فنانس میں مشتق - تعریف ، استعمال ، پیشہ اور کام

فنانس میں مشتقات کیا ہیں؟

فنانس میں ماخوذ مالی وسائل ہوتے ہیں جو ان کی قیمت کو بنیادی اثاثہ کی قیمت سے حاصل کرتے ہیں۔ بنیادی اثاثہ بانڈ ، اسٹاک ، کرنسی ، اجناس وغیرہ ہوسکتا ہے۔

فنانس میں سب سے زیادہ عام مشتق

فنانس میں مشتق کی سب سے اوپر 4 قسمیں ہیں۔

# 1- مستقبل

فنانس میں فیوچر مشتق معاہدہ دو فریقوں کے مابین ایک معاہدہ ہے جس کی طے شدہ تاریخ پر اشیا یا مالی آلہ کو پہلے سے طے شدہ قیمت پر خرید / فروخت کرنا ہوتا ہے۔

# 2 - آگے

ایک فارورڈ معاہدہ اسی طرح کام کرتا ہے جس طرح فیوچر ہوتا ہے ، فرق صرف اس کاؤنٹر پر ہوتا ہے۔ لہذا اصلاح کا ایک فائدہ ہے۔

# 3 - آپشن

فنانس میں آپشنز بھی اسی اصول پر کام کرتے ہیں ، تاہم ان آپشنز کا سب سے بڑا فائدہ یہ ہے کہ وہ خریدار کو ایک اثاثہ خریدنے یا فروخت کرنے کا پابند نہیں ، دوسرے معاہدوں کے برعکس جہاں تبادلہ کرنا ایک ذمہ داری ہے۔

# 4 - تبادلہ

تبادلہ فنانس میں مشتق معاہدہ ہے جہاں خریدار اور فروخت کنندہ پہلے سے طے شدہ تاریخوں میں نقد بہاؤ حل کرتے ہیں۔

مارکیٹ میں سرمایہ کار / سرمایہ کاری کے منیجر موجود ہیں جنہیں مارکیٹ ساز کہتے ہیں ، وہ بولی برقرار رکھتے ہیں اور دیئے گئے سیکیورٹی میں قیمتیں پیش کرتے ہیں اور قیمتوں پر ان سیکیورٹیز کو خریدنے یا بیچنے کے لئے تیار رہتے ہیں۔

فنانس میں مشتقوں کا استعمال

# 1 - آگے معاہدہ

فرض کریں کہ ریاستہائے متحدہ کی کسی کمپنی کو 3 ماہ میں M 15M کی ادائیگی ہوگی۔ کمپنی کو خدشہ ہے کہ یورو فرسودگی کا شکار ہوجائے گا اور اس خطرے سے بچنے کے لئے فارورڈ معاہدہ استعمال کرنے کے بارے میں سوچ رہا ہے۔ اس کا مؤثر مطلب یہ ہے کہ انہیں ڈر ہے کہ جب وہ بازار میں اپنا تبادلہ کرنے نکلیں گے تو وہ کم وصول کریں گے۔ لہذا فارورڈ معاہدہ استعمال کرکے کمپنی ابھی سے یورو کو پہلے سے طے شدہ اوور ہیڈ ریٹ پر بیچ سکتی ہے اور کم ڈالر وصول کرنے کے خطرہ سے بچ سکتی ہے۔

# 2 - مستقبل کا معاہدہ

اس کو آسان رکھنے اور صاف رکھنے کے لئے اسی طرح کی مثال کو مستقبل کے معاہدے کی وضاحت کرنے کے لئے لیا جاسکتا ہے۔ تاہم ، مستقبل کے معاہدے میں فارورڈز کے مقابلے میں کچھ بڑے فرق ہیں۔ فیوچر ایکسچینج ٹریڈ ہوتے ہیں ، لہذا وہ تبادلہ کے ذریعہ حکمرانی اور انضمام کرتے ہیں۔ فارورڈز کے برعکس جو فریقین کی ضروریات کے مطابق اپنی مرضی کے مطابق اور تشکیل دے سکتے ہیں۔ یہی وجہ ہے کہ آگے بڑھنے میں بہت کم کریڈٹ ، ہم منصب کا خطرہ ہے کیونکہ وہ فریقین کی ضروریات کے مطابق بنائے گئے ہیں۔

# 3 - اختیارات

ایک سرمایہ کار کے پاس سرمایہ کاری کے لئے $ 10،000 ہے ، اس کا خیال ہے کہ ایک ماہ کے عرصے میں اسٹاک ایکس کی قیمت میں اضافہ ہوگا۔ موجودہ قیمت $ 30 ہے ، قیاس آرائی کرنے کے لئے ، سرمایہ کار 1 ماہ کا کال آپشن خرید سکتا ہے ، جس کی قیمت 35 ڈالر ہے۔ وہ صرف پریمیم ادا کرسکتا تھا اور حصص خریدنے کے بجائے اس مخصوص اسٹاک پر لمبی لمبی کال کرسکتا تھا۔ ہمارے آپشن کا طریقہ کار کال کے بالکل برعکس ہے۔

# 4 - تبدیلیاں

چلو کہتے ہیں کہ ایک کمپنی مارکیٹ میں ایک مقررہ نرخ پر € 1،000،000 قرض لینا چاہتی ہے لیکن کچھ تحقیق پر مبنی عوامل اور تقابلی فائدہ کی وجہ سے تیرتی نرخ پر خریداری ختم کرتی ہے۔ مارکیٹ میں ایک اور کمپنی تیرتی نرخ پر € 1،000،000 خریدنا چاہتی ہے لیکن کچھ داخلی رکاوٹوں کی وجہ سے یا محض کم درجہ بندی کی وجہ سے مقررہ شرح پر خریدنا ختم کرتی ہے۔ یہ وہ جگہ ہے جہاں ادل بدل کی مارکیٹ تیار کی جاتی ہے ، دونوں کمپنیاں ایک دوسرے کو اپنی متفقہ ذمہ داری ادا کرنے کا وعدہ کرتے ہوئے تبادلہ معاہدہ کرسکتی ہیں۔

فنانس میں مشتق آلات کا حساب کتاب

  • فنانس میں فارورڈ مشتق معاہدے کے لئے ادائیگی اسپاٹ پرائس اور ترسیل کی قیمت ، سینٹ-کے کے فرق کے حساب سے کی جاتی ہے۔ جہاں سینٹ معاہدے کے آغاز کے وقت قیمت ہے اور K قیمت ہے جس میں فریقین معاہدہ ختم ہونے پر راضی ہو چکے ہیں۔
  • فیوچر معاہدے کے لئے ادائیگی کا حساب کل کی بند ہونے والی قیمت اور آج کی بند قیمت کے درمیان فرق کے طور پر کیا جاتا ہے۔ فرق کی بنیاد پر یہ طے کیا جاتا ہے کہ کس نے حاصل کیا ہے ، خریدار یا فروخت کنندہ۔ اگر قیمتوں میں بیچنے والے کے فوائد میں کمی واقع ہوئی ہے ، اگر قیمتوں میں خریداروں کے فوائد میں اضافہ ہوا ہے۔ اسے مارک ٹو مارکیٹ ادائیگی ماڈل کے نام سے جانا جاتا ہے جہاں روزانہ کی بنیاد پر حاصل ہونے والے نقصانات کا حساب کتاب کیا جاتا ہے اور فریقین کو اس کے مطابق اپنی ذمہ داری سے مطلع کیا جاتا ہے۔
  • اختیارات کے لئے ادائیگی کا شیڈول تھوڑا زیادہ پیچیدہ ہے۔
    • کال کے اختیارات: پریمیم کے بدلے معاہدے کے مطابق خریداری کو بنیادی اثاثہ خریدنے کا حق دیتا ہے لیکن اس کی ذمہ داری نہیں ، اس کا حساب زیادہ سے زیادہ (0 ، سینٹ - X) کیا جاتا ہے۔ جہاں سینٹ پختگی پر اسٹاک کی قیمت ہے اور X اسٹرائک کی قیمت ہے جس میں فریقین نے اتفاق کیا ہے اور 0 جو بھی زیادہ ہے۔ اس پوزیشن سے منافع کا حساب لگانے کے لئے خریدار کو ادائیگی سے پریمیم نکالنا ہوگا۔
    • اختیارات رکھیں: خریدار کو پریمیم کے بدلے معاہدے کے مطابق بنیادی اثاثہ فروخت کرنے کا حق دیتا ہے لیکن اس کی ذمہ داری نہیں۔ ان اختیارات کے لئے حساب کتاب کا شیڈول کالوں کے بالکل الٹ ہے ، یعنی اسٹرائیک مائنس اسپاٹ
  • تبادلہ معاہدوں کی ادائیگی کا حساب کتاب دونوں ہم منصبوں کے لئے نقد بہاؤ کو جال بنا کر کیا جاتا ہے۔ ایک آسان وینیلا تبادلہ کی ایک مثال تصور کو مستحکم کرنے میں مدد کرے گی۔

مشتق کے فوائد

  • اس سے فریقین کو کم سے کم سرمایہ کاری کے ذریعے بنیادی اثاثہ کی ملکیت لینے کی اجازت ملتی ہے۔
  • یہ مارکیٹ میں گھومنے اور خطرے کو دوسری پارٹیوں میں منتقل کرنے کی سہولت دیتا ہے۔
  • اس کی وجہ سے مارکیٹ میں قیاس آرائیاں ہوسکتی ہیں ، جیسے کہ کوئی بھی شخص جس کی رائے ہو یا سرمایہ کاری کے ل with کچھ رقم حاصل ہو تو وہ زیادہ انعامات حاصل کرنے کے امکان کے ساتھ مارکیٹ میں پوزیشن لے سکتا ہے۔
  • اختیارات کی صورت میں ، کوئی شخص کاؤنٹر کو اپنی مرضی کے مطابق اختیار سے او ٹی سی خرید سکتا ہے جو ان کی ضرورت کے مطابق ہو اور اپنی بدیہی کے مطابق سرمایہ کاری کرے۔ آگے بڑھنے والے معاہدوں پر بھی یہی بات لاگو ہوتی ہے۔
  • اسی طرح ، مستقبل کے معاہدوں کے معاملے میں ہم منصب کا تبادلہ کے ساتھ کاروبار ہوتا ہے ، لہذا یہ انتہائی منظم اور منظم ہے۔

مشتق کے نقصانات

  • معاہدوں میں بنیادی اثاثوں کو مارکیٹ میں اتار چڑھاؤ ، معاشی عدم استحکام ، سیاسی عدم استحکام وغیرہ جیسے بہت سے عوامل کی وجہ سے زیادہ خطرہ لاحق ہے لہذا جتنا وہ ملکیت مہیا کرتے ہیں ، ان کو سخت خطرہ لاحق ہوتا ہے۔
  • فنانس میں مشتق معاہدوں سے نمٹنے کے ل the آلات کی پیچیدہ نوعیت کی وجہ سے اعلی سطح کی مہارت کی ضرورت ہوتی ہے۔ لہذا ایک عام آدمی باہمی فنڈز / اسٹاک یا مقررہ انکم جیسے آسان راستوں میں سرمایہ کاری سے بہتر ہے۔
  • مشہور سرمایہ کار اور مخیر طبقہ ، وارن بفیٹ نے ایک بار مشتق افراد کو 'بڑے پیمانے پر تباہی پھیلانے والے ہتھیار' کہا تھا کیونکہ دوسرے اثاثوں / مصنوعات کی کلاسوں سے اس کے غیر متزلزل ربط کی وجہ سے۔

نتیجہ اخذ کرنا

اصل بات یہ ہے کہ اگرچہ یہ اعلی قدر کی سرمایہ کاری کو بے نقاب کرتا ہے ، لیکن حقیقی معنوں میں یہ بہت خطرہ ہے اور اس خطرے سے بچنے اور اس کو تبدیل کرنے کے ل a ایک عظیم سطح کی مہارت اور جادو کی تکنیک کی ضرورت ہوتی ہے۔ اس سے آپ کو لاحق خطرات کی تعداد متعدد ہے۔ لہذا جب تک کوئی اس میں شامل خطرے کی پیمائش اور اسے برقرار نہیں رکھ سکتا ہے ، بڑی پوزیشن میں سرمایہ کاری کرنا مناسب نہیں ہے۔ اس کے برعکس ، کیلکولیٹرڈ کیلکولریٹڈ نقطہ نظر کے ساتھ ، ایک سرمایہ کار کو مالی مشتقات کی دنیا میں لمبا فاصلہ اختیار کیا جاسکتا ہے۔