بانڈ فارمولا | مثال کے ساتھ بانڈ کی قیمت کا مرحلہ بہ حساب
بانڈ فارمولا کیا ہے؟
بانڈ فارمولا اس فارمولے سے مراد ہے جو بانڈ کی مناسب قیمت کا حساب کتاب کرنے کے لئے استعمال کیا جاتا ہے اور بانڈ کی فارمولہ ویلیو کے مطابق بانڈ کی تمام کوپن ادائیگیوں کی موجودہ قیمت کو مناسب رعایت کی شرح سے چھوٹ کے بعد شامل کیا جاتا ہے۔ بانڈز کی موجودہ قیمت کی موجودہ قیمت جو بونڈ کے چہرے کی قیمت کو 1 پلس ڈسکاؤنٹ ریٹ یا پختگی سے حاصل ہونے والی مقدار کے جوہر کی طاقت تعداد میں بڑھاوا کے حساب سے گنتی ہے۔
کہاں،
- سیn بانڈ پر کوپن ہے
- پیn بانڈ کا پرنسپل ہے
- n ادوار کی تعداد ہے
- ن پختگی کی مدت ہے
- پختگی کیلئے رعایت کی شرح یا پیداوار ہے
ایک بانڈ کا مرحلہ وار حساب کتاب
بانڈ کا حساب کتاب درج ذیل مراحل میں سمجھا جاسکتا ہے:
- مرحلہ نمبر 1 - تعدد کے حساب سے کوپن کیش فلوز کا حساب لگائیں جو ماہانہ ، سالانہ ، سہ ماہی یا نیم سالانہ ہوسکتی ہے۔
- مرحلہ 2 - پختگی شرح پر متعلقہ پیداوار کے ذریعہ کوپن کو چھوٹ دیں
- مرحلہ 3 - تمام رعایتی کوپنوں کو کل لیں
- مرحلہ 4 - اب ، بانڈ کے چہرے کی قیمت کی رعایتی قیمت کا حساب لگائیں جو پختگی کے وقت ادا ہوں گے۔
- مرحلہ 5 - مرحلہ 3 اور مرحلہ 4 میں پہنچنے والی قیمت شامل کریں جو بانڈ کی قدر ہوگی۔
مثالیں
آپ یہ بانڈ فارمولا ایکسل سانچہ ڈاؤن لوڈ کرسکتے ہیں - بانڈ فارمولا ایکسل ٹیمپلیٹمثال # 1
فرض کریں کہ $ 1،000 کا چہرہ ویلیو بانڈ ہے جو 6٪ سالانہ کوپن ادا کرتا ہے اور 8 سال میں پختہ ہوگا۔ مارکیٹ میں پختگی کی موجودہ پیداوار 6.5٪ پر رجحان سازی کررہی ہے۔ دی گئی معلومات کی بنیاد پر ، آپ کو بانڈ کی قیمت کا حساب کتاب کرنے کی ضرورت ہے۔
حل
- بانڈ پر کیش فلوز سالانہ کوپن ہیں جو کہ 8 مدت تک 1،000 x 6٪ ہیں اور 8 وقفہ تک پرنسپل 1000 کی واپسی ہوگی۔
بانڈ ویلیو کے حساب کے لئے نیچے دیئے گئے ڈیٹا کا استعمال کریں
سال 1 کے لئے نقد بہاؤ کا حساب کتاب
- =1000*6%
- =60.00
اسی طرح ، ہم باقی سالوں میں نقد بہاؤ کا حساب کتاب کرسکتے ہیں۔
بانڈ ویلیو کا حساب کتاب مندرجہ ذیل ہے۔
=60/(1+6.50%)^1+60/(1+6.50%)^2+60/(1+6.50%)^3+60/(1+6.50%)^4+60/(1+6.50%)^5+60/(1+6.50%)^6+60/(1+6.50%)^7+60/(1+6.50%)^8
بانڈ کی قیمت ہوگی -
- بانڈ کی قیمت = 969.56
مثال # 2
FENNIE MAE امریکی مارکیٹ میں مقبول بانڈوں میں سے ایک ہے۔ ایک بانڈ میں سہ ماہی سود 3.5٪ ادا کرتا ہے اور اس بانڈ کی قیمت $ 1000 ہے۔ بانڈ 5 سال میں پختہ ہوگا۔ پختہ ہونے کی موجودہ پیداوار مارکیٹ میں موجودہ 5.32٪ ہے۔ مذکورہ بالا معلومات کی بنیاد پر آپ کو فیصد پوائنٹس میں بانڈ کی قیمتوں کا حساب کتاب کرنا ہوگا۔
حل
- بانڈ پر کیش فلو سہ ماہی کوپن ہیں جو 1،000 x 3.5٪ / 4 مدت 20 (5 سال x 4) تک ہیں اور 20 کی مدت میں ، پرنسپل 1000 کی واپسی ہوگی۔
- اب ہم انہیں YTM پر چھوٹ دیں گے جو 5.32٪ / 4 ہے جو 1.33٪ ہوگا۔
بانڈ ویلیو کے حساب کے لئے نیچے دیئے گئے ڈیٹا کا استعمال کریں
سال کے لئے کیش فلو کا حساب کتاب
- =0.88%*1000
- =8.75
اسی طرح ، ہم باقی سالوں تک نقد بہاؤ کا حساب کتاب کرسکتے ہیں
سال 1 کے لئے رعایت کی شرح
- =1/(1+1.33%)^1
- =0.986875
اسی طرح ، ہم باقی سالوں کے لئے رعایت کی شرح کا حساب لگاسکتے ہیں
سال کے لئے رعایتی نقد بہاؤ کا حساب
- =8.75*0.986875
- =8.64
اسی طرح ، ہم بقیہ سالوں میں چھوٹ والے نقد بہاؤ کا حساب کتاب کرسکتے ہیں
رعایتی نقد بہاؤ کا حساب
بانڈ کی قیمت ہوگی -
- بانڈ کی قیمت = 920.56
لہذا ، بانڈ کی قیمت 920.56 / 1000 ہوگی جو 92.056٪ ہے۔
مثال # 3
ایک بانڈ جو 3 سال میں پختہ ہوجائے گا وہ 1،019.78 ڈالر میں ٹریڈ کر رہا ہے اور اسے 6.78٪ سیمیئین کوپن ادا کر رہا ہے۔ مارکیٹ میں موجودہ پیداوار 5.85٪ ہے۔ مسٹر ایکس اس بانڈ میں سرمایہ کاری کرنا چاہتے ہیں اور یہ جاننا چاہتے ہیں کہ اگر اس کی قدر نہیں کی جاتی ہے تو۔
حل
- بانڈ پر کیش فلو سہ ماہی کوپن ہیں جو 1000 x 6.78٪ / 2 مدت 6 (3 سال x 2) تک ہیں اور مدت 6 میں ، پرنسپل 1000 کی واپسی ہوگی۔
- اب ہم انہیں YTM پر چھوٹ دیں گے جو 5.85٪ / 2 ہے جو 2.93٪ ہوگا
بانڈ ویلیو کے حساب کے لئے نیچے دیئے گئے ڈیٹا کا استعمال کریں
سال کے لئے نقد بہاؤ کا حساب
اسی طرح ، ہم باقی سالوں میں نقد بہاؤ کا حساب کتاب کرسکتے ہیں۔
بانڈ ویلیو کا حساب کتاب مندرجہ ذیل ہے۔
=33.90/(1+2.93%)^1+33.90/(1+2.93%)^2+33.90/(1+2.93%)^3+33.90/(1+2.93%)^4+33.90/(1+2.93%)^5+33.90/(1+2.93%)^6
بانڈ کی قیمت ہوگی -
- بانڈ کی قیمت = 1025.25
متعلقہ اور استعمال
بانڈ کی قیمتوں کا تعین یا اندازہ لگانے سے سرمایہ کار کو یہ فیصلہ کرنے میں مدد ملے گی کہ آیا سرمایہ کاری کی جانی چاہئے یا نہیں۔ بانڈ کا یہ فارمولا بانڈ کی زندگی کے دوران تمام نقد بہاؤ کی موجودہ قیمت کا پتہ لگاتا ہے۔ اس سے یہ فیصلہ کرنے میں بھی مدد ملے گی کہ آیا یہ مناسب سرمایہ کاری ہے یا نہیں۔ جب بانڈ کی اس مساوات کے ذریعہ بانڈ کی قیمت وصول ہوتی ہے تو وہ بانڈ پر واپسی کی شرح کا بھی پتہ لگاسکتا ہے۔
