪ ہے۔
بنیادی EPS اور کمزور EPS تلاش کریں۔ اور دونوں کا موازنہ کریں۔
مذکورہ بالا مثال میں ، پہلے ، ہم کمپنی آر کے لئے فی شیئر آمدنی کا حساب لگائیں گے۔
- فی حصص آمدنی (EPS) = خالص آمدنی - عام حصص کی ترجیحی منافع / وزن کی اوسط تعداد
- یا ، بنیادی EPS = $ 20،000 - 000 4000/16000 = $ 16،000 / 16،000 = share 1 فی شیئر۔
کمزور ای پی ایس کی گنتی کرنے کے لئے ، ہمیں دو چیزوں کا حساب لگانے کی ضرورت ہے۔
- پہلے ، ہم مشترکہ حصص کی تعداد کا حساب لگائیں گے جو تبادلہ بانڈ سے تبدیل ہوجائیں گے۔ اس صورتحال میں ، ہر تبادلہ بانڈ کے لئے ، 40 مشترکہ حصص جاری کیے جائیں گے۔ اگر ہم تبادلوں کے تمام بانڈز کو مشترکہ حصص میں تبدیل کرتے ہیں تو ، ہمیں = (250 * 20) = 5،000 حصص ملیں گے۔
- دوسرا ، ہمیں تبادلہ بانڈ سے حاصل ہونے والی آمدنی کو بھی تلاش کرنے کی ضرورت ہے۔ یہاں آمدنی = 250 * $ 200 * 0.15 * (1 - 0.25) = $ 5625 ہے۔
اب ، ہم کمپنی کے آر کمزور ای پی ایس کا حساب لگائیں گے۔
گھٹیا ای پی ایس = خالص آمدنی - کنورٹ ایبل بانڈز / وزن شدہ اوسط تعداد سے مشترکہ حصص + کنورٹ ایبل بانڈز سے مشترکہ حصص تبدیل شدہ مشترکہ حصص کی ترجیحی منافع + آمدنی۔
- گھٹا ہوا ای پی ایس = $ 20،000 - ،000 4،000 + $ 5625 / 16،000 + 5000
- گھٹا ہوا ای پی ایس = share 21،625 / 21،000 = share 1.03 فی شیئر۔
اگر ، کسی بھی موقع سے ، مکمل طور پر کمزور ای پی ایس بنیادی ای پی ایس سے زیادہ ہے ، تو سیکیورٹی اینٹی سلٹ سیکیورٹیز ہے۔
- مذکورہ بالا مثال میں ، ہم نے دیکھا ہے کہ تبادلہ بانڈ انسداد نرم سیکیورٹیز ہیں کیوں کہ جب ہم کنورٹ ایبل بانڈز کو مدنظر رکھتے ہیں تو بنیادی ای پی ایس (یعنی ہر شیئر $ 1) کم ای پی ایس سے کم ہوتا ہے۔
جب کسی کمپنی کے پاس مذکورہ بالا مثال کی طرح اینٹی سلٹ سیکیورٹی ہوتی ہے تو ، وہ شیئر کے مطابق حصص کی کمائی کے حساب سے اینٹی سلٹ سیکیورٹیز کو خارج نہیں کرتی ہے۔
یہ کیسے چیک کریں کہ کنورٹ ایبل ڈیبٹ اینٹی ڈلٹ سیکیورٹی ہے؟
کمزور ای پی ایس کا حساب لگانے سے پہلے ، کسی کو یہ چیک کرنے کی ضرورت ہے کہ آیا یہ سیکیورٹی اینٹی نرم ہے۔ یہ جاننے کے ل. کہ تبدیل شدہ قرض متضاد ہے یا نہیں ، حساب لگائیں
- اگر یہ تناسب بنیادی EPS سے کم ہے تو ، بدلے جانے والا قرض سکیورٹی کا ہے اور اسے گھٹا ہوا EPS کے حساب کتاب میں شامل کیا جانا چاہئے۔
- اگر یہ تناسب بنیادی EPS سے زیادہ ہے تو ، بدلا جانے والا قرض اینٹی سلٹ سیکیورٹی ہے۔
یہ کیسے چیک کریں کہ کنورٹیبل ترجیحی اسٹاک اینٹی دل لٹ سیکیورٹی ہے؟
اس بات کی جانچ کرنے کے لئے کہ تبدیل شدہ ترجیحی اسٹاک اینٹی نرم ہے ، حساب لگائیں
- اگر یہ تناسب بنیادی EPS سے کم ہے تو ، کنورٹ ایبل ترجیحی اسٹاک کم ہوتا ہے اور اسے گھٹا ہوا EPS کے حساب کتاب میں شامل کیا جانا چاہئے۔
- اگر یہ تناسب بنیادی EPS سے زیادہ ہے ، تو پھر قابل تبادلہ ترجیحی اسٹاک اینٹی سلٹ سیکیورٹی ہے۔
