آپشن کا گاما (تعریف ، فارمولا) | فنانس میں گاما کا حساب لگائیں؟
فنانس میں آپشن کا گاما کیا ہے؟
"آپشن کا گاما" کی اصطلاح سے آپشن کے بنیادی اثاثہ کی قیمت میں یونٹ کی تبدیلی کے جواب میں کسی آپشن کے ڈیلٹا میں تبدیلی کی حد ہوتی ہے۔ گاما کو بنیادی اثاثہ کی قیمت کے حوالے سے آپشن کے پریمیم کا دوسرا مشتق خیال کیا جاسکتا ہے۔ اس کو بنیادی اثاثہ کی قیمت کے حوالے سے آپشن کے ڈیلٹا کے پہلے ماخوذ کے طور پر بھی اظہار کیا جاسکتا ہے۔
گاما فنکشن کا فارمولا متعدد متغیرات کے استعمال سے حاصل کیا جاسکتا ہے جس میں اثاثہ منافع کی پیداوار (منافع کی ادائیگی کرنے والے اسٹاک کے لئے قابل اطلاق) ، اسپاٹ پرائس ، ہڑتال کی قیمت ، معیاری انحراف ، اختتام کا وقت ختم ہونے کا وقت ، اور واپسی کی خطرے سے پاک شرح شامل ہے۔ .
ریاضی کے لحاظ سے ، بنیادی اثاثہ کے گاما فنکشن فارمولے کی نمائندگی یہ ہے ،
کہاں،
- d1 = [ایل این (ایس / کے) + (ر + ơ2 / 2) * ٹی] / [ơ * √t]
- d = اثاثہ کی منافع بخش پیداوار
- t = آپشن کی میعاد ختم ہونے کا وقت
- S = بنیادی اثاثہ کی اسپاٹ قیمت
- ơ = بنیادی اثاثہ کا معیاری انحراف
- K = بنیادی اثاثہ کی ہڑتال کی قیمت
- r = واپسی کی خطرے سے پاک شرح
عدم منافع ادا کرنے والے اسٹاک کے ل For ، گاما فنکشن فارمولہ کا اظہار اس طرح کیا جاسکتا ہے ،
فنانس میں گاما آپشن کی وضاحت
گاما ان فنانس کے فارمولے کو درج ذیل اقدامات استعمال کرکے حاصل کیا جاسکتا ہے۔
مرحلہ نمبر 1: سب سے پہلے ، فعال مارکیٹ سے حاصل ہونے والے بنیادی اثاثہ کی اسپاٹ پرائس کا کہنا ہے کہ ایک فعال تجارت والے اسٹاک کے لئے اسٹاک مارکیٹ۔ اس کی نمائندگی ایس.
مرحلہ 2: اگلا ، اختیار کی تفصیلات سے بنیادی اثاثہ کی ہڑتال کی قیمت کا تعین کریں۔ اس کا اشارہ کے.
مرحلہ 3: اگلا ، چیک کریں کہ آیا اسٹاک کوئی منافع دے رہا ہے اور اگر وہ ادا کررہا ہے تو پھر اسی کو نوٹ کریں۔ اس کی وضاحت d کے ذریعہ کی گئی ہے۔
مرحلہ 4: اگلا ، اختیاری یا میعاد ختم ہونے کے وقت کی پختگی کا تعین کریں اور اسے ٹی کیذریعہ بیان کیا گیا ہے۔ یہ آپشن سے متعلق تفصیلات کے طور پر دستیاب ہوگا۔
مرحلہ 5: اگلا ، بنیادی اثاثہ کے معیاری انحراف کا تعین کریں اور اسے ơ کے ذریعہ ظاہر کیا گیا ہے۔
مرحلہ 6: اگلا ، سرمایہ کار کے ل zero صفر خطرات کے ساتھ واپسی یا اثاثہ واپسی کے خطرے سے پاک شرح کا تعین کریں۔ عام طور پر ، سرکاری بانڈز کی واپسی کو خطرے سے پاک شرح سمجھا جاتا ہے۔ اسے r کے ذریعہ بیان کیا گیا ہے۔
مرحلہ 7: آخر میں ، بنیادی اثاثہ کے گاما فنکشن کا فارمولا اثاثہ کی منافع بخش پیداوار ، اسپاٹ قیمت ، ہڑتال کی قیمت ، معیاری انحراف ، اختتام کا وقت ختم ہونے کا وقت اور واپسی کی خطرہ سے پاک شرح کے ذریعہ ماخوذ ہے۔
گاما آپشن فنانس فارمولا کی مثال (ایکسل ٹیمپلیٹ کے ساتھ)
آئیے مندرجہ ذیل اعداد و شمار کے ساتھ کال آپشن کی مثال لیں۔
اس کے علاوہ ، جگہ کی قیمت پر گاما کا حساب لگائیں
- 3 123.00 (رقم سے باہر)
- 5 135.00 (رقم پر)
- $ 139.00 (رقم میں)
(i) S = $ 123.00 پر ،
d1 = [ایل این (ایس / کے) + (ر + ơ2 / 2) * ٹی] / [ơ * √t]
= [ایل این (3 123.00 / $ 135.00) + (1.00٪ + (30.00٪) 2/2) * (3/12)] / [30.00٪ * √ (3/12)]
= -0.3784
لہذا ، آپشن کے گاما فنکشن کا حساب کتاب اس طرح سے لگایا جاسکتا ہے ،
آپشن کا گاما ایس = $ 123.00
= ای- [د12/2 + d * t] / [(S * ơ) * √ (2ℼ * t)]
= ای- [0.22352 / 2 + (3.77٪ * 3/12)] / [(3 123.00 * 30.00٪) * √ (2π * 3/12)]
= 0.0193
(ii) S = $ 135.00 پر ،
d1 = ln (S / K) + (r + ơ2 / 2) * t] / [ơ * √t]
= [ایل این (5 135.00 / $ 135.00) + (1.00٪ + (30.00٪) 2/2) * (3/12)] / [30.00٪ * √ (3/12)]
= 0.2288
لہذا ، آپشن کے گاما فنکشن کا حساب کتاب اس طرح سے لگایا جاسکتا ہے ،
آپشن کا گاما ایس = 5 135.00
= ای- [د12/2 + d * t] / [(S * ơ) * √ (2ℼ * t)]
= ای- [0.22352 / 2 + (3.77٪ * 3/12)] / [($ 135.00 * 30.00٪) * √ (2π * 3/12)]
= 0.0195
(iii) S = $ 139.00 پر ،
d1 = [ایل این (ایس / کے) + (ر + ơ2 / 2) * ٹی] / [ơ * √t]
= [ایل این ($ 139.00 / $ 135.00) + (1.00٪ + (30.00٪) 2/2) * (3/12)] / [30.00٪ * √ (3/12)]
= 0.2235
لہذا ، آپشن کے گاما فنکشن کا حساب کتاب اس طرح سے لگایا جاسکتا ہے ،
آپشن کا گاما ایس = $ 139.00
= ای- [د12/2 + d * t] / [(S * ơ) * √ (2ℼ * t)]
= ای- [0.22352 / 2 + (3.77٪ * 3/12)] / [($ 139.00 * 30.00٪) * √ (2π * 3/12)]
= 0.0185
گاما کے تفصیلی حساب کتاب کے لئے ، فنکشن اوپر دیئے گئے ایکسل شیٹ کو دیکھیں۔
متعلقہ اور استعمال
گاما فنکشن کے تصور کو سمجھنا ضروری ہے کیونکہ یہ ہیجنگ اسٹریٹیجیز کے معاملے میں پائے جانے والے محرک مسائل کی اصلاح میں مدد کرتا ہے۔ اس کا ایک اطلاق ڈیلٹا ہیج کی حکمت عملی ہے جو قیمتوں کی وسیع حد سے تجاوز کرنے کے لئے گاما میں کمی کی خواہاں ہے۔ تاہم ، گاما میں کمی کے نتیجے میں الفا میں بھی کمی واقع ہوتی ہے۔
مزید یہ کہ ، کسی آپشن کا ڈیلٹا ایک مختصر وقت کی مدت کے لئے کارآمد ہوتا ہے ، جبکہ گاما ایک طویل عرصے تک افق سے زیادہ تاجر کی مدد کرتا ہے کیونکہ قیمت کی بنیادی قیمت میں بدلاؤ آتا ہے۔ واضح رہے کہ گاما کی قدر صفر تک پہنچ جاتی ہے کیونکہ آپشن پیسے میں مزید گہرائی میں جاتا ہے یا پیسہ سے زیادہ گہرا ہوتا ہے۔ جب قیمت پیسے میں ہوتی ہے تو کسی آپشن کا گاما سب سے زیادہ ہوتا ہے۔ تمام طویل پوزیشن میں مثبت گاما ہوتا ہے ، جبکہ تمام مختصر آپشنز میں منفی گاما ہوتا ہے۔
آپ یہ گاما فنکشن فارمولا ایکسل سانچہ یہاں سے ڈاؤن لوڈ کرسکتے ہیں۔ گاما فنکشن فارمولا ایکسل ٹیمپلیٹ
