photosdematures.com

زرمبادلہ رسک تعریف

زرمبادلہ کا خطرہ اس سے مراد ہے کہ بیس کرنسی (ملکی کرنسی) کے علاوہ کسی دوسری کرنسی میں داخل ہونے والے لین دین کی تصفیے کی قیمت میں غیر منفی تبدیلی کا خطرہ ہے۔ یہ خطرہ بیس کرنسی کی شرحوں یا مالیت کی کرنسی کی قیمتوں میں نقل و حرکت کے نتیجے میں پیدا ہوتا ہے اور اسے ایکسچینج ریٹ رسک یا ایف ایکس رسک یا کرنسی رسک بھی کہا جاتا ہے۔

زرمبادلہ کے خطرات کی اقسام

زرمبادلہ کے خطرات کو درج ذیل تین قسم کے خطرات میں درجہ بندی کیا جاسکتا ہے۔

# 1 - لین دین کا خطرہ

جہاں کاروباری لین دین تنظیم کی گھریلو کرنسی کے علاوہ کسی دوسری کرنسی میں داخل ہوتا ہے ، پھر اس لین دین میں داخل ہونے کی تاریخ سے لے کر تصفیہ کی تاریخ تک منفی سمت میں کرنسی کے نرخوں میں تبدیلی کا خطرہ ہوتا ہے۔ اس طرح کے زرمبادلہ کے خطرے کو لین دین کا خطرہ کہا جاتا ہے۔ یہ خطرہ اصل اور امکانی امپورٹ اور برآمدی لین دین پر ہوتا ہے۔

# 2 - ترجمہ کا خطرہ

جہاں کسی کاروباری تنظیم کے پاس غیر ملکی ذیلی ادارہ ہوتا ہے جس کی رپورٹنگ کرنسی پیرنٹ کمپنی کی رپورٹنگ کرنسی کے علاوہ ہوتی ہے ، تو استحکام کے مقاصد کے لئے ، ماتحت ادارہ کی بیلنس شیٹ اشیاء موجودہ اکاؤنٹنگ معیاروں کی بنیاد پر پیرنٹ کمپنی کی رپورٹنگ کرنسی میں تبدیل ہوجاتی ہیں۔ زر مبادلہ کی شرح کے نتیجے میں مستحکم مالی حیثیت اور آمدنی میں نقل و حرکت کے خطرے کو ترجمے کا خطرہ کہا جاتا ہے۔ نتیجے میں ، اسٹاک کی قیمتوں پر اثر پڑتا ہے۔ اسے اکاؤنٹنگ ایکسپوزور بھی کہا جاتا ہے۔

# 3 - معاشی خطرہ

زر مبادلہ کی شرح میں تبدیلی کے نتیجے میں کمپنی کے کاروبار اور مستقبل میں کیش فلو کی مارکیٹ کی پیشن گوئی میں تبدیلی کا خطرہ ہے۔ اس کے نتیجے میں ، فرم کی مارکیٹ ویلیو پر اثر پڑتا ہے۔ جیسے جب کمپنی کی اجارہ داری مصنوع کو مسابقت کا سامنا کرنا پڑتا ہے تو کم ایکسچینج ریٹ امپورٹڈ پروڈکٹ کو ارزاں کرتا ہے۔ اس طرح کے زرمبادلہ کے خطرے کو پیشن گوئی رسک بھی کہا جاتا ہے۔

زرمبادلہ کی شرح تبادلہ

جب کوئی کمپنی گھریلو کرنسی کے علاوہ کسی اور سیکیورٹی میں سرمایہ کاری کرتی ہے ، تو شرح منافع غیر ملکی کرنسی میں واپسی کی شرح اور شرح تبادلہ میں قدر یا قدر کی کمی کا ایک مجموعہ ہے۔

کہاں:

• R_H = گھر یا بیس کرنسی میں واپسی کی شرح
• R_F = مالیت یا غیر ملکی کرنسی میں واپسی کی شرح
• R_سابق = شرح تبادلہ کی شرح میں قدر یا قدر کو کم کرنا

زرمبادلہ کے خطرات کی مثال

امریکہ میں مقیم ایک ملٹی نیشنل 10 لاکھ امریکی ڈالر کے زائد فنڈز میں سرمایہ کاری کرنا چاہتا ہے۔ اس کے پاس امریکی کارپوریٹ بانڈوں میں اسی طرح کی سرمایہ کاری کرنے اور 2.5٪ p.a کی واپسی حاصل کرنے کا اختیار ہے۔ خزانچی ترکی کے کارپوریٹ بانڈوں میں اسی طرح کی سرمایہ کاری کرنے اور 20٪ p.a. کی واپسی حاصل کرنے کے لئے ایک اور آپشن پر غور کر رہا ہے۔ تبادلہ کی شرح آج 1 امریکی ڈالر = 5 TRY ہے۔ 1 سال کے بعد ، شرح تبادلہ 1 امریکی ڈالر = 4.3 TRY متوقع ہے۔ مشورہ دیں کہ کون سی سرمایہ کاری بہتر ہے۔

حل

یہاں ،

• R_H = 2.5%
• R_F = 20%

R_سابق = (5 - 4.3) / 5 = 14٪ (فرسودگی)

فارمولے کے ذریعہ ،

(1 + آر_H) = (1 + آر_F) (1 ± R_سابق)

• = (1 + 20%) * (1 – 14%)
• = 1.2 * 0.86
• = 1.032

R_H = 3.2%

یہاں ، ترکی کی سرمایہ کاری 3.2٪ کی واپسی دے رہی ہے کیونکہ باقی رقم کی واپسی غیر ملکی زرمبادلہ کی تحریک نے کھائی ہے۔ لہذا ، TRY سرمایہ کاری کو امریکی ڈالر (3.2٪> 2.5٪) سے زیادہ ترجیح دی جانی چاہئے۔

زرمبادلہ کے خطرات سے فائدہ

• غیر ملکی زرمبادلہ کی اتار چڑھاو کھلی زرمبادلہ کی پوزیشن کی کرنسی میں سازگار حرکت سے حاصل کرنے کا ایک موقع فراہم کرتی ہے۔
• خطرے سے بچنے کے ل numerous متعدد نئی اور جدید مصنوعات کی دستیابی۔
• کرنسیوں میں کھلی پوزیشنوں کے ساتھ بالکل ویسا ہی یا قطعی مخالف زرمبادلہ کی نقل و حرکت کے ساتھ جوڑی ڈال کر خطرے سے بچا جاسکتا ہے۔
• ایکسچینج ٹریڈ میں یا اس سے زیادہ کاؤنٹر او ٹی سی مارکیٹ میں رسک سے بچنے کی لچک ، کیونکہ دونوں مارکیٹیں بہت زیادہ مائع ہیں۔
• غیر ملکی زرمبادلہ کے بازار ایک یا دوسرے ملک میں چوبیس گھنٹے چلتے ہیں ، لہذا ہیجنگ یا قیاس آرائیاں کسی بھی وقت ممکن ہیں۔

زرمبادلہ کے خطرات سے ہونے والے نقصانات

• بھاری نقصانات کا سبب بن سکتا ہے یہاں تک کہ اگر شرحوں میں جہاں ہلکی کھلی جگہ بہت بڑی ہو وہاں ایک چھوٹی سی حرکت ہو۔
• خطرے سے بچنے کے لئے ایک اضافی لاگت بھی شامل ہے۔
• غیر ملکی زرمبادلہ کی شرحوں میں تبدیلی کے ساتھ مارجن کی ضروریات میں ہیجنگ کے نتائج۔
• شرح اور پھیلاؤ کا عزم ایک پیچیدہ عمل ہے اور یہ اکثر مبہم ہوتا ہے۔

زرمبادلہ کے خطرات کی حدود

زرمبادلہ کے خطرات کی وسیع پیمانے پر دو حدود ہیں۔

1. پہلی ، غیر ملکی زرمبادلہ کی مارکیٹ میں اعلی اتار چڑھاؤ ہے ، جو عالمی پالیسیوں اور معاشی حالات میں تبدیلی سے متاثر ہوتا ہے۔ مزید یہ کہ یہ تبدیلیاں زر مبادلہ کی شرح میں فوری طور پر ظاہر ہوتی ہیں کیونکہ مارکیٹیں 24 گھنٹے کی بنیاد پر چلتی ہیں۔ لہذا ، اس بازار میں قیاس آرائی کرنے اور غیر ملکی زرمبادلہ کے خطرے سے فائدہ اٹھانے کے لئے کسی شخص کو اپنے پیروں پر رہنے کی ضرورت ہے۔
2. دوم ، مارکیٹ میں تلاش کرنے کے لئے ایک کامل ہیج نایاب ہے۔ تبادلہ تجارت سے ماخوذ اکثر معیاری ہوتے ہیں اور اسی وجہ سے ایک نامکمل ہیج ہوتا ہے جو خطرہ لاحق رہتا ہے۔ او ٹی سی مارکیٹ اس مسئلے کو حل کرنے کی کوشش کرتی ہے لیکن اس کے نتیجے میں لاگت اور ہم خیال جماعتوں کے کریڈٹ رسک میں اضافہ ہوتا ہے۔

نتیجہ اخذ کرنا

زرمبادلہ کا خطرہ خطرہ بنتا ہے اور کھلی نمائشوں سے بچنا ضروری ہے۔ لیکن اسی کے ساتھ ، یہ بھی عقل مند ہے کہ عالمی معلومات کو اپ ڈیٹ کرتے رہیں اور غیرملکی زرمبادلہ کی مارکیٹ کی طرف سے کھلی پوزیشنوں کو خطرہ کی بھوک میں رکھتے ہوئے پیش کی جانے والی اتار چڑھاؤ سے فائدہ اٹھائیں۔ متعدد مصنوعات کی دستیابی اور چوبیس گھنٹے کے کاموں نے قیاس آرائیاں اور ہیجنگ دونوں کو آسان بنا دیا ہے اور مارکیٹ کو انتہائی مائع کردیا ہے۔