بانڈ فارمولہ کی موجودہ پیداوار | موجودہ پیداوار کا حساب لگائیں (مثالوں کے ساتھ)
بانڈ کی موجودہ پیداوار کا حساب کتاب کرنے کا فارمولا
بانڈ کا موجودہ پیداوار فارمولہ چہرے کی قیمت کے بجا price مارکیٹ کی قیمت پر مبنی بانڈ پر حاصل شدہ پیداوار کا حساب کتاب کرتا ہے۔ موجودہ پیداوار کا حساب کتاب کرنے کا فارمولا مندرجہ ذیل ہے۔
بانڈ کی موجودہ پیداوار = سالانہ کوپن کی ادائیگی / موجودہ مارکیٹ کی قیمت
مثالیں
آپ بانڈ فارمولا ایکسل ٹیمپلیٹ کی موجودہ موجودہ پیداوار یہاں ڈاؤن لوڈ کرسکتے ہیں - بانڈ فارمولا ایکسل ٹیمپلیٹ کی موجودہ پیداوارمثال # 1
فرض کریں کہ دو بانڈ ہیں۔ بانڈ اے اور بی تفصیلات مندرجہ ذیل ہیں۔
اے اینڈ بی بانڈ کی موجودہ پیداوار کا حساب مندرجہ ذیل ہوگا:
بانڈ اے کے لئے
مرحلہ نمبر 1: سالانہ کوپن کی ادائیگی کا حساب لگائیں
- قیمت قیمت * سالانہ کوپن کی شرح
- 1000 * 10%
- = 100
مرحلہ 2: موجودہ پیداوار کا حساب لگائیں
- = سالانہ کوپن کی ادائیگی / موجودہ مارکیٹ قیمت
- = 100 / 1200
- = 8.33%
بانڈ بی کے لئے
مرحلہ نمبر 1: سالانہ کوپن ادائیگی کا حساب لگائیں
- = قیمت قیمت * سالانہ کوپن کی شرح
- = 1000 * 10%
- = 100
مرحلہ 2: موجودہ پیداوار کا حساب لگائیں
- = سالانہ کوپن کی ادائیگی / موجودہ مارکیٹ قیمت
- = 100 / 900
- = 11.11%
مثال # 2
آئیے اب تجزیہ کریں کہ بانڈ کے لئے مختلف منظرناموں کے تحت موجودہ پیداوار کس طرح مختلف ہے۔
منظر # 1: ڈسکاؤنٹ بانڈ
فرض کریں کہ بانڈ رعایت پر تجارت کر رہا ہے ، یعنی موجودہ مارکیٹ کی قیمت چہرے کی قیمت سے کم ہے۔
اس صورت میں ، موجودہ پیداوار ہوگی؛
- = سالانہ کوپن کی ادائیگی / موجودہ مارکیٹ قیمت
- = 100/ 950
- = 10.53%
منظر # 2: پریمیم بانڈ
فرض کریں کہ بی ایک پریمیم پر تجارت کر رہا ہے ، یعنی موجودہ مارکیٹ کی قیمت چہرے کی قیمت سے زیادہ ہے۔
اس صورت میں ، پریمیم بانڈ پر موجودہ پیداوار ہوگی؛
- = سالانہ کوپن کی ادائیگی / موجودہ مارکیٹ قیمت
- = 100/ 1200
- = 9.52%
منظر # 3: برابر بانڈ
یہاں موجودہ مارکیٹ کی قیمت چہرے کی قیمت کے برابر ہے۔
اس معاملے میں ، برابر بانڈ پر موجودہ پیداوار ہوگی؛
- = سالانہ کوپن کی ادائیگی / موجودہ مارکیٹ قیمت
- = 100/ 1000
- = 10%
مندرجہ بالا روابط کو مندرجہ ذیل ٹیبل میں سمجھا جاسکتا ہے۔
ایک باخبر سرمایہ کار متعدد سرمایہ کاری کے مواقع کا بہتر تجزیہ کرنے کے لئے مختلف اقسام کے حساب کتابوں پر انحصار کرتا ہے ، اور فیصلہ کرتے ہیں کہ کس موقعے کی پیروی کرنا ہے۔ کچھ حساب کتاب جو بانڈ مارکیٹ کے لئے موزوں ہیں وہ ہیں پیداوار میں پختگی ، موجودہ پیداوار ، پہلی کال میں پیداوار ، وغیرہ۔
اگر آپ قریب سے مشاہدہ کریں تو ، رعایت بانڈ کی موجودہ پیداوار سالانہ کوپن کی شرح سے زیادہ ہے ، کیونکہ الٹا تعلق جو بانڈ کی پیداوار اور اس کی مارکیٹ قیمت کے درمیان موجود ہے۔ اسی طرح ، پریمیم بانڈ پر حاصل اس کے سالانہ کوپن ریٹ سے کم اور برابر بانڈ کے برابر ہے۔ موجودہ پیداوار سالانہ کوپن کی شرح سے اتار چڑھاؤ اور انحراف کی وجہ اس کی وجہ سرمایہ کاروں کی افراط زر کی توقعات پر مبنی شرح سود کی مارکیٹ کی حرکات میں بدلاؤ ہے۔
مثال # 3
فرض کیج an کہ کوئی سرمایہ کار بانڈ مارکیٹ میں سرمایہ کاری کرنا چاہتا ہے اور اپنی رسک رواداری کے مطابق دو بانڈز کو شارٹ لسٹ کرتا ہے۔ دونوں بانڈ میں خطرہ اور پختگی کی سطح ایک ہی ہے۔ ذیل میں فراہم کردہ تفصیلات کی بنیاد پر ، سرمایہ کار کو کس بانڈ میں سرمایہ کاری پر غور کرنا چاہئے؟
آئیے ہم دونوں بانڈز کی موجودہ پیداوار کا حساب کتاب کرتے ہیں تاکہ اس بات کا تعین کیا جاسکے کہ کون سا اچھا سرمایہ کاری ہے
اے بی سی کے لئے
- = سالانہ کوپن کی ادائیگی / موجودہ مارکیٹ قیمت
- = 100/ 1500
- =6.66%
XYZ کے لئے
- = سالانہ کوپن کی ادائیگی / موجودہ مارکیٹ قیمت
- = 100/ 1200
- = 8.33%
اچھی طرح سے واضح طور پر ، یہ زیادہ سے زیادہ پیداوار والا بانڈ ہے جو سرمایہ کار کو راغب کرتا ہے ، کیونکہ یہ سرمایہ کاری کی زیادہ واپسی دیتا ہے۔ لہذا ، سرمایہ کار سرمایہ کاری کے لئے بانڈ XYZ کا انتخاب کریں گے ، کیونکہ یہ موجودہ شرح 8.33٪ زیادہ پیش کرتا ہے جبکہ اس کے مقابلے میں یہ ABC کی طرف سے پیش کردہ 6.66 فیصد ہے۔
کیلکولیٹر
آپ مندرجہ ذیل کیلکولیٹر استعمال کرسکتے ہیں۔
| سالانہ کوپن کی ادائیگی | |
| موجودہ مارکیٹ کی قیمت | |
| بانڈ کی موجودہ پیداوار | |
| بانڈ کی موجودہ پیداوار = |
|
|
متعلقہ اور استعمال
موجودہ پیداوار کے فارمولے کی مطابقت اسی خطرہ اور پختگی کے متعدد بانڈوں کی جانچ پڑتال میں دیکھی جاسکتی ہے۔ بانڈ کی کوپن کی شرح عام طور پر وہی رہتی ہے ، تاہم ، سود کی شرح کے بازاروں میں ہونے والی تبدیلیوں سے سرمایہ کاروں کو ان کی واپسی کی مطلوبہ شرح (موجودہ پیداوار) میں مسلسل تبدیلی کرنے کی ترغیب ملتی ہے۔ اس کے نتیجے میں ، بانڈ کی قیمتوں میں اتار چڑھاؤ آتا ہے اور سرمایہ کاروں کی واپسی کی مطلوبہ شرح کے مطابق قیمتوں میں اضافہ / کمی ہوتی ہے۔
- موجودہ پیداوار کے فارمولے کا ایک لازمی استعمال ایک ایسے بانڈ کی پیداوار کی شناخت کرنا ہے جو مارکیٹ کے جذبات کو ظاہر کرتا ہے۔ چونکہ موجودہ پیداوار کا حساب موجودہ مارکیٹ کی قیمتوں کی بنیاد پر کیا جاتا ہے ، لہذا کہا جاتا ہے کہ یہ پیداوار کا صحیح پیمانہ ہے اور اس سے مارکیٹ کے حقیقی جذبات کی عکاسی ہوتی ہے۔
- سرمایہ کار جو سرمایہ کاری کا موثر فیصلہ کرنا چاہتا ہے وہ باخبر فیصلہ کرنے کے لئے موجودہ پیداوار کے فارمولے پر انحصار کرے گا۔ فرض کیج an کہ کوئی سرمایہ کار سرمایہ کاری کرنے پر غور کر رہا ہے اور بانڈ A & B پایا ہے اس سے زیادہ والا بانڈ سرمایہ کار کے ل more زیادہ پرکشش ہے۔
- یہ متحرک اور بنیادی طور پر درست اقدام سمجھا جاتا ہے کیونکہ یہ سرمایہ کاروں کی افراط زر کی توقعات کے مطابق بدلتا رہتا ہے ، بूप کے وقت کی مدت کے ساتھ مستقل رہنے والے کوپن ریٹ کے برخلاف۔
- ڈسکاؤنٹ بانڈ کے ل It یہ ہمیشہ زیادہ ہوتا ہے ، کیوں کہ سرمایہ کار اس میں سرمایہ کاری کرکے جس خطرہ کو لے رہے ہیں اس کے لئے وہ زیادہ پیداوار کا مطالبہ کرتے ہیں۔
نتیجہ اخذ کرنا
وسیع پیمانے پر ، موجودہ پیداوار ایک بانڈ پر پیداوار کا حساب لگانے کا ایک درست اقدام ہے کیونکہ یہ مارکیٹ کے جذبات اور واپسی کے معاملے میں بانڈ سے سرمایہ کاروں کی توقعات کی عکاسی کرتا ہے۔ موجودہ پیداوار ، جب دوسرے اقدامات جیسے وائی ٹی ایم ، پہلی کال کے لئے پیداوار ، وغیرہ کے ساتھ استعمال کی جاتی ہے تو ، سرمایہ کار کو اچھی طرح سے باخبر سرمایہ کاری کا فیصلہ کرنے میں معاون ہوتی ہے۔ مزید یہ کہ بانڈ مارکیٹ کے سرمایہ کاروں کی افراط زر کی توقعات پر اس کی حساسیت کو دیکھتے ہوئے یہ ایک قابل اعتماد اقدام ہے۔
