ریپیٹللائزیشن (مطلب ، اقسام) | ریپیٹلائزیشن کی مثالیں

ریپیٹللائزیشن معنی

واپسی سرمایے کی مختلف شکلوں جیسے تناسب ، تنظیم ، قرض ، ایکویٹی ، اور ترجیحی حصص جیسے ڈبلیو اے سی اور کمپنی کی مطلوبہ سطح پر قابو پانے کی ضرورت پر منحصر ہوتا ہے جیسے تناسب کی تنظیم نو کی ایک شکل ہے۔ اس عمل میں ، کمپنی دوسرا فارم واپس خریدنے کے لئے ایک قسم کا سرمایہ جمع کرتی ہے۔ مثال کے طور پر ، سود کی شرح کے مناسب ماحول سے فائدہ اٹھانے کے لئے موجودہ حصص کو واپس خریدنے کے لئے قرض جاری کرنا۔

ریکپیٹلائزیشن کی اقسام

ذیل میں مختلف اقسام ہیں:

  • لیپیجڈ ریکپیٹلائزیشن: کمپنی کے موجودہ حصص کو واپس خریدنے کے لئے نیا قرض جاری کرنا۔ قرض کے جزو میں اضافہ اور ایکویٹی کے جزو میں کمی کا باعث بنتا ہے
  • فائدہ مند خریداری: بیعانہ recapitalization کے طور پر ایک ہی لیکن تیسری پارٹی کے ذریعہ کمپنی کو شروع کیا
  • ایکوئٹی کیپیٹللائزیشن: قرض واپس خریدنے اور قرض کے جزو کو کم کرنے کے لئے مزید ایکویٹی یا ترجیحی حصص جاری کیے جاتے ہیں
  • قومیकरण: اس موڈ کو حکومت استعمال کرتی ہے۔ سرکاری شعبے کی اکائیوں کی صورت میں یا کسی نجی کمپنی کی ایکویٹی کے لئے معاوضہ ادا کرکے کیپٹل انفیوژن

ریپیٹلائزیشن کی مثال

2013 کے آس پاس ، ڈیل نجی چلا گیا۔ اس کی ایک اہم وجہ یہ تھی کہ مائیکل ڈیل تیزی سے ترقی کرنا چاہتا تھا اور اس وجہ سے متعدد دوسرے اسٹیک ہولڈرز اور بورڈ آف ڈائریکٹرز کی منظوری حاصل کیے بغیر اسٹریٹجک فیصلوں پر زیادہ سے زیادہ کنٹرول کی ضرورت تھی۔

مزید ، نجی جانے سے ایس ای سی کی ضروریات کو کم کردیں گے ، اور کاغذی کارروائی کے وقت اور اخراجات کو کم کریں گے۔ اس تبدیلی سے گزرنے کے ل De ، ڈیل کو بینک قرض لینا پڑا ، اور کم کاغذی کارروائی اور ڈیویڈنڈ ادائیگیوں سے بچائے جانے والے اخراجات کے مقابلے میں قرض کی ادائیگی جلد ہوجائے گی اس طرح اس سے یہ قرض کو کم کرنے کے قابل ہوتا۔ بوجھ بھی. نیز ، اس سے آر اینڈ ڈی میں سرمایہ کاری کرنے میں زیادہ لچک آئے گی کیونکہ اس کو اتنے منافع کی ادائیگی کرنے کی ضرورت نہیں ہے اور وہ برقرار رکھ سکتی ہے۔ اس سے تیز رفتار ترقی ہوسکتی ہے۔

تاہم ، ڈیل کی تاریخ میں ، یہ صرف وصولی کا معاملہ نہیں ہے۔ 2018 میں ، یعنی 5 سال بعد ، ڈیل نے روایتی آئی پی او عمل کا متبادل ، وی ایم ویئر اسٹاک تبادلہ معاہدے کے ذریعے دوبارہ عوام میں جانے کی کوشش کی۔ حوصلہ افزائی VMware کے ساتھ بڑھتے ہوئے تعلقات اور نئی پروڈکٹ لائنوں کی مارکیٹ میں جس کی پیش کش تھی اسے متوقع نمو تھا۔

ریپیٹلائزیشن کے فوائد

ٹیکس شیلڈ سے فائدہ اٹھائیں

قرض پر سود ٹیکس کی کٹوتی کے قابل ہے ، لہذا دارالحکومت کے ڈھانچے میں قرضوں میں اضافے سے سود کے بوجھ میں اضافہ ہوتا ہے اور ، اس کے نتیجے میں ، ٹیکسوں میں بھی کمی ہوتی ہے۔ یہ صرف ایک محرک ہوسکتی ہے جب:

  • سود کی ادائیگی کے لئے کمپنی کو مستقبل میں خاطر خواہ فروخت ہونے کا یقین ہے کیونکہ سود ایک فرض ہے اور کمپنی کو کافی منافع کمائے بغیر بھی ادا کرنے کی ضرورت ہے۔
  • سود کی لاگت کسی ایکوئٹی کمپنی کی ایکویٹی کی قیمت سے کم ہے

سود کا بوجھ کم کریں

پچھلے حوصلہ افزائی کے برخلاف ، جب کوئی کمپنی اپنے سود کا بوجھ کم کرنا چاہتی ہے تو ، وہ ایکوئٹی ریپیٹلائزشن کے ل goes نکلتی ہے کیونکہ وہ شاید اپنے کچھ منافع میں حصہ نہ لینا چاہے یا سود کی ادائیگی میں نقصان اٹھانا چاہے ، جو ایک ذمہ داری ہے اور کمپنیوں سے آزاد ہے۔ منافع کمانا۔ یہاں تک کہ اگر کمپنی منافع کما لیتی ہے تو بھی ، اسے برقرار رکھنے کا اختیار رکھتا ہے اگر اس میں سرمایہ کاری کرنے کے مواقع میسر ہوں۔ لہذا ایسے حالات میں ، اسے یہ آزادی حاصل ہے کہ وہ کسی بھی منافع کی ادائیگی نہیں کرتی ہے۔

معاندانہ قبضہ کی کوشش کو روکیں

ٹیک اوور میں دفاعی نظام کے بہت سارے میکانزم ہیں جن کی بازآبادکاری کا سبب بن سکتا ہے۔ اسٹاک کی دوبارہ خریداری اس وقت ہوتی ہے جب ہدف کمپنی کسی حصول کمپنی کو اس طرح کے حصص خریدنے کے ل its اس کی دستیابی کو کم کرنے کے لئے مارکیٹ سے اپنے حصص خرید لیتی ہے۔ گرین میل میں ، ٹارگٹ کمپنی حصول کمپنی کے حصص میں دیئے گئے حصص کو واپس خریدتی ہے ، اور اگر وہ ان حصص کو بجھا دیتی ہے تو دارالحکومت کا ڈھانچہ متاثر ہوتا ہے۔ سفید اسکوائر دفاع میں ، وہ اقلیت کے حصص واپس خریدتا ہے اور انھیں دوستانہ شراکت داروں کو الاٹ کرتا ہے۔

نیز ، ایسی صورتحال بھی ہوسکتی ہے جس میں حصص کی تعداد میں اضافہ کرنے اور حصول کار کے حصول میں مشکل پیدا کرنے کے ل rights ایک انتہائی رعایتی قیمت پر حقوق کے مسئلے کو نشانہ بنایا جائے۔ ان دفاعوں میں سے کسی کو بھی لینے کے ل the ، ہدف کمپنی قرض یا سرمائے کی دوسری شکلیں بھی جاری کر سکتی ہے ، جس کی وجہ سے اس کو دوبارہ سے سرمایہ کاری کا سامنا کرنا پڑتا ہے ، اور بصورت دیگر یہ بھی ان کے اپنے طریقے سے دارالحکومت کے ڈھانچے میں تبدیلی کا باعث بنتے ہیں۔

پبلک سیکٹر یونٹ کو فروغ دینا

جب حکومت قومیकरण کا راستہ اختیار کرتی ہے ، تو یہ بنیادی طور پر کچھ بیمار PSUs کی بگڑتی ہوئی بیلنس شیٹوں پر قابو پانے میں مدد کرنا ہوتی ہے۔ بعض اوقات جب بینکوں کے پاس غیر کارکردگی والے اثاثوں کی سطح بہت زیادہ ہوتی ہے تو ، حکومت سرمایے کو بے نقاب کرتی ہے تاکہ یہ بینک دیوالیہ نہ ہوجائیں۔ دوسرے اوقات میں ، جب معیشت سست ہو رہی ہے ، حکومت بینک کے ذریعہ قرضے دینے کی سرگرمی کو بڑھانے کے لئے کیپٹل انفیوژن کا استعمال کرتی ہے۔ یہ سب PSUs میں حکومت کے حص stakeہ میں اضافہ کا باعث بنتے ہیں ، جو کہ دوبارہ بازیافت کی ایک شکل ہے۔

فاصلہ

نیشنلائزیشن کے برخلاف ڈیوائسٹائچر ہے ، جس میں حکومت اپنا حصہ داؤ پرائیویٹ پارٹیوں کو فروخت کرتی ہے تاکہ وہ حکومت کے اخراجات یا نقصانات کو کم کرنے یا نجکاری کے ذریعہ اس طرح کے پی ایس یو کو زیادہ موثر بنانے کے محرک کے ساتھ نجی جماعتوں کو فروخت کردے۔

خواہش پر قابو پالیں

بعض اوقات کمپنیوں یا انتظامیہ کو کمپنی پر زیادہ سے زیادہ کنٹرول کی ضرورت ہوتی ہے ، اور اسی وجہ سے ، وہ قرض کو کم کرسکتے ہیں کیونکہ قرضے رکھنے والے ان خطرات پر پابندی عائد کرتے ہیں جو کمپنی کے ذریعہ لیا جاسکتا ہے یا تازہ سرمایے کے معاملات پر۔

ری فنانسنگ

بعض اوقات جب سود کی شرحیں زیادہ سازگار ہوجاتی ہیں تو ، کمپنیاں زیادہ سود کی شرح پر جاری پرانے قرض کو واپس کرنے کے لئے نیا قرض جاری کرسکتی ہیں۔ یہ اس کے WACC کو کم کرنے میں مدد کرتا ہے

انتظامی اخراجات کو کم کرنا

انکشافات اور انضباطی تقاضوں سے متعلق عوامی طور پر درج کمپنی ہونے کے ساتھ متعدد اخراجات وابستہ ہیں۔ نجی کمپنیوں میں ایسا نہیں ہوتا ہے ، اور اسی وجہ سے بعض اوقات کمپنیاں ناقابل برداشت ہوجانے پر اس طرح کے اخراجات کو کم کرنے نجی ہوسکتی ہیں۔

جائداد غیر منقولہ جائیداد اور نجی ایکویٹی میں

رئیل اسٹیٹ کی ترقی میں ، متعدد پارٹیاں اکٹھی ہوتی ہیں ، زمینداروں ، ترقیاتی شراکت داروں ، سرمایہ کاروں اور اسی طرح کی۔ تاہم ، ان شرکاء میں سے ہر ایک کی مارکیٹ اور واپسی کے سلسلے میں مختلف سرمایہ کاری کی افقیں اور توقعات ہیں ، لہذا بعض اوقات ، طویل طول و عرض اور امید کی توقع رکھنے والے باہمی مفاد کے ل other دوسرے شرکا کے داؤ پر دوبارہ فائدہ اٹھاتے ہیں۔

ریپیٹلائزیشن کو نجی ایکویٹی میں خارجی راستے کے طور پر استعمال کیا جاتا ہے جہاں نجی مالکان اپنی کمپنیوں کا کچھ حصہ ترقی کے مواقع سے فائدہ اٹھانے کے لئے بیچ دیتے ہیں جس میں زیادہ سرمایہ کی ضرورت ہوتی ہے یا ان کا داؤ یا بوجھ کم ہوجاتا ہے اور پھر بھی مستقبل کی ترقی کے امکان سے فائدہ اٹھانے کے لئے کچھ داؤ پر لگایا جاتا ہے۔

نتیجہ اخذ کرنا

ریپیٹللائزیشن اس سرمائے کے ڈھانچے میں ردوبدل کا عمل ہے جو کمپنی کی ضروریات کے مطابق ہوگا اور اس کے پیچھے محرک ایک کمپنی سے دوسری کمپنی میں مختلف ہوسکتا ہے۔ اس سے مطلوبہ نتیجہ نکل سکتا ہے یا نہیں اور فیصلہ کے بارے میں سوچا جانا چاہئے۔

یہ ایک عام عمل ہے ، اور کیپیٹلائزیشن کی حقیقی زندگی کی متعدد مثالیں موجود ہیں کیونکہ زیادہ تر کمپنیاں اپنی زندگی کے دور میں کسی نہ کسی وقت اس آلے کی ضرورت ہوتی ہیں اور وقتا فوقتا ایسا کرنے کی ترغیب کسی دوسرے مقصد سے منسلک ہوسکتی ہے۔