photosdematures.com

ایبیٹڈا مارجن آپریٹنگ منافع کا تناسب ہے جو کمپنی کے تمام اسٹیک ہولڈرز کو آپریٹنگ منافع اور اس کے کیش فلو پوزیشن کی واضح تصویر حاصل کرنے میں مددگار ہے اور اس کا حساب سود ، ٹیکس ، فرسودگی اور کمپنی کی ایموریٹائزیشن (ای بی آئی ٹی ڈی اے) سے پہلے تقسیم کرکے حاصل کیا جاتا ہے۔ اس کے خالص محصول سے

ایبٹڈا مارجن کیا ہے؟

ایبیٹڈا مارجن یہ حساب کتاب کرتا ہے کہ سیلز کی فیصد کے طور پر کتنا ایبیٹڈا (سود کی گراوٹ اور پے در پے سے پہلے کی آمدنی) پیدا ہوتا ہے۔ ای بی آئی ٹی ڈی اے آپریٹنگ اخراجات (جیسے سامان کی فروخت ، قیمت فروخت کرنا اور جنرل ایڈمن لاگت وغیرہ) کی کل فروخت سے کٹوتی کرنے کے بعد پایا جاتا ہے۔ تاہم ، براہ کرم نوٹ کریں کہ اس میں کسی قدر فرسودگی اور امتیازی سلوک کو خارج نہیں کرنا چاہئے۔

ہم فیس بک ، ایپل ، اور گوگل کے مذکورہ گراف سے نوٹ کرتے ہیں۔

• فیس بک کا مارجن فی الحال 52٪ کے لگ بھگ ہے اور ایپل اور گوگل سے مستقل طور پر بلند ہے۔ اس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ آمدنی کا 48٪ اخراجات کام کر رہا ہے۔
• ایپل کی حاشیہ زیادہ تر 30-35٪ کی حد میں رہتا ہے
• تاریخی لحاظ سے گوگل کا حاشیہ 30٪ -32٪ کی حد میں ہے۔ تاہم ، اس کی حالیہ سہ ماہی میں ، اس نے 19.46 فیصد کم ایبیٹڈا مارجن کی اطلاع دی۔

ایبیٹڈا مارجن فارمولا

ایبیٹڈا تناسب کا حساب لگانے کے لئے ، آپ ذیل میں فارمولہ استعمال کرسکتے ہیں

جب ہم ڈرل کرتے ہیں:

• ای بی آئی = سود کے خرچ سے پہلے آمدنی
• ٹی = ٹیکس
• ڈی = فرسودگی
• A = امورائزیشن

اسٹاربکس کی مثال

آئیے اسٹاربکس کا EBITDA مارجن کا حساب دیکھیں۔

ذیل میں اسٹار بکس کارپوریشن کا انکم اسٹیٹ شاٹ ہے۔ ہم نوٹ کرتے ہیں کہ سود ٹیکسوں میں کمی اور امورٹیشن سے پہلے کی گئی آمدنی کے بیان میں براہ راست فراہم نہیں کی جاتی ہے۔

ماخذ: اسٹار بکس ایس ای سی فائلنگ

2017

• ایبٹڈا (2017) = ای بی آئی ٹی (2017) + فرسودگی اور امیٹائزیشن (2017) = $ 4،134.7 + $ 1،011.4 =، 5،146.1 ملین
• ایبٹڈا مارجن فارمولہ (2017) = ایبیٹڈا (2017) / سیلز (2017) = 5146.1 / 22،386.8 = 22.98٪

2016

• ایبٹڈا (2016) = ای بی آئی ٹی (2016) + فرسودگی اور امورائزیشن (2016) = $ 4،171.9 + 80 980.8 =، 5،152.7 ملین
• ایبٹڈا مارجن فارمولا (2016) = 5،152.7 / 21،315.9 = 24.17٪

2015

• ایبٹڈا (2015) = ای بی آئی ٹی (2015) + فرسودگی اور امیٹائزیشن (2015) = 60 3،601.0 + 3 893.9 =، 4،494.9 ملین
• ایبٹڈا مارجن فارمولا (2015) = 4،494.9 / 19،162.7 = 23.45٪

کولیگیٹ مثال

آئیے EBITDA مارجن کے حساب کتاب کی ایک اور مثال لیتے ہیں

کولگیٹ کے انکم اسٹیٹمنٹ میں ، ہمیں آپریٹنگ منافع نمبر یعنی EBIT فراہم کیے گئے ہیں۔ تاہم ، ہمیں علیحدہ لائن آئٹم کے طور پر فرسودگی اور امورائزیشن کے اخراجات فراہم نہیں کیے جاتے ہیں۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ فروخت اور فروخت ایڈمن اور عمومی اخراجات کی قیمت میں فرسودگی اور ایموریٹیائیزیشن شامل ہے۔

ماخذ: کولیگیٹ ایس ای سی فائلنگ

لہذا ، فرسودگی اور امورائزیشن کے اعداد و شمار کی نشاندہی کرنے کے لئے ہمیں نقد بہاؤ کے بیانات کی طرف بڑھنے کی ضرورت ہے ، جسے ہم EBITDA تلاش کرنے کے لئے EBIT میں واپس شامل کرسکتے ہیں۔

ماخذ: کولیگیٹ ایس ای سی فائلنگ

ایبٹڈا = ای بی آئی ٹی + فرسودگی اور امورائزیشن

• ایبٹڈا (2017) = 3589 + 475 = 64 4064 ملین
• ایبٹڈا مارجن (2017) = 4064/15454 = 26.3٪
• ایبٹڈا (2016) = 3837 + 443 = 80 4280 ملین
• ایبٹڈا مارجن (2016) = 4280/15195 = 28.2٪

ایبٹڈا مارجن کیوں اہم ہے؟

# 1 - کیش آپریٹنگ منافع کا مارجن سمجھا جاتا ہے

• یہ بنیادی طور پر ایک نقد آپریٹنگ منافع کا مارجن ہے جس میں دارالحکومت کے ڈھانچے کے ساتھ ساتھ غیر نقد اشیا جیسے فرسودگی اور امور کاری شامل نہیں ہے۔
• اس سے ہمیں یہ پیمانہ مل جاتا ہے کہ کمپنی فی یونٹ محصول میں کتنا نقد رقم کما رہی ہے۔ (تاہم ، اس تناظر میں فی یونٹ محصولات کے عمل سے نقد بہاؤ زیادہ عین مطابق ہوسکتا ہے)

# 2 - غیر آپریٹنگ اثرات کو ہٹا دیتا ہے

• ایبیٹڈا مارجن کا حساب کتاب بنیادی طور پر نونوپریٹنگ اثرات کو ہٹا دیتا ہے جو ہر کمپنی کے لئے منفرد ہوتے ہیں۔ مثال کے طور پر ، اگر آپ تیل اور گیس کے شعبوں میں کمپنیوں کا موازنہ کرتے ہیں تو ، ہر کمپنی مختلف فرسودگی اور امتیازی پالیسیوں کی پیروی کر سکتی ہے۔ نیز ، ان کے دارالحکومت کے ڈھانچے نمایاں طور پر مختلف ہوسکتے ہیں۔
• ای بی آئی ٹی ڈی اے ان تمام غیر متاثر کن اثرات کو دور کرتا ہے اور دو کمپنیوں کے مابین موازنہ کرنے میں بھی مدد کرتا ہے۔
• یہ سال بھر کمپنی تجزیہ کے ل useful بھی کارآمد ہے۔

# - نیٹ منافع کے مارجن کا متبادل

• خالص منافع والے حاشیے میں فرسودگی اور سحر انگیزی ، سود کے اخراجات کے ساتھ ساتھ ٹیکس کی شرحوں کا اثر بھی شامل ہے۔ تاہم ، ایبیٹڈا مارجن اس طرح کے اخراجات سے متاثر نہیں ہوتا ہے یہاں تک کہ جب ٹیکس کے ڈھانچے بہت مختلف ہوں۔

خرابیاں

# 1 - ونڈو ڈریسنگ

کم منافع والے مارجن والی کمپنیاں نیٹ منافع والے مارجن کی بجائے ایبیٹڈا مارجن کو اجاگر کرکے اپنے مارجن کے اعداد و شمار کو ونڈو ڈریس کرنے کی کوشش کرسکتی ہیں۔

# 2 - ایبٹڈا ایک غیر GAAP اقدام ہے

چونکہ ایبٹڈا ایک غیر جی اے اے پی اقدام ہے اور اس پر قابو نہیں پایا جاتا ہے ، لہذا کچھ کمپنیاں اس کا استعمال کمپنی کی گلابی مالی صورت حال کو پیش کرنے کے لئے کر سکتی ہیں۔

# 3 - غلط استعمال کیا جا سکتا ہے

اس مارجن کا استعمال کمپنیوں کو زیادہ قرض کیپٹلائزیشن کے ساتھ موازنہ کرنے کے لئے نہیں کرنا چاہئے کیونکہ ان کے سود کے اخراجات بہت زیادہ ہوں گے ، اور ایبیٹڈا مارجن قرض کی رقم پر قبضہ نہیں کرے گی۔ نیز ، اگر آپ دو کمپنیوں کا موازنہ کریں ، ایک کم قرض کیپٹلائزیشن کے ساتھ اور ایک دوسری اعلی قرض والے سرمایے کے ساتھ ، تو یہ نتائج درست نتائج پر نہیں لے سکتے ہیں۔

انڈسٹری ایبیٹڈا مارجن

ملبوسات کی صنعت

نیچے ملبوسات کے شعبے کی اعلی کمپنیوں کی فہرست ان کے حاشیے کے ساتھ ہے

• مجموعی طور پر ، ہم نوٹ کرتے ہیں کہ ملبوسات کے شعبے میں مارجن بہت زیادہ نہیں ہے ، جو اوسطا 10-15٪ سے ہے۔
• اس گروپ میں لولیمون ایتھلیٹکا کا سب سے زیادہ مارجن 23.5٪ ہے جبکہ سب سے کم 5.5٪ پر اندازہ لگایا گیا

آٹوموبائل انڈسٹری

ذیل میں ملبوسات کے شعبے میں اعلی کمپنیوں کی فہرست اور ان کے حاشیے اور مارکیٹ کیپٹلائزیشن کے ساتھ

• ہم نوٹ کرتے ہیں کہ ایبٹڈا سطح پر ٹیسلا ناجائز ہے اور اس کا مارجن -3.4٪ ہے
• دوسری طرف ، فیراری 32.4 a کے مارجن کے ساتھ سب سے زیادہ منافع بخش ہے
• دوسرے آٹو مینوفیکچروں کا اوسطا 10-15 of کی حد میں مارجن ہوتا ہے

ڈسکاؤنٹ اسٹورز

ذیل میں ڈسکاؤنٹ اسٹورز میں ان کے حاشیے اور مارکیٹ کیپٹلائزیشن کے ساتھ سرفہرست کمپنیوں کی فہرست ہے

• ہم نوٹ کرتے ہیں کہ اس گروپ میں والمارٹ کی سب سے کم مارجن 5.2٪ ہے
• دوسری طرف ، اولی کے بارگین آؤٹ لیٹ میں سب سے زیادہ مارجن 14.0٪ ہے
• عام طور پر (حسب توقع) ، دیگر شعبوں کے مقابلے میں چھوٹ والے اسٹور نسبتا lower کم مارجن کی سطح پر چلتے ہیں۔

تیل گیس

ذیل میں آئل اینڈ گیس ای اینڈ پی میں ان کے حاشیے اور مارکیٹ کیپٹلائزیشن کے ساتھ سرفہرست کمپنیوں کی فہرست ہے

• ہم نوٹ کرتے ہیں کہ ان تیل اور گیس کمپنیوں کا حاشیہ عام طور پر اوسطا-30 25-30٪ زیادہ ہے۔
• ٹرانسسوشن -40.5٪ کے مارجن سے نقصان اٹھا رہا ہے
• راون کمپنیاں 41.6٪ کے مارجن کے ساتھ بہتری میں بہترین ہیں