ایکویٹی کی مثالوں پر واپسی | منافع کا موازنہ کرنے کے لئے ROE کا استعمال کریں
ایکویٹی پر ریٹرن کی اعلی مثال
ایکویٹی کی مندرجہ ذیل واپسی مثال کے طور پر انتہائی بنیادی اور اعلی درجے کی ROE کے حساب کتاب کا خاکہ پیش کرتی ہے۔ واپسی پر ایکوئٹی سے مراد وہ پیمائش ہے جو کسی کمپنی کے منافع کا حساب لگانے کے لئے استعمال ہوتی ہے جو اس کی ایکوئٹی یا حصص دارالحکومت کے سلسلے میں ہے۔ اس کا حساب حصص یافتگان کی ایکویٹی کے ذریعہ کمپنی کی کمائی ہوئی خالص آمدنی میں تقسیم کرکے کیا جاتا ہے۔ یہاں زیر بحث آنے والی آر او ای کی ہر مثال میں عنوان ، متعلقہ وجوہات اور ضرورت کے مطابق اضافی تبصرے بیان کیے گئے ہیں
فارمولا
آر او ای فارمولہ ذیل میں دیا گیا ہے
ایکویٹی پر ریٹرن کی حساب کتاب کی مثالوں
مثال # 1 - ایکویٹی کیلکولیشن پر بنیادی ریٹرن
2 کمپنیوں کی ایک ہی خالص آمدنی لیکن حصص یافتگان کی ایکویٹی کے مختلف اجزاء کی مندرجہ ذیل مثال پر غور کریں۔
فارمولا لاگو کرنے کے بعد پہنچے ہوئے آر او ای کو درج ذیل بتایا گیا ہے
اگر کسی کو دھیان دینا ہو تو ہم دیکھ سکتے ہیں کہ کمپنیوں کی کمائی ہوئی خالص آمدنی ایک جیسی ہے۔ تاہم ، وہ ایکویٹی جزو کے حوالے سے مختلف ہیں۔
لہذا مثال کو دیکھ کر ، ہم یہ سمجھ سکتے ہیں کہ ایک اعلی آر او ای کو ہمیشہ ترجیح دی جاتی ہے کیونکہ یہ سرمایہ کی دی گئی رقم سے زیادہ منافع کمانے میں انتظامیہ کی طرف سے کارکردگی کو ظاہر کرتا ہے۔
مثال # 2 - اوسط شیئردارک کی ایکویٹی کا استعمال کرتے ہوئے ROE کا حساب کتاب
مندرجہ ذیل تفصیلات پر غور کریں۔
مسٹر اسمتھ نے ایف ایم سی جی تقسیم کا کاروبار چلایا جس کا نام اسمتھ اور سنز ہے۔ کمپنی کی کچھ مالی تفصیلات ذیل میں دی گئی ہیں۔ آر او ای کا حساب لگائیں۔
حل:
اس مدت کے لئے خالص آمدنی آمدنی سے اخراجات میں کمی کرکے آتی ہے
($36000-$25500=$10500)
کسی کمپنی کا مجموعی اثاثہ جات یا اثاثہ اجزاء اس کے کل اثاثوں سے واجبات کی کمی کرکے پہنچ جاتا ہے۔
($58000-$39600=$18400)
سوال میں ، حص shareہ دار کی شروعاتی حص beginningہ داری کے بارے میں معلومات فراہم کی گئی ہیں۔ لہذا ، یہ عام رواج ہے کہ ماضی کی سرمایہ کاری کو بروئے کار لا کر کسی بھی آمدنی کو جس طرح سے حاصل کیا جاتا ہے اسی طرح اوسطا اوسط انداز میں لینا بھی عام ہے۔ لہذا اوسط حصص دار کی ایکویٹی $ 19200 (اوسطا$ 18400 اور 00 20000) تک آتی ہے۔
لہذا خالص آمدنی / حصص یافتگان کی ایکوئٹی کے ذریعہ دی گئی آخری آر او ای کی مقدار 54.69٪ (10500 / $ 19200) ہے۔
مثال # 3 - ہم مرتبہ کا موازنہ
مالی اعانت کے تجزیہ کے ایک حصے کے طور پر ، آر او ای کو اسی طرح کی کمپنیوں میں اسی طرح کا موازنہ کرکے منافع بخش اقدام کے طور پر استعمال کیا جاتا ہے اور پھر اس بات کا پتہ لگانا کہ آیا یہ صنعت کے بال پارک کی حد میں ہے یا نہیں۔
مندرجہ ذیل مثال پر غور کریں۔
ہر کمپنی کی آر او ای کا حساب لگایا جاتا ہے اور اسنیپ شاٹ میں انڈسٹری اوسط کے ساتھ ساتھ ذیل میں پیش کیا جاتا ہے۔
عام تبصرے:
یہاں ایک نوٹ کیا جاسکتا ہے کہ اگرچہ کمپنی LMN Co کا ABC Co کے مقابلے میں کم منافع ہے ، لیکن ROE اس کے نچلے سرمایے کی وجہ سے بہتر نکلا۔ لہذا یہ ان تینوں کمپنیوں کا اشارہ ہے کہ ایل ایم این کمپنی اپنے حصص یافتگان کو منافع پیدا کرنے میں سب سے زیادہ موثر ہے۔
اور اس طرح ، ایک تجزیہ کار LMN Co کو بھی سرمایہ کاری کرنے پر غور کرسکتا ہے کیونکہ اس نے صنعت کی اوسط کو بھی شکست دی ہے۔
مثال # 4 - ROE اور ڈوپونٹ تجزیہ
آر او ای تناسب کی ایک وسیع درخواست ڈوپونٹ تجزیہ یا 5 عنصر ماڈل ہے۔ اس طریقے سے آر او ای کے اجزاء کو تناسب میں ظاہر کرنے سے ان کی رگڑ جانے کا اشارہ ہوتا ہے ، اس طرح ہمیں احتیاط سے اندازہ کرنے میں مدد ملتی ہے کہ کمپنی کی کارکردگی کے مختلف پہلوؤں نے اس کے منافع کو کس طرح متاثر کیا ہے۔
اس کا نام ڈوپونٹ تیار کرنے والی پہلی کمپنی ہے۔ فارمولے کی خرابی نیچے دی گئی ہے۔
خالص آمدنی / اوسط حصص دار کی ایکویٹی =
(خالص آمدنی / ای بی ٹی) * (ای بی ٹی / ای بی آئی ٹی) * (ای بی آئی ٹی / محصول) * (محصول / مجموعی اثاثے) * (کل اثاثے / اوسط حصص یافتگان کی ایکویٹی)
اس کی ترجمانی کی جاسکتی ہے
ROE = ٹیکس کا بوجھ X سود کا بوجھ X EBIT مارجن x اثاثوں کی کل کاروبار x بیعانہ
مندرجہ ذیل ٹیبل پر غور کریں۔ اس کا تعلق 3 سالوں سے خیالی Co کے ROE کے وقفے سے ہے
تجزیہ اور تشریح
برسوں سے آر او ای میں کمی واقع ہوئی ہے۔ آئیے یہ سمجھنے کی کوشش کرتے ہیں کہ کون سا جزو اس کا سبب بن رہا ہے
- ٹیکس کا بوجھ کسی حد تک مستقل رہا ہے ، جس سے یہ ظاہر ہوتا ہے کہ ٹیکسوں میں زیادہ فرق نہیں ہوتا ہے
- سود کا بوجھ تقریبا the وہی رہا جو اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ کمپنی مستقل سرمایہ ڈھانچے کو برقرار رکھے ہوئے ہے
- ہم نے محسوس کیا ہے کہ سالوں کے دوران EBIT مارجن یا آپریٹنگ مارجن میں کمی واقع ہوئی ہے۔ اس بات کا امکان موجود ہے کہ آپریٹنگ اخراجات میں گذشتہ برسوں میں اضافہ ہوا۔
- کمپنی کی کارکردگی (اثاثوں کے کاروبار کا تناسب) میں بھی پچھلے سالوں میں کمی واقع ہوئی ہے۔
- فائدہ بھی سود کے بوجھ کے مطابق رہتا ہے ، اس کمپنی کے برقرار دارالحکومت ڈھانچے سے ایک بار پھر واضح ہوتا ہے۔
اس طرح ڈوپونٹ تجزیہ کا استعمال کرتے ہوئے ، تجزیہ کار یہ سمجھنے کے لئے اچھی حیثیت میں ہوگا کہ خرابی کے ذریعے کسی کمپنی کے آر او ای کو ٹھیک سے چلاتا ہے۔
ایک 3 عنصر ماڈل استعمال کیا جاتا ہے جو بذریعہ دیا گیا ہے
روئ = (خالص منافع / فروخت) * (فروخت / اثاثے) * (اثاثے / حصص یافتگان کی ایکویٹی)
نتیجہ اخذ کرنا
مختلف مثالوں کا استعمال کرتے ہوئے ، ہم نے دیکھا کہ کسی کمپنی کی کارکردگی یا منافع کا اندازہ لگانے کے لئے ریٹرن آن ایکویٹی جیسے میٹرک کا استعمال کیسے کیا جاسکتا ہے۔ یہ میٹرک کچھ دوسرے تناسب کے ساتھ ساتھ ، سرمایہ کاری / خریدنے کے لئے کمپنیوں کے درمیان انتخاب کرنے کے فیصلے کے معیار کے طور پر صحیح اقدام ہے ، تجزیہ کار مالی بیان تجزیہ کے ایک حصے کے طور پر استعمال کرتے ہیں۔
