ڈوبنے والے فنڈ بانڈز کیا ہیں؟ (تعریف ، مثالوں ، سرفہرست 3 اقسام)
ڈوبنے والے فنڈ بانڈز کی تعریف
ڈوبتے ہوئے فنڈ بانڈز کو بانڈز کے طور پر بیان کیا جاتا ہے جس میں بانڈ جاری کرنے والا پختگی کی تاریخ یا پہلے سے طے شدہ تاریخوں پر بانڈوں کے انعقاد کرنے والوں کو واپس کرنے کے لئے خاص طور پر ایک مقررہ رقم رکھتا ہے۔ یہ بنیادی طور پر جاری کردہ بانڈ ہے جس کو جاری کرنے والے نے خود کو کولیٹرل کے طور پر پیش کیا جائے اگر اگر جاری کردہ تاریخ میں بانڈز کے ہولڈرز کو اس کی ادائیگی سے ڈیفالٹ ہوجاتا ہے۔ ایک کمپنی ابتدائی کیش کارپورس تیار کرتی ہے جو پھر آزاد ٹرسٹی کے حوالے کردی جاتی ہے۔
اس کے بعد آزاد ٹرسٹی کمپنی سے موصولہ رقم کو طویل مدتی پختگی کے اثاثوں میں مزید سرمایہ کاری کے ل use استعمال کرے گا۔ اس طرح کی سرمایہ کاری صرف بانڈز کے موجودہ امور کو ریٹائر کرنے کے لئے توڑ سکتی ہے۔
ڈوبنے والے فنڈ بانڈ کی اقسام
# 1 - کالبل بانڈز کے لئے ڈوبنے والے فنڈ بانڈز
جب بھی شرح سود میں کوئی کمی واقع ہوتی ہے ، کمپنی ہولڈروں سے پریمیم پر واپس خرید کر کمپنی کو اس کا بانڈ کال کرتی ہے۔ ڈوبتا ہوا فنڈ بانڈ کمپنی کے لئے ضروری نقد کشن فراہم کرکے جاری کردہ بانڈز خریدنے میں کمپنی کی مدد کرسکتا ہے۔
# 2 - منسلک مقصد اور اہداف کے لئے ڈوبنے والے فنڈ بانڈز
اس کاروبار میں کچھ اہداف اور مقاصد شامل ہوسکتے ہیں جن کے لئے مستقبل میں ان کی خدمت کے لئے نقد رقم درکار ہوسکتی ہے۔ کاروبار آئندہ مستقبل میں ایسے اہداف کی خدمت کے ل service اس طرح کے بانڈ کو شامل کرسکتا ہے۔
# 3 - بانڈز کے بِ بیک بیک کیلئے فنڈ بانڈز ڈوب رہے ہیں
کاروبار جلد اپنا قرض واپس کرنے پر غور کرسکتا ہے۔ اس مقصد کی تکمیل کے ل it ، یہ بانڈز کے حاملین کی جانب سے موجودہ جاری بانڈز کی خریداری کو پورا کرنے کے ل such اس طرح کا فنڈ شامل کرسکتا ہے۔
ڈوبنے والا فنڈ بانڈ فارمولا
جیسا کہ ذیل میں بیان کیا گیا ہے اس سے پیسہ کے تعلقات کی قدر کی قیمت کا استعمال کرکے اس کا تعین کیا جاسکتا ہے۔
یہاں ،
- ایک مستقل بنیاد پر جو رقم دی جاتی ہے اس کی نمائندگی اے کرتی ہے۔
- شرح سود کو r کی نمائندگی کرتا ہے۔
- وقت کی مدت ن کی نمائندگی کرتی ہے۔
ڈوبنے والے بانڈ فنڈ کی مثالیں
مثال # 1 - عددی مثال
اس کمپنی پر 6 of کی شرح سے 10 لاکھ ڈالر قرض ہے اور اس کی واپسی کی مدت 5 سال ہے۔ کمپنی 5 سال کے اختتام پر interest 60،000 کے ڈوبتے ہوئے فنڈ کو 4٪ سود کی شرح کے ساتھ شامل کرنے کا ارادہ رکھتی ہے۔ کمپنی کو ڈوبتے ہوئے فنڈ کی تشکیل کے لئے وقتا فوقتا سالانہ ادائیگیوں کا تعین کرنا ہوتا ہے۔
متواتر رقم کا تعی followsن ذیل میں کیا جائے گا: -
- $ 60،000 = A * (1 + 0.04) ^ 5 -1 /0.04
- ،000 60،000 = A * (1 + 0.4) ^ 5 -1 /0.04
- ،000 60،000 = A * (1.2167 -1) /0.04
- ،000 60،000 = A * (0.2167) /0.04
- ،000 60،000 = ا * 5.4163
- A = $ 60،000 / 5.4163 =، 11،077.6
لہذا ، کمپنی کو لازمی طور پر سالانہ، 11،077.6 کو ڈوبتے کھاتے میں بچانا ہوگا جس کے بعد بانڈز کی جلد یا آسانی سے ادائیگی میں اسے استعمال کیا جاسکتا ہے۔
مثال # 2
فرض کیج company کہ کمپنی نے 10 سال کے عرصے کے لئے 8 فیصد سود کی شرح پر 20 ملین ڈالر کے کالبل بانڈز جاری کردیئے ہیں۔ شرح سود میں 2 فیصد کمی واقع ہوئی ہے اور سود کی تازہ ترین شرح 6 فیصد ہے۔ کمپنی اس کے علاوہ million 5 ملین کے ڈوبتے ہوئے فنڈ بانڈ کو بھی برقرار رکھتی ہے۔
کمپنی بانڈز کو صرف کم شرح سود پر دوبارہ جاری کرنے کے لئے ان کو واپس کال کرسکتی ہے۔ کمپنی ڈوبنے والے فنڈ بانڈز کو کال پریمیم کی ادائیگی کے لئے استعمال کرسکتی ہے جو کالبل بانڈز کے ساتھ منسلک ہوگا۔
مثال # 3 - عملی استعمال
فرض کیج the کہ 10 سال بعد 6٪ شرح سود کے حساب سے اس کاروبار پر 10 ملین ڈالر کا قرض ہے۔ کمپنی کو اضافی طور پر ڈیفالٹ کے ساتھ ساتھ سود کی شرح کے خطرے کا بھی سامنا کرنا پڑتا ہے۔ اس طرح کی صورتحال کو پورا کرنے اور ان کی نمائش کو سنبھالنے کے لئے ، کمپنی ڈوبتے ہوئے فنڈ بانڈ کو شامل کرنے کا ارادہ رکھتی ہے جس میں اس کا منصوبہ ہے کہ وہ تین سالوں کے لئے سالانہ 2 ملین ڈالر کا حصہ ڈالے۔
تین سالوں کے اختتام کے بعد ، کاروبار میں million 6 ملین کا باقی بچھڑا قرض ادائیگی کے ل. ہوگا جو اس کے بعد تین سال کے بعد ادا ہوگا۔
فوائد
- ڈوبتے ہوئے فنڈ بانڈز کو اگر حکمت عملی کے ساتھ استعمال کیا جاتا ہے تو ، قرض اور ذمہ داریوں کو جلد ادائیگی کے لئے استعمال کیا جاسکتا ہے۔
- پختگی کی تاریخ پر قرض کی ذمہ داریوں کی بروقت ادائیگی میں بھی مدد فراہم کرتی ہے۔
- اگر سود کی شرحیں کم ہوجاتی ہیں تو پھر ان بانڈز کو قرضوں کے موجودہ مسائل کو واپس کرنے کے لئے استعمال کیا جاسکتا ہے۔ اس کا استعمال بانڈز رکھنے والوں سے موجودہ بانڈز کے ایشوز کو واپس خریدنے کے لئے استعمال کیا جاسکتا ہے۔
- چونکہ قرضوں کی ادائیگی جلد ہی ہوتی ہے ، لہذا یہ جاری کرنے والے کاروبار کی خیر سگالی میں اضافہ کرتی ہے۔
نقصانات
- سرمایہ کاروں کے نقطہ نظر کے لئے ، بانڈوں کا حامل سود کی ادائیگی پر کھو دیتا ہے چونکہ ان کے بانڈز کو ڈوبنے والے بانڈ فنڈز کا استعمال جلد ادا کردیا گیا تھا۔
- ممکن ہے کہ کاروبار اپنے موجودہ سرمایہ کاروں کے اعتماد کو برقرار نہ رکھے کیونکہ چونکہ موجودہ مسائل کو ڈوب بانڈ فنڈز کا استعمال کرکے واپس بلایا گیا تھا۔
اہم نکات
- ڈوبتے بانڈ فنڈز کاروبار کے ذریعہ لگائے جاتے ہیں جس میں بہت کم کریڈٹ ریٹنگ اور خراب کریڈٹ پروفائل ہوتا ہے۔
- اس طرح کے بانڈوں میں سرمایہ کاری کرنا سرمایہ کار کے لئے بہت خطرہ ہے کیونکہ اس طرح کے بانڈوں میں ہائی ڈیفالٹ کا خطرہ ہوتا ہے۔
- یہ اوپن مارکیٹ میں موجود کسی بھی پہلے سے موجود بانڈز کو واپس خریدنے کے لئے استعمال کیا جاسکتا ہے۔
- انہیں عام طور پر جاری کرنے والے کاروبار کے لئے محدود اثاثہ کے طور پر درجہ بندی کیا جاتا ہے۔
- بیلنس شیٹ میں ، ڈوبتے ہوئے بانڈ فنڈز غیر موجودہ اثاثہ والے حصے کے تحت بطور سرمایہ کاری اکاؤنٹ لیبل کے ساتھ ریکارڈ کیے جاتے ہیں۔
- اگرچہ یہ بانڈز صرف نقد رقم پر مشتمل ہیں ، لیکن یہ کبھی بھی موجودہ اثاثوں کا حصہ نہیں ہے کیونکہ یہ بنیادی طور پر طویل مدتی قرض ادا کرنے کے لئے تیار ہے نہ کہ موجودہ واجبات۔
نتیجہ اخذ کرنا
ڈوبنے والے فنڈ کے بانڈ تب بنتے ہیں جب جاری کرنے والی کمپنی کو خود کو شرح سود کے خطرہ اور پہلے سے طے شدہ خطرے سے بچانا ہوتا ہے۔ ڈوبتے ہوئے فنڈ بانڈز بزنس کے ذریعہ تشکیل دیئے جاتے ہیں جو نقد سے مالا مال نہیں ہوتے ہیں بلکہ ان میں نقد کی کمی ہوتی ہے اور مالی صحت کو تنگ کیا جاتا ہے۔ وہ عام طور پر قرض کے حامل کے لئے خودکش حملہ کی حیثیت سے تصور کیے جاتے ہیں جو کمپنی ڈیفالٹ ہونے پر ان کے ذریعہ استعمال ہوگی۔
کاروبار اس بانڈ کو ٹرسٹی کی نگرانی میں شامل کرسکتا ہے۔ ٹرسٹی ایک آزاد ممبر ہے جو اس طرح کے بانڈز کی انتظامیہ کی نگرانی کرے گا۔ ڈوبنے والے فنڈز کی بڑی مقدار کی وجہ سے ایسے حالات میں ٹرسٹی کی ضرورت ہوتی ہے اور ان فنڈز کو سسٹم کو سنبھالنا پڑتا ہے تاکہ قرض کو جلد چھڑانے کے لئے استعمال کیا جاسکے۔
