حصص کی نجی جگہ کا تعین | اعلی فوائد اور نقصانات
حصص کی نجی جگہ کا تعین کیا ہے؟
پرائیویٹ پلیسمنٹ آف شیئرز سے مراد کمپنی کے حصص کی فروخت ان سرمایہ کاروں اور اداروں کو ہوتی ہے جن کا انتخاب کمپنی کے ذریعہ ہوتا ہے جس میں عام طور پر بینکوں ، میوچل فنڈ کمپنیوں ، متمول انفرادی سرمایہ کاروں ، انشورنس کمپنیاں وغیرہ کو کھلی مارکیٹ میں جاری کرنے کے بجائے شامل کیا جاتا ہے۔ عام طور پر عوام کے ل and اور عام طور پر ان کی کچھ ریگولیٹری ضروریات ہوتی ہیں۔
اس پلیسمنٹ میں ، سیکیورٹیز محدود تعداد میں سرمایہ کاروں کو جاری کیے جاتے ہیں جو "تسلیم شدہ" ہیں۔ ایک منظور شدہ سرمایہ کار وہ ہوتا ہے جو: -
- مالی خالص مالیت اور قابلیت کی ایک خاص حد سے ملتا ہے۔
- سرمایہ کاری کرنے اور سمجھدار مالی فیصلے کرنے میں زیادہ تجربہ کار ہے۔
- اس طرح کی سرمایہ کاری سے پیدا ہونے والے خطرات اور نقصان اٹھانے کا متحمل ہوسکتا ہے۔
مثال کے طور پر: نیو یارک لائف انشورنس نے جنوری 2017 میں میکس وینچر میں 22.51 فیصد حصص اس پلیسمنٹ کے ذریعہ 78 روپے فی حصص پر اٹھایا
نجی تقرری پروگرام اور عوامی پیش کش کے مابین اختلافات
- سیکورٹیز سرمایہ کاروں کے ایک گروپ کو حصص کی نجی جگہ میں فروخت کی جاتی ہیں جبکہ عوامی پیش کش میں عوام کو سیکیورٹیز پیش کی جاتی ہیں۔
- حصص کی نجی جگہ کا تعین سرکاری اور نجی دونوں کمپنیوں کے ذریعہ جاری کیا جاسکتا ہے جبکہ عوامی پیش کش کی صورت میں کمپنی کو یا تو درج کیا جاتا ہے یا پیش کش کیئے جانے کے بعد اس کی فہرست دی جائے گی۔
- ہوسکتا ہے کہ اس پلیسمنٹ سودوں کو کسی ریگولیٹر کے ساتھ رجسٹرڈ کرنے کی ضرورت نہ ہو جبکہ وہ سودے جن میں سکیورٹیز عوامی طور پر پیش کیے جاتے ہیں ان کو ایک ریگولیٹر کے ساتھ رجسٹر کرنا پڑتا ہے۔
نجی پلیسمیںٹ پروگرام کسی کمپنی کے حصص کی قیمت کو کس طرح متاثر کرتا ہے؟
حصص کی نجی جگہ کا تعین ، اگر کسی نجی کمپنی کے ذریعہ کیا جائے تو حصص کی قیمت پر کوئی اثر نہیں پڑے گا کیونکہ وہ درج نہیں ہیں۔ تاہم ، کسی عوامی لسٹڈ کمپنی کے ل this ، اس جگہ کا تعین قریب قریب مدت میں شیئر کی قیمت میں کمی کا باعث بنے گا۔
اس تقرری کی وجہ سے موجودہ حصص یافتگان کی ملکیت اس پلیسمینٹ کے سائز کے تناسب سے کم ہوجاتی ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ نئے حصص جاری کیے جاتے ہیں اور موجودہ حصص یافتگان کی ہولڈنگ ایک جیسی رہتی ہے۔ آئیے ایک مثال دیکھیں:
شیئرز کی نجی پلیسمنٹ سے پہلے 10 لاکھ کا حصص بقایاجائے اور کمپنی نے نجی پلیسمنٹ میں 10 لاکھ ایکویٹی حصص کی پیش کش کی ہے۔ اس طرح ، اس کے نتیجے میں موجودہ حصص یافتگان کی ملکیت 10 by تک کم ہوجائے گی۔
حصص کا یہ کم ہونا حصص کی قیمت میں کمی کا باعث ہوتا ہے۔ اس جگہ کا اثر اسٹاک تقسیم کے جیسا ہی سمجھا جاسکتا ہے۔ تاہم ، اس طرح کا اثر صرف قلیل مدتی میں ہی دیکھا جاسکتا ہے ، قیمت پر ایک طویل مدتی اثر اس تقرری کے دوران جمع کی جانے والی کمپنی کے ذریعہ فنڈز کے استعمال کو مدنظر رکھے گا۔ اگر کمپنی کسی منصوبے کے لئے سرمایہ جمع کرنے کے لئے حصص کی نجی جگہ طے کرے جو بہتر منافع فراہم کرسکے۔ اس طرح کے پروجیکٹ سے اضافی منافع اور آمدنی حصص کی قیمت پر اس طرح اثر ڈالے گی جس سے اس کی قیمت زیادہ ہوجائے گی۔
نجی پلیسمنٹ پروگرام کے فوائد
ذیل میں سب سے اوپر 5 نجی تقرری کے فوائد ہیں
- طویل مدتی فائدہ - اگر یہ قرض کی حفاظت ہے تو ، کمپنی نجی جگہ کا پابندی جاری کرتی ہے جس میں عام طور پر بینک کی ذمہ داری سے پختہ ہونے کے لئے زیادہ وقت ہوتا ہے۔ اس طرح ، کمپنی کے پاس سرمایہ کاروں کو واپس کرنے کے لئے زیادہ وقت ہوگا۔ یہ ان حالات کے لئے مثالی ہے جہاں کمپنی نئے کاروباروں میں سرمایہ کاری کررہی ہے جس کے لئے کمانے اور بڑھنے میں وقت درکار ہوگا۔ مزید یہ کہ اگر یہ پلیسمنٹ ایکویٹی حصص پر کی گئی ہو۔ وہ عام طور پر اسٹریٹجک سرمایہ کاروں کے ساتھ "خرید و فروخت" کی حکمت عملی کے ساتھ کیے جاتے ہیں۔ یہ سرمایہ کار طویل مدت کے لئے سرمایہ کاری کرتے ہیں اور کاروبار چلانے میں اسٹریٹجک معلومات بھی فراہم کرتے ہیں۔ اس طرح ، کمپنی کو سرمایہ کار کے ساتھ طویل عرصے سے تعلقات رکھنے سے فائدہ ہوتا ہے۔
- پھانسی سے کم ٹائم فریم - چونکہ اس پلیسمنٹ کی مارکیٹ پختہ ہوچکی ہے اس سے دستاویزات کی معیاری کاری ، بہتر شرائط اور قیمتوں میں اضافہ ہوا ہے اور فنڈز اکٹھا کرنے کے سائز میں اضافہ ہوا ہے۔ مزید یہ کہ جاری کنندگان کو ریگولیٹر کے ساتھ فنڈ ریزنگ کی ایسی مشق کا اندراج اور مارکیٹنگ کرنے کی ضرورت نہیں ہے ، لہذا اس کو کم وقت اور قیمت پر بھی عمل میں لایا جاسکتا ہے۔ اگر جاری کرنے والا نجی پلیسمنٹ بونڈ جاری کررہا ہے جو نجی طور پر رکھے جائیں گے ، تو اسے کریڈٹ ریٹنگ کی ضرورت نہیں ہوگی جس سے کریڈٹ ایجنسی کو ادا کی جانے والی لاگت میں مزید کمی ہوگی۔
- فنڈ ریزنگ کی تنوع - اس جگہ کے ذریعہ فنڈ جمع کرنے سے کمپنی کو کمپنی کے فنڈنگ ذرائع اور اس کے دارالحکومت کے ڈھانچے کو متنوع بنانے میں مدد ملتی ہے۔ جب مارکیٹ میں لیکویڈیٹی کے حالات اچھ areا نہیں ہوتے تو یہ سرمایہ کو بڑھانے میں کمپنی کی مدد کرتا ہے۔ یہ کمپنی کو قرض ایکویٹی کے ڈھانچے کے لحاظ سے دارالحکومت کے ڈھانچے کو منظم کرنے اور اپنے قرضوں کی ذمہ داریوں کو سنبھالنے میں مدد کرنے میں مدد کرتا ہے۔
- کم ریگولیٹری ضروریات -اس تقرری کے لئے عوامی سطح پر محدود انکشافات کی ضرورت ہے اور اس سے کہیں کم باقاعدہ تقاضوں کا شکار ہے اس کی بجائے عوامی پیش کش میں اس کی ضرورت ہوگی۔ اس طرح ، کمپنی نجی طور پر اس سودے پر بات چیت کرے گی اور بات چیت اور مقررہ قیمت پر سیکیورٹیز پیش کرے گی۔
- تسلیم شدہ سرمایہ کاروں کو فروخت کریں - یہ پلیسمنٹ جاری کرنے والا اس معاملے میں شریک سرمایہ کاروں کو پیچیدہ سیکیورٹیز فروخت کرسکتا ہے کیونکہ اس طرح کا معاملہ سرمایہ کاروں کے ایک منتخب گروپ (مجاز سرمایہ کاروں) تک محدود ہوگا۔ مزید یہ کہ وہ ممکنہ خطرے کو سمجھیں گے اور ایسی سیکیورٹیز کو واپس کردیں گے۔
نجی پلیسمنٹ پروگرام کے نقصانات
ذیل میں سب سے اوپر 2 نجی جگہ کا نقصان ہے
- مناسب سرمایہ کار کی تلاش میں دشواری۔ سب سے اہم بات تو یہ ہے کہ حصص کی نجی جگہ کا حصول کا نقصان مناسب سرمایہ کار کو تلاش کرنا ہوگا۔ مزید یہ کہ ، سرمایہ کار کے پاس سرمایہ کاری کے ل a محدود مقدار میں فنڈز ہوسکتے ہیں اور وہ کچھ اہداف حاصل کرسکتا ہے جس کے تحت وہ فنڈز میں سرمایہ کاری کرے گا۔
- اعلی واپسی کی ضرورت - سرمایہ کاروں کو نجی خطرہ لگا کر جو خطرہ لاحق ہے اس کی وجہ سے زیادہ واپسی کی ضرورت پڑسکتی ہے۔ اگر یہ سرمایہ کاری نجی پلیسمنٹ بانڈوں کے ل، ہے تو ، وہ انٹریٹ بانڈ سیکیورٹیز اور مائع سیکیورٹیز کے ل take خطرہ کی وجہ سے زیادہ سود کی شرح یا سالانہ کوپن طلب کرسکتے ہیں۔ اگر کسی نجی کمپنی میں سرمایہ کاری ایکویٹی حصص کے مسئلے سے ہے تو ، وہ انویسٹمنٹ کی اعلی ملکیت یا بورڈ کے عہدوں کے لئے پوچھ سکتے ہیں کیونکہ ان کی سرمایہ کاری میں لیکویڈیٹی کے خطرہ ہیں۔ مزید برآں ، یہاں تک کہ اگر کمپنی عوامی طور پر تجارت کی جاتی ہے اور وہ نجی پلیسمنٹ حصص کی پیش کش کا انتخاب کرتی ہے تو ، سرمایہ کار اس طرح کی پیش کش کے بارے میں مستحکم تکرار کرتے ہیں اور کچھ شقیں جیسے سالانہ منافع یا حصص کو مارکیٹ کی قیمتوں سے سستے میں جاری کیا جانا چاہئے کیونکہ ان کو کرنا پڑے گا۔ انکا داؤ لاک ان (کھلی منڈی میں فروخت نہیں ہونا) ایک خاص مدت کے لئے۔
نتیجہ اخذ کرنا
حصص کی نجی جگہ بندی کسی منتخب شخص ، افراد کے گروپ ، کارپوریٹس یا کارپوریٹس کے گروپ کو کسی کمپنی کی سیکیورٹیز جاری کرنا ہے۔ اس تقرری کے دوران سیکیورٹیز کو عوامی طور پر پیش نہیں کیا جاتا ہے۔ اس طرح ، کمپنی چند منتخب سرمایہ کاروں کو سیکیورٹیز فروخت کرکے سرمایہ جمع کرتی ہے جبکہ عوامی پیش کش میں سیکیورٹیز ہر قسم کے سرمایہ کاروں کے لئے مارکیٹ میں فروخت کے لئے کھلا ہے۔
ہم نے حصص کی نجی جگہوں کے فوائد اور نقصانات پر غور کیا ہے۔ کسی کمپنی کے پاس بہت سے وجوہات ہوسکتی ہیں جن میں نجی تقرری کے لئے جانے جیسے متعدد قرضوں کی مالی اعانت ، کاروبار میں توسیع ، سرمایہ کی تنوع ، حکمت عملی میں سرمایہ کاروں کی شرکت ، انضمام اور حصول کے مابین فرق ، شیئر بائ بیک ، ای ایس او پی پلان وغیرہ شامل ہیں۔ تاہم ، اس جگہ کا سب سے اہم حصہ کاروبار کے ل the ایک مناسب ہم خیال سرمایہ کار تلاش کرنا ہے۔
