photosdematures.com

لیکویڈیٹی رسک کیا ہے؟

’لیکویڈیٹی رسک‘ کا مطلب ہے عارضی یا قلیل مدتی مدت کے لئے ‘کیش کرنچ‘ ، اور ایسے حالات عام طور پر کسی بھی کاروبار اور منافع بخش تنظیم کو منفی اثر دیتے ہیں۔ قلیل مدتی قرض یا قلیل مدتی واجبات پوری کرنے سے قاصر ، کاروباری گھر زیادہ تر معاملات میں منفی ورکنگ سرمایہ کے ساتھ ختم ہوتا ہے۔ یہ ایک واقف صورت حال ہے جو فطرت میں چکرمک ہے اور اس کساد بازاری کے دوران ہوتی ہے یا جب کوئی خاص معیشت بہتر کام نہیں کررہی ہوتی ہے۔ دوسری طرف ، کمپنی کی ذمہ داری ہے کہ وہ اپنے مختصر مدتی اخراجات ، اپنے قرض دہندگان کو ادائیگی ، مختصر مدتی قرضوں ، وغیرہ کو ماہانہ بنیادوں پر ادا کرے۔

لیکویڈیٹی رسک کی مثال

1. آپریشنز کے دوران غیرمعمولی نقصانات یا نقصانات کی وجہ سے قلیل مدتی قرض کو پورا کرنے سے قاصر ہے۔
2. کسی خاص ٹائم فریم میں مناسب فنڈنگ ​​کو پورا کرنے سے قاصر ہے۔ بیشتر اسٹارٹپ فنڈنگ ​​پر مبنی کمپنیوں میں ، وقفے وقفے کا خطرہ ہوتا ہے۔ اس طرح ، اگر بزنس کو اگلی فنڈنگ ​​نہیں ملتی ہے ، تو پھر لیکویڈیٹی کا خطرہ ہونے کا امکان ہوسکتا ہے۔
3. مادی وجوہات کا اضافہ تشویش کے ل manufacturing مینوفیکچرنگ لاگت میں بڑھتا ہے۔ مثال کے طور پر ، اشیا کی قیمتوں میں لیکویڈیٹی کا خطرہ بڑھ سکتا ہے اس کاروبار کے لئے خوش آئند نہیں ہے ، جو خودکار ذیلی سازوسامان تیار کررہا ہے۔

مثال کے طور پر ، اگر ہم سوپرجیت انجینئرنگ لمیٹڈ کے مالی تناسب کا تجزیہ کریں تو ہمیں اس کی پیروی ہوگی:

• مالی سال 18 / v مالی سال 17 میں محصول میں 12.17 فیصد اضافہ ہوا
• مادی لاگت میں 16.06 فیصد اضافہ ہوا ہے
• ایک سال پہلے 45.74٪ v / s 47.56٪ پر مجموعی منافع

آئرن اینڈ اسٹیل ، ایلومینیم کی قیمت میں اضافے کی وجہ سے ، زنک زیادہ خام مال کی لاگت کی وجہ سے کاروبار کے ابتدائی مارجن کو کم کردے گی۔

لیکویڈیٹی رسک کا پیمائش

لیکویڈیٹی رسک کی بنیادی پیمائش میں سے ایک موجودہ تناسب کا اطلاق ہے۔ موجودہ تناسب موجودہ واجبات کے مطابق موجودہ یا قلیل مدتی واجبات کی قدر ہے۔ خیال کیا جاتا ہے کہ مثالی تناسب 1 سے زیادہ ہے ، جس سے یہ پتہ چلتا ہے کہ فرم اپنے مختصر مدت کے اثاثوں سے اپنے موجودہ واجبات ادا کرنے کی صلاحیت رکھتی ہے۔

مسلسل نقصانات اور سہ ماہی کے ناقص نتائج کی پاداش میں سیئرز ہولڈنگ اسٹاک میں 9.8 فیصد کمی واقع ہوئی۔ سیئرز کا بیلنس بھی زیادہ اچھا نہیں لگتا ہے۔ منی مارننگ نے سیئرز ہولڈنگ کا نام ان پانچ کمپنیوں میں شامل کیا ہے جو جلد ہی دیوالیہ ہوسکتی ہیں۔

آئیے روچیرہ پیپرز لمیٹڈ (انڈین کمپنی) کے لیکویڈیٹی رسک کی ایک اور مثال لے لیں۔

مندرجہ ذیل موجودہ اثاثہ جات اور موجودہ ذمہ داری کے درجات یہ ہیں روچیرا پیپرز لمیٹڈ مالی سال 17 اور مالی سال 18 کو ختم ہونے والے سال کے لئے۔ اس طرح ہم دیئے گئے ڈیٹا سے درج ذیل اخذ کرسکتے ہیں۔

• محصول کی آمدنی میں یوئے کی بنیاد پر 6.14 فیصد کا اضافہ ہوا ، مالی سال 18 میں بمقابلہ 10.83 فیصد بمقابلہ پی بی ٹی مارجن کے ساتھ ٹیکس میں 25.39 فیصد کا اضافہ ہوا۔
• مالی سال 18 میں خالص منافع کا مارجن 8.36 فیصد تھا۔ مالی سال 17 میں 7.6 فیصد تھا اور خالص منافع میں 17 فیصد اضافہ ہوا ہے۔
• مالی سال 18 کے دوران موجودہ تناسب مالی سال 17 میں 1.31 v / s 1.4 پر کھڑا ہے ، جو آپریشنل کارکردگی میں ہلکا پھسلن اور ورکنگ کیپٹل میں کمی کی حیثیت رکھتا ہے۔ لیکن پھر بھی ، 1 کے مثالی مقابلے میں موجودہ تناسب کا 1.31 بہت صحتمند ہے۔
• انوینٹری میں 23 فیصد اضافہ ہوا ہے ، جو 6 فیصد کی فروخت سے کم ہے ، اکاؤنٹس کے قابل حصول میں 8.67 فیصد کا اضافہ ہوا ہے ، جو محصول میں بھی اضافہ سے زیادہ ہے۔ انوینٹری کا زیادہ حصہ مختصر مدت کے ادھار اور کیش کے ذریعہ فراہم کیا جاتا ہے ، جس کے نتیجے میں نقد میں 23 فیصد کمی واقع ہوئی اور مختصر مدت کے قرضوں میں 30.13 فیصد کا اضافہ ہوا۔

مداخلت

یہ کچھ کلاسیکی لیکویڈیٹی رسک کی مثالیں ہیں۔ زیادہ آمدنی اور زیادہ منافع کے باوجود ، کمپنی کا موجودہ تناسب معمولی طور پر کم ہو گیا ہے ، جبکہ اضافی انوینٹری اور بڑھتے ہوئے کھاتوں سے کام کرنے والے سرمائے پر دباؤ پڑتا ہے ، جس کے نتیجے میں نقد اور مساوی میں کمی اور قلیل مدتی قرضے میں اضافہ ہوتا ہے۔ آئندہ کا آپریشن محتاط انداز میں کرنا ہے تاکہ اے آر سے سیلز پچھلے سال کے اے آر سے سیل تناسب سے کم ہونا چاہئے ، اور اس کے بعد کیش میں اضافہ ہونا چاہئے اور قلیل مدتی قرضوں میں کمی ہونی چاہئے۔

کچھ قلیل مدتی لیکویڈیٹی بحران بزنس پر طویل مدتی منفی اثر ڈال سکتا ہے۔

اکیس انویسٹر کے مطابق ، مسٹر وارن بفیٹ ، ‘میں نے کیا ہے شراب اور بیعانہ کی وجہ سے زیادہ سے زیادہ لوگ ناکام ہوتے دیکھا ہے۔ ’ اس طرح ، مسٹر بوفیٹ ‘فائدہ اٹھانے’ یا ‘قرضے لینے’ یا اس اصطلاح پر زور دے رہے ہیں۔ ‘قرض’

لیکویڈیٹی رسک کی مثال کے طور پر ، بھوشن اسٹیل لمیٹڈ کے قلیل مدتی اور طویل مدتی قرضے درج ذیل ہیں:

ناقص آپریشنل کارکردگی کی وجہ سے ، کاروبار کو مختصر مدتی قرضے کے ذریعے مالی اعانت فراہم کی جارہی ہے ، جس میں 20٪ اضافہ ہوا ہے ، اور طویل مدتی قرضے میں بالترتیب 18٪ کا اضافہ ہوا ہے۔ قلیل مدتی قرض میں اضافے اور کاروبار سے کم واپسی کی وجہ سے ، قرضوں میں اضافہ ہوگیا ، اور مجموعی قرضے میں 18 فیصد اضافہ ہوا ہے ، جبکہ شیئردارک کی دولت میں 1٪ کی کمی واقع ہوئی ہے۔ D / E تناسب ، جو نظریاتی طور پر 1 سے کم ہونا چاہئے ، مالی سال 13 میں FY14 v / s 2.91 میں بڑھ کر 3.45 ہو گیا ہے۔

لیکویڈیٹی رسک کو کیسے کنٹرول کیا جاتا ہے؟

ایسی بہت سے واقعات ہیں جب غیر متوقع نقصانات یا لیکویڈیٹی بحران پر قابو پایا جاسکتا ہے جس میں اسمارٹ لیکویڈیٹی رسک مینجمنٹ کی مصروفیات شامل ہیں ، جو مندرجہ ذیل ہیں

1. قلیل مدتی قرض یا بینک اوور ڈرافٹ لیا جاسکتا ہے۔ اس رقم کو مستقبل کی ممکنہ آمدنی تک ہی محدود رکھنا چاہئے جو آنے والے دنوں میں کمپنی وصول کر رہی ہے۔ لیکویڈیٹی رسک مینجمنٹ کے ل a ، ایک سندری قرض دہندہ آنے والے 15 دن میں اس بل کی ادائیگی کرے گا ، اور اسی وجہ سے بل مبادلہ کا بینک اوور ڈرافٹ لے کر قلیل مدتی نقد بحران کو پورا کیا جاسکتا ہے۔
2. اگر کسی بڑی آرڈر بک کو منسوخ کردیا گیا ہے ، اور اس بل کے خلاف کوئی رقم موصول نہیں ہوئی ہے ، اور مینوفیکچرنگ کا عمل شروع کردیا گیا ہے (خام مال کی خریداری سے لے کر مزدوری کی خدمات حاصل کرنے کے لئے) ، تو لیکویڈیٹی رسک مینجمنٹ کو کام کے عمل میں رکاوٹ نہیں بننا چاہئے۔ بلکہ لیکویڈیٹی رسک مینجمنٹ کو مارکیٹنگ ٹیم سے بات چیت کرنی چاہئے تاکہ اضافی پیداوار کو برائے نام نرخ پر فروخت کیا جاسکے ، تاکہ پیداوار کی لاگت آئے۔
3. ترقی یافتہ معیشت سے ترقی پذیر معیشت کی شروعات ، بانڈز کی شرح میں اضافے ، مزدوری کی لاگت میں اضافے ، پیداوار کی لاگت اور خام مال کی لاگت کی وجہ سے سارے ممالک کو نظام میں اضافی لیکویڈیٹی کا سامنا کرنا پڑتا ہے۔ تیل کی درآمد کرنے والی قوم اس وقت افراط زر کی گرمی محسوس کرتی ہے جب خام تیل کی بین الاقوامی قیمت میں اضافہ ہوتا ہے۔ مینوفیکچرنگ کے ہر پہلو پر بڑھتی ہوئی قیمت میں اضافہ ہوا.