وینچر کیپیٹل | یہ کیسے کام کرتا ہے اس کا جائزہ ، فنڈنگ ​​کا عمل اور خارجی واپسی

وینچر کیپٹل کیا ہے؟

وینچر کیپٹل ایک آغاز کی مالی اعانت کا ایک طریقہ ہے جہاں مالیاتی ادارے ، بینک ، پنشن فنڈز ، کارپوریشنز ، اور اعلی نیٹ ورک افراد جیسے سرمایہ کار ایک طویل عرصے سے ایکوئٹی فنانس اور کاروباری شراکت داروں کی حیثیت سے عملی مشورے فراہم کرکے نئی اور تیزی سے ترقی پذیر کمپنیوں کی مدد کرتے ہیں۔ خطرہ میں حصہ کے ساتھ ساتھ انعامات اور مستقبل کی ترقی کے ل for ٹھوس دارالحکومت کو یقینی بناتا ہے۔

وضاحت

وینچر کیپٹل پیسہ ان کاروباروں میں لگایا جاتا ہے جن کے بڑھنے کی زبردست صلاحیت ہوتی ہے۔ وہ لوگ جو وینچر کیپیٹل میں سرمایہ کاری کرتے ہیں وہ وینچر کیپیٹلسٹ کے نام سے جانے جاتے ہیں۔ وینچر کیپٹل اسٹارٹ اپس اور چھوٹی کمپنیوں کے لئے فنانس حاصل کرنے کا ایک لازمی طریقہ ہے کیونکہ انہیں دارالحکومت کی منڈیوں تک رسائی حاصل نہیں ہے۔ وینچر کیپٹل فنڈنگ ​​مقبول ہوگئی ہے کیونکہ یہ سرمایہ کاروں کو اوسط سے زیادہ منافع فراہم کرتی ہے۔

اوبر کو مجموعی طور پر funding 8.8 بلین ڈالر کی مالی اعانت ملی ہے۔ مذکورہ جدول میں اوبر کی سرمایہ کاری اور معلوم قیمتوں کی ٹائم لائن دکھائی گئی ہے۔

آغاز اور چھوٹے کاروباروں کے ل businesses ، قرضوں اور قرضوں کی دیگر اقسام کے ذریعہ رقم اکٹھا کرنے کے مقابلے میں یہ آسان پیسہ ہے۔

وینچر سرمایہ دار کون ہیں؟

یہ وہ دولت مند سرمایہ کار ہیں جنہوں نے پہلے ہی نشان بنا لیا ہے اور سرمایہ کاری کے لئے اچھی خاصی رقم موجود ہے۔ ان انویسٹرس یہاں تک کہ انویسٹمنٹ بینکوں کے علاوہ ، دوسرے مالیاتی ادارے بھی بطور سرمایہ کار آتے ہیں۔

روایتی سرمایہ کاری کے مقابلے میں جب وہ یہ خطرہ مول لینے میں دلچسپی لیتے ہیں تو یہ ہے کہ انہیں زیادہ منافع ملتا ہے۔ نقصانات بہت زیادہ ہوتے ہیں اگر سرمایہ کاری ناکام ہوجاتی ہے لیکن سرمایہ کاروں کو اس کو برداشت کرنے کی مطلوبہ خطرہ کی بھوک ہوتی ہے۔

وینچر کیپٹل انڈسٹری کیسے کام کرتی ہے؟

وینچر کیپیٹل انڈسٹری میں چار اہم کھلاڑی ہیں۔

  1. کاروباری افراد
  2. وینچر سرمایہ دار
  3. سرمایہ کاری کے بینک
  4. نجی سرمایہ کار

تاجر وہ ہوتے ہیں جن کو فنڈ کی ضرورت ہوتی ہے۔ سرمایہ کار اعلی قدر کے حامل افراد ہیں جو زیادہ سے زیادہ منافع حاصل کرنا چاہتے ہیں۔ انویسٹمنٹ بینکر وہی ہوتے ہیں جن کو ایسی کمپنیوں کی ضرورت ہوتی ہے جن کو فروخت کیا جاسکے اور سرمایہ داروں کو مہم جوئی کی جائے جو ان تینوں کھلاڑیوں کے لئے مارکیٹ تیار کریں۔

ماخذ: hbr.org

وینچر کیپیٹل فرم کی ساخت

ایک بنیادی وینچر کیپیٹل فنڈ ڈھانچہ ایک محدود شراکت دار کے طور پر تشکیل دیا جائے گا۔ اس فنڈ کو شراکت داری کے معاہدے کے تحت چلایا جاتا ہے۔

منیجمنٹ کمپنی فنڈ کا کاروبار ہے۔ انتظامی کمپنی کو 2 of کی انتظامی فیس وصول ہوگی۔ ان فیسوں کا استعمال عمومی انتظامی اخراجات جیسے کرایہ ، ملازمین کی تنخواہ وغیرہ کو پورا کرنے کے لئے کیا جاتا ہے۔

محدود شراکت دار (ایل پی) وہ شخص ہے جو وینچر فنڈ میں سرمائے کا عہد کرتا ہے۔ ایل پی زیادہ تر ادارہ جاتی سرمایہ کار ہوتے ہیں ، جیسے پنشن فنڈز ، انشورنس کمپنیاں ، اوقاف ، فاؤنڈیشنز ، فیملی آفس اور اعلی مالیت والے افراد۔

جنرل پارٹنر (جی پی) مینجمنٹ کمپنی کا وینچر کیپیٹل پارٹنر ہے۔ ان پر وینچر فنڈز اکٹھا کرنے اور ان کا انتظام کرنے ، سرمایہ کاری کے مطلوبہ فیصلے کرنے اور پورٹ فولیو کمپنیوں کو باہر نکلنے میں مدد فراہم کرنے کی ذمہ داری عائد ہے۔ یہ اس لئے ہے کیونکہ ان کے محدود شراکت داروں پر ان کی ذمہ داری عائد ہوتی ہے۔

پورٹ فولیو کمپنیاں یا اسٹارٹ اپ وہ کمپنیاں ہیں جن کو فنانس کی ضرورت ہوتی ہے اور وہ ترجیحی ایکوئٹی یا عام ایکویٹی کے بدلے وینچر فنڈ سے فنانسنگ وصول کرتے ہیں۔ وینچر فنڈ فوائد کا ادراک کر سکے گا جب اس وقت انضمام اور حصول جیسی مائعات کا کوئی واقعہ ہو یا جب کوئی کمپنی آئی پی او کے لئے جانے کا فیصلہ کرے اور ان حصص کو نقد رقم میں تبدیل کیا جاسکے۔

وینچر کیپٹل فنڈنگ ​​کا عمل

مختلف مراحل ہیں جن کے ذریعے فنڈنگ ​​ہوتی ہے۔ یہ ہیں -:

  1. مرحلہ I - فنڈ کا عمل ایک کاروباری کے ذریعہ وینچر کیپٹل میں منصوبہ بندی کے جمع کروانے کے ساتھ شروع ہوتا ہے۔ کاروباری منصوبہ آپ کے کاروباری خیالات ، جس مارکیٹ کو آپ فروخت کرنے کا ارادہ رکھتے ہیں اور کس طرح آپ کو منافع کمانے اور اپنے کاروبار کو بڑھاوا دینے کا ارادہ رکھتے ہیں ، اس کی تشہیر کرنے میں مدد ملتی ہے۔ کاروباری منصوبے میں مطلوبہ مطلوبہ تفصیلات اس تجویز کی ایک ایگزیکٹو سمری ، مارکیٹ کا سائز ، انتظامیہ سے متعلق معلومات ، پیش گوئی مالیات ، مسابقتی منظر نامے ہیں۔ اگر وائس چانسلر بزنس پلان کی طرف راغب ہوتا ہے تو عمل دوسرے مرحلے میں چلا جاتا ہے۔
  2. مرحلہ دومفریقین کے مابین پہلی ملاقات - ابتدائی مطالعہ شائع کرنے والے کاروباری منصوبے سے گزرنے کے بعد ، وائس چانسلر اسٹارٹ اپ کے انتظام کے ساتھ آمنے سامنے ملاقات کا مطالبہ کرتا ہے۔ یہ ملاقات ایک عہدے کی حیثیت سے اہم ہے کہ یہ طے کیا جاتا ہے کہ آیا وائس چانسلر کاروبار میں سرمایہ کاری کرے گا یا نہیں۔ اگر سب کچھ ٹھیک چل رہا ہے تو وائس چانسلر اگلے مرحلے میں جاتا ہے جو مستعدی مستعدی کر رہا ہے۔
  3. مرحلہ IIIمستعدی کے ساتھ انعقاد کرنا - یہ عمل کاروباری مالکان کی طرف سے صارف کے بارے میں دیئے گئے حوالوں ، کاروباری حکمت عملی کی تشخیص ، قرض دہندگان اور قرض دہندگان کی دوبارہ تصدیق اور دونوں فریقوں کے مابین تبادلہ خیال کردہ دیگر متعلقہ معلومات پر ایک فوری جانچ پڑتال ہے۔
  4. مرحلہ چہارمٹرم شیٹ کو حتمی شکل دینا - اگر سب کچھ جگہ پر پڑتا ہے تو واجب القتل کرنے کے بعد ، وائس چانسلر ایک اصطلاحی شیٹ پیش کرے گا۔ اصطلاحی شیٹ ایک نان پابند دستاویز ہے جو دونوں فریقوں کے مابین شرائط و ضوابط کو درج کرتی ہے۔ اصطلاحی شیٹ مذاکرات کے قابل ہے اور تمام فریقین کے اتفاق رائے کے بعد اس کو حتمی شکل دی جاتی ہے۔ معاہدے کے بعد تمام قانونی دستاویزات تیار ہوجاتی ہیں اور شروعات کے وقت ہی قانونی وجہ سے مستعدی کی جاتی ہے۔ اس کے بعد ، کاروبار کو فنڈز جاری کردیئے جاتے ہیں۔

وینچر کیپٹل فنڈ کی اقسام

مختلف قسم کے وینچر کیپیٹل کی درجہ بندی کاروبار کے مختلف مراحل میں ان کی درخواست پر مبنی ہے۔ وینچر کیپیٹل کی تین اہم اقسام ابتدائی مرحلے میں فنانسنگ اور حصول / خریداری کی مالی اعانت ہیں۔ فنانسنگ کے چھ مراحل سے وینچر کیپیٹل فنڈنگ ​​کا طریقہ کار مکمل ہوتا ہے۔ یہ مراحل کمپنی کی ترقی کے مراحل کے مطابق ہیں۔ یہ مراحل یہ ہیں:

  • بیج منی -: یہ ایک نچلی سطح کی مالی اعانت ہے جو کاروباری شخصیت کے خیال کو فروغ دینے کے لئے فراہم کی جاتی ہے۔
  • شروع - یہ وہ کاروبار ہیں جو چلتے ہیں اور مارکیٹنگ کے اخراجات اور مصنوعات کی ترقی کے اخراجات پورے کرنے کے لئے مالی اعانت کی ضرورت ہوتی ہے۔ عام طور پر یہ کاروبار کو ان کی مصنوعات یا خدمات کی ترقی کو ختم کرنے کے لئے دیا جاتا ہے۔
  • پہلا دور - اس طرح کا خزانہ ابتدائی فروخت کے لئے مینوفیکچرنگ اور فنڈنگ ​​کے لئے ہے۔ اس طرح کی مالی اعانت سے کام کرنے والی کمپنیاں جنہوں نے اپنا سارا سرمایہ استعمال کر لیا ہے اور مکمل کاروباری سرگرمیاں شروع کرنے کے لئے مالی اعانت کی ضرورت ہے
  • دوسرا- گول - ان کمپنیوں کے لئے یہ فنانسنگ جن کی فروخت ہے لیکن وہ اب بھی منافع میں نہیں ہیں یا ابھی توڑ پڑے ہیں
  • تیسرا راؤنڈ - یہ میزانائن کی مالی اعانت ہے ، اس مالیاتی فنڈ میں نئی ​​قیمتی کمپنی کی توسیع کے لئے فنڈز استعمال کیے جاتے ہیں۔
  • چوتھا دور - یہ وہی رقم ہے جو عوام میں جانے کے لئے استعمال ہوتی ہے۔ اس دور کو پل فنانسنگ بھی کہا جاتا ہے۔

ابتدائی مرحلے کی فنانسنگ میں بیجوں کی مالی اعانت ، اسٹارٹ اپ فنانسنگ اور تین مرحلے کے طور پر پہلے مرحلے کی فنانسنگ ہوتی ہے۔ جبکہ ، توسیع کی مالی اعانت دوسرے مرحلے کی مالی اعانت ، پل فنانسنگ ، اور تیسرے مرحلے کی مالی اعانت یا میزانائن فنانسنگ میں درجہ بندی کی جاسکتی ہے۔

اس کے علاوہ کمپنیوں کو اپنے کاروبار میں توسیع کے لئے دوسرے مرحلے کی مالی اعانت بھی فراہم کی جاتی ہے۔ پل کی مالی اعانت عام طور پر قلیل مدتی سود صرف فنانس کے لئے فراہم کی جاتی ہے۔ یہ بعض اوقات ایسی کمپنیوں کو مالیاتی شرائط میں اعانت فراہم کرنے کے راستے کے طور پر بھی فراہم کی جاتی ہے جو ابتدائی عوامی پیش کشوں (IPO) پر ملازمت کرتے ہیں۔

وینچر کیپٹل ایکزٹ روٹ

وینچر سرمایہ داروں کے ذریعہ وہاں سے نکلنے کے متعدد راستے موجود ہیں۔ وہ اپنے سرمایہ کاری کو بذریعہ نقد رقم دے سکتے ہیں۔

  • ابتدائی عوامی پیش کش (IPO)
  • ایکوئٹی واپس خریدنے والے پروموٹر
  • انضمام اور حصول
  • دوسرے اسٹراٹیجک سرمایہ کاروں کو داؤ فروخت کرنا

وینچر کیپٹل کے فوائد اور نقصانات

VC فوائد

  • کاروبار میں دولت اور مہارت لاسکتی ہے
  • فنانسنگ ایکویٹی کے راستے سے کی جاتی ہے لہذا ایک بوجھ جس کا کاروبار کے سامنے سامنا ہوتا ہے اس کے مقابلے میں کم ہوتا ہے جب وہ کسی ایسے کاروبار کے لئے رقم لیتا ہے جو قرض کا پیسہ ہوتا ہے۔
  • کاروباری اداروں کو ایک وائس چانسلر کے ذریعہ قابل قدر روابط اور تکنیکی ، مارکیٹنگ یا حکمت عملی مہارت بھی حاصل ہوتی ہے جو کم تجربہ کار کاروباری شخص کو اپنے کاروبار کو زیادہ کامیاب بنانے میں مدد کرتا ہے۔
  • رقم ادا کرنے کی کوئی پابندی نہیں ہے۔

وی سی نقصانات

  • سرمایہ کار حصہ کے مالک بنتے ہی خود مختاری ختم ہوجاتی ہے۔ ان کی خاطر خواہ داؤ پر لگنے کی وجہ سے ، وہ کاروباری فیصلوں میں کچھ کہنا چاہتے ہیں۔
  • بورڈ میں سرمایہ کار حاصل کرنے کا عمل ایک طویل اور وقت طلب عمل ہے
  • عام طور پر ، چونکہ انویسٹر کے پاس پیسہ ہوتا ہے لہذا جب معاہدے کو بند کرنے کی بات آتی ہے تو اس کا کہنا ہوتا ہے۔ لہذا عام طور پر اصطلاحی شیٹ سرمایہ کاروں کے لئے زیادہ متعصبانہ ہے جب تک کہ کاروبار کوئی نیا خیال نہ ہو یا اس کی بڑی صلاحیت کا مطالبہ نہ ہو۔
  • وینچر کیپٹل فنانسنگ سے حاصل ہونے والے فوائد صرف طویل عرصے میں ہی پورا ہوجاتے ہیں۔

وینچر کیپٹل کیلئے واپسی

وینچر فنڈز صرف اس وقت فوائد کا احساس کر سکیں گے جب کوئی مائعات کا واقعہ ہو (جو "باہر نکلیں" ہے) ، یہ تین صورتوں میں ہوتا ہے یعنی:

  1. خریداری شیئر کریں: ایسا تب ہوتا ہے جب کمپنی میں ملکیت خریدنے کے لئے تلاش کرنے والا ایک نیا سرمایہ کار موجودہ سرمایہ کار سے داؤ خریدتا ہے۔ کبھی کبھی کمپنی کا مالک اسٹاک کو بھی بیک اپ کرتا تھا۔
  2. اسٹریٹجک حصول: اسٹریٹجک حصول انضمام یا حصول کے ذریعہ ہوتا ہے۔ یہ ایک ایسی کمپنی کے ذریعہ کیا گیا ہے جس میں امتیازی ٹکنالوجی ، ایک بڑا صارف گاہ ، ایک راک اسٹار ٹیم ، یا کچھ دوسرے مجموعے خریدنے کے لئے تیار ہے۔ مائیکرو سافٹ کے ذریعہ ہاٹ میل کے حصول کی مثال
  3. ابتدائی عوامی پیش کش (IPO): ایک اسٹینڈ بزنس والی کمپنیوں اور مستحکم کسٹمر بیس ، مصنوع کی حکمت عملی اور نمو کے ساتھ منافع میں آئی پی او کے ذریعہ مستقبل کی ترقی کے لئے رقم اکٹھا کرنا ترجیح ہوگی۔

وینچر کیپیٹل فنڈ کی زندگی

وی سی فنڈ کی اوسط زندگی 7 سے 10 سال کی حد میں ہے۔ تاہم ، وہ صرف 3-4 سال کی مدت کے لئے سرگرم رہتے ہیں۔ وجہ یہ ہے کہ 4 سال کے اختتام تک فنڈ میں سے زیادہ تر رقم پہلے ہی لگ چکی ہے۔ باقی سال چند غیر معمولی اداکاروں میں نتیجہ خیز سرمایہ کاری کے لئے ہیں۔

عام طور پر ، وی سی فنڈز ریزرو کے طور پر تقریباserve 50 فیصد فنڈز محفوظ رکھتے ہیں تاکہ موجودہ پورٹ فولیو کمپنیوں کی مدد کی جاسکے۔ تاہم ، ایک چھوٹا فنڈ اس کے بعد کی سرمایہ کاری نہیں کرے گا کیونکہ یہ بڑے سرمایے کی وجہ سے معاشی طور پر قابل عمل نہیں ہوگا جس کی وجہ سے چھوٹے اضافے والے ملکیت کی ضرورت ہوتی ہے۔

لہذا اگر آپ فنڈز کی تلاش میں شروعاتی ہیں تو آپ کو یہ یقینی بنانا ہوگا کہ آپ ایسے VC سے رجوع کریں جو چار سال سے کم عمر ہے۔

بالکل پہلے پیئ فنڈ کی طرح ، محدود شراکت داروں کو ادائیگی کی جاتی ہے اور پھر فنڈ مل جاتا ہے۔ ہر فنڈ چار سال تک فعال رہتا ہے اور اس کے بعد کٹائی سے واپسی ہوتی ہے۔ ایک وائس چانسلر کے پاس ایک ہی وقت میں متعدد فنڈز فعال ہوں گے لیکن نئی سرمایہ کاری کو قبول کرنے کے لئے صرف چند ہی سرگرم ہیں۔ غیر مختص فنڈز کے حوالہ کرنے کے لئے استعمال ہونے والی اصطلاح "ڈرائی پاؤڈر" ہے

وائس چانسلر ڈیل برائے ہر وقت

  1. علی بابا۔ سافٹ بینک: - سافٹ بینک نے 2000 میں علی بابا پر 20 ملین ڈالر کی سرمایہ کاری کی تھی ۔2016 میں ، انہوں نے 8 ارب ڈالر مالیت کا علی بابا اسٹاک فروخت کیا۔ اور اب بھی ، علی بابا کے 28 فیصد سے زیادہ (400 ارب ڈالر کے قریب مارکیٹ کیپٹلائزیشن) کے مالک ہیں۔ اس اندازے کے لئے کوئی انعام نہیں ہے کہ اس سرمایہ کاری نے سافٹ بینک کو 500x سے زیادہ منافع دیا ہے۔
  2. واٹس ایپ - سیکوئیا - سیکوئیا نے واٹس ایپ میں مجموعی طور پر 60 ملین ڈالر کی سرمایہ کاری کی ، جس نے 2011 میں 8 ملین ڈالر کی ابتدائی سرمایہ کاری کے بعد ، اپنا حصص تقریبا٪ 40 فیصد تک بڑھادیا۔ واٹس ایپ کو فیس بک نے 19 بلین ڈالر میں حاصل کیا اور سیکوئیا کو اس معاہدے پر 6.4 بلین ڈالر بنانے میں مدد کی۔ اندازہ لگائیں کہ سیکوئیا نے کل واپسی کیا ہے؟
  3. ای بے۔ بینچ مارک۔ بینچ مارک نے ای بے کی سیریز اے میں 6.7 ملین ڈالر کی سرمایہ کاری کی۔ آئی پی او کے بعد ، اس سرمایہ کاری کی مالیت 5 ارب ڈالر سے زیادہ تھی۔ ایک بار پھر ، واپسی ذہن حیرت زدہ تھی۔

سرفہرست 20 وینچر کیپیٹلسٹ

سیریل نمبرناموی سی فرم
1بل گارلے بینچ مارک
2کرس ساکا چھوٹے کیپٹل
3جیفری اردن اینڈرسن ہورووٹز
4الفریڈ لن سیکوئیا کیپیٹل
5برائن گلوکار بانیوں کا فنڈ
6روی بھاترے لائٹس اسپیڈ وینچر شراکت دار
7جوش کوپل مین پہلا گول دارالحکومت
8پیٹر فینٹن بینچ مارک
9نینپینگ (نیل) شین سیکوئیا دارالحکومت (چین)
10اسٹیو اینڈرسن بیس لائن وینچرز
11فریڈ ولسن یونین اسکوائر وینچرز
12کرسٹن گرین فارورونر وینچرز
13جیریمی لیو لائٹس اسپیڈ وینچر شراکت دار
14نیرج اگروال بیٹری وینچر
15مائیکل مورٹز سیکوئیا کیپیٹل
16ڈینی رمر انڈیکس وینچرز
17آئین سینکٹ فیلیسیس وینچرز
18عاصم چندا گریلوک پارٹنرز
19مچ لاسکی بینچ مارک
20مریم میکر کلینر پرکنز کاؤفیلڈ اور بائیرس

ماخذ: سی بی سی سائٹس

وینچر کیپیٹل اور نجی ایکویٹی کے مابین فرق

عام طور پر ، VC اور PE کی اصطلاحات میں الجھن ہے۔ تاہم ، ان دونوں میں فرق ہے۔ وی سی اور پیئ کے درمیان بنیادی فرق یہ ہے کہ پیئ زیادہ تر وہ 100٪ کمپنی خریدتی ہے جس میں وہ سرمایہ کاری کرتے ہیں جبکہ وی سی اس میں 50 فیصد یا اس سے کم سرمایہ کاری کرتی ہے۔ اس کے علاوہ ، پیئ فرموں کی حراستی مقدار غالب کمپنیوں میں ہے جبکہ وی سی ممکنہ نمو کے ساتھ اسٹارٹ اپس پر مرتکز ہے۔

نتیجہ اخذ کرنا

چونکہ ایک سرمایہ کار وینچر کیپیٹل فنڈ سے وابستہ ہوتا ہے اس لئے تحقیق اور تجزیہ کی ضرورت ہوتی ہے کیونکہ سرمایہ کاری میں زیادہ خطرہ ہوتا ہے۔ شروعات کے طور پر ، یہ ضروری ہے کہ آپ صحیح وینچر فنڈ سے وابستہ ہوجائیں کیونکہ وہ جس فنڈ سے الگ ہوتے ہیں وہ ضروری مہارت مہیا کرتے ہیں۔