photosdematures.com

ایکویٹی مشتقات کیا ہیں؟

ایکویٹی مشتق معاہدے ہیں جن کی قیمت بنیادی اثاثہ یعنی ایکویٹی کی قیمت سے منسلک ہے اور عام طور پر ہیجنگ یا قیاس آرائی کے مقاصد کے لئے استعمال ہوتی ہے۔ ایکوئٹی مشتق کی چار اہم اقسام ہیں یعنی فارورڈز اور فیوچر ، اختیارات ، وارنٹ اور تبادلہ۔

ایکوئٹی مشتقات کی سب سے اوپر 4 اقسام

آئیے چار اقسام کے ایکویٹی مشتق مندرجہ ذیل پر تبادلہ خیال کرتے ہیں۔

# 1 - آگے اور مستقبل

یہ وہ معاہدے ہیں جو خریدار کے لئے پہلے سے طے شدہ شرح اور تاریخ پر مخصوص سیکیورٹی خریدنے کی ذمہ داری طے کرتے ہیں۔ مستقبل کے معاہدے بنیادی سیکیورٹی ، سیکیورٹی کی ایک مقدار ، اور لین دین کی تاریخ کے عزم کے لحاظ سے مستقبل سے زیادہ لچکدار ہیں۔ تاہم ، اسٹاک ایکسچینج میں فیوچر معاہدوں کو معیاری اور ٹریڈ کیا جاتا ہے۔

# 2 - اختیارات

یہ خریدار کو یہ حق فراہم کرتا ہے کہ وہ پہلے سے طے شدہ نرخ پر پہلے سے طے شدہ قیمت پر بنیادی ایکوئٹی خرید و فروخت کرے۔ اختیارات میں نمائش کسی آپشن کی لاگت تک محدود ہے کیونکہ پختگی پر معاہدے پر عمل درآمد کرنا واجب نہیں ہے۔

# 3 - وارنٹ

اختیارات کی طرح ، وارنٹ بھی تربیت یافتہ تاریخ اور شرح پر اسٹاک خریدنے یا فروخت کرنے کا حق دیتے ہیں۔ وارنٹ کمپنیوں کے ذریعہ جاری کیے جاتے ہیں تیسری پارٹی کے ذریعہ نہیں۔

# 4 - تبدیلیاں

مشتق معاہدے میں مالی ذمہ داری کا تبادلہ کرنے کے لئے یہ دونوں فریقوں کے درمیان معاہدہ ہے۔

ایکویٹی مشتق کی مثالیں

ایکوئٹی مشتقات کی ذیل میں مثالیں ہیں۔

مثال # 1

ایک فرد نے 10 ایکویٹی حصص 10 bought ہر قیمت پر خریدے (مجموعی قیمت $ 100 کے ساتھ)۔ اس نے ہڑتال کی قیمت کے ساتھ $ 10 کا ایک کال آپشن بھی خریدا جس کی قیمت $ 5 ($ 0.50 x 10 حصص) ہے۔ اگر حصص کی قیمت $ 11 تک بڑھ جاتی ہے تو آپشن میں $ 1 کا فائدہ ہوگا۔ تاہم ، اگر قیمت $ 9 تک گرتی ہے تو ، ہر حصص پر $ 1 کا نقصان ہوگا لہذا فرد اس اختیار کا فائدہ نہیں اٹھا سکے گا۔ لہذا ، اس معاملے میں ، منافع لامحدود ہوسکتا ہے لیکن نقصانات آپشن یعنی 5. کی لاگت تک محدود ہیں۔

مثال # 2

ایک سرمایہ کار بیٹا لمیٹڈ کے ایک ہزار حصص رکھتا ہے اور وہ 30 دن بعد فروخت کرنا چاہتا ہے۔ چونکہ 30 دن کے بعد قیمت کا غیر یقینی صورتحال موجود ہے ، لہذا وہ آج مقرر کردہ قیمت پر 30 دن بعد فروخت کرنے کے لئے فارورڈ معاہدہ میں داخل ہوتا ہے۔ 30 دن کے بعد ، مارکیٹ کی قیمت سے قطع نظر ، سرمایہ کار کو اسٹاک کو پہلے سے طے شدہ قیمت پر ہم منصب کو پہنچانا ہوگا۔ ایکوئٹی فارورڈز اسٹاک یا نقد آبادکاری کی صورت میں فراہمی ہوسکتی ہے۔

مثال # 3

اے بی سی محدود 50 مشتقات میں ایک سرمایہ کار کی پوزیشن ہوتی ہے۔ وہ ادل بدلنے کا معاہدہ کرسکتا ہے ، جہاں اس مشتق کے تحت مالی ذمہ داری کا تبادلہ کسی دوسرے مشتق پر واپسی کے لئے کیا جاتا ہے۔ پہلے سے طے شدہ تاریخ میں ، دونوں فریقین ذمہ داری کو حقیقت میں طے کریں گے یا تفریق نقد میں ایک ہی معاملہ طے کرسکتے ہیں۔

ایکویٹی مشتق کے فوائد

ایکویٹی مشتق کے کچھ فوائد مندرجہ ذیل ہیں:

• ہیجنگ رسک ایکسپوزر: چونکہ مشتق کی قیمت بنیادی اثاثہ (ایکویٹی) سے منسلک ہے ، لہذا اس کی نمائش ہیجنگ کے لئے استعمال ہوتی ہے۔ ایکوئٹی حصص رکھنے والا سرمایہ کار اسی ایکویٹی کے خلاف مشتق معاہدہ کرسکتا ہے جس کی قیمت مخالف سمت میں بڑھ جاتی ہے۔ اس طرح سے نقصانات اگر کوئی دوسروں میں منافع کے ساتھ نکالا جاسکتا ہے۔
• رسک کی تقسیم: پورٹ فولیو رسک سیکیورٹی اور ماخوذ کے درمیان تقسیم کیا جاتا ہے ، لہذا یہ خطرہ کی نمائش کو محدود کرتا ہے۔
• کم ٹرانزیکشن لاگت: اخذ کردہ معاہدوں کی لاگت ان کے جو خطرہ ہے اس کے مقابلے میں کم ہے۔
• بنیادی ایکوئٹی کے لئے قیمت کا تعین: کبھی کبھی مستقبل کی اسپاٹ پرائس کا استعمال سیکیورٹی کی متوقع قیمت کے تعین کے لئے کیا جاتا ہے۔
• یہ مارکیٹ کی استعداد کار بڑھانے میں مدد کرتا ہے۔

ایکویٹی مشتق کے نقصانات

ایکویٹی مشتق کے کچھ نقصانات مندرجہ ذیل ہیں۔

• اعلی اتار چڑھاؤ کا خطرہ: اعلی اتار چڑھاؤ سے اخذ ہونے والے نقصانات میں بہت زیادہ نقصان ہوتا ہے۔
• ایکویٹی مشتق فطرت میں قیاس آرائیاں ہیں: مشتق کو قیاس آرائی کے لئے استعمال کیا جاتا ہے اور غیر یقینی صورتحال کی وجہ سے ، غیر جواز قیاس آرائ کے نتیجے میں بھاری نقصان ہوسکتا ہے۔
• کاؤنٹرپارٹی کے ذریعہ ڈیفالٹ کا خطرہ: جب کاؤنٹر پر مشتق معاہدے کیے جاتے ہیں تو ، ہم منصب کے ذریعہ طے شدہ خطرہ ہوتا ہے۔

نتیجہ اخذ کرنا

• ایکویٹی مشتق معاہدے ہیں جن کی قیمت بنیادی اثاثہ کی قیمت سے منسلک ہے۔
• ایکویٹی مشتق استعمال ہیجنگ یا قیاس آرائی کے مقاصد کے لئے کیا جاتا ہے۔
• اکوئٹی مشتق چار اقسام کی ہیں: آگے / مستقبل ، اختیارات ، وارنٹ ، اور تبادلہ۔