پتلا شیئرز (تعریف) | مکمل طور پر دبے ہوئے حصص کی مثالیں
بقایا حصص بقایا کیا ہیں؟
ڈلیٹڈ شیئرز کو اس حصص کی کل تعداد کے طور پر تعبیر کیا جاسکتا ہے جو کمپنی کے مخصوص وقت پر ہوتا ہے جسے ہولڈرز (کنورٹ ایبل بانڈ ، کنورٹیبل ترجیحی اسٹاک ، ملازم اسٹاک آپشنز) کے ذریعہ عام حصص میں تبدیل کیا جاسکتا ہے۔ اس طرح کے حصص کو عام حصص میں تبدیل کرنے کے سلسلے میں ان کے ساتھ دستیاب حق کو استعمال کرتے ہوئے کیا جاتا ہے۔
- جب بھی یہ بدلنے والے حصے حصص میں بدل جاتے ہیں تو ، اس سے کسی کمپنی کے حصص کی آمدنی کم ہوتی ہے۔
- اس کے نتیجے میں کمپنی کے موجودہ بقایا حصص یافتگان کی شیئر ہولڈنگ فیصد میں کمی ہوگی۔
مکمل ڈلیٹڈ حصص کی بقایا کے اجزاء
کمپنیوں میں مخصوص اجزاء موجود ہیں جن کے پاس حصص یافتگان کی ایکویٹی میں تبادلوں کا آپشن موجود ہے۔ سب سے زیادہ عام کنورٹ ایبل بانڈ ، کنورٹ ایبل ترجیحی اسٹاک ، اور کمپنی کے ملازم اسٹاک آپشنز ہیں۔
# 1 - کنورٹیبل بانڈ
ماخذ: aviator.aero
یہ قرض کے آلے ہیں جن کو کمپنی کمپنی کے لئے سرمایہ اکٹھا کرنے کے لئے جاری کرتی ہے۔ کچھ بانڈز کنورٹ ایبل بانڈز ہیں ، اگرچہ زیادہ تر بانڈز غیر تبدیل شدہ بانڈز ہیں۔ کنورٹیبل بانڈز کو ایکوئٹی میں تبدیل ہونے کا اختیار حاصل ہے۔ ایک بار تبدیل ہوجانے کے بعد ، وہ کنورٹ ایبل ڈیبنچرز کے کم ہونے سے پہلے فیصد ہولڈ کو کم کرکے موجودہ شیئر ہولڈنگ کا نمونہ کم کردیں گے۔
# 2 - کنورٹیبل ترجیحی حصص
ماخذ: ییلپ
ترجیحی حصص میں قرض اور ایکویٹی دونوں کی خصوصیات ہوتی ہیں۔ یہ قرض جیسے کچھ مقررہ کوپن حاصل کرتا ہے اور ایکویٹی کی طرح سرمائے کی تعریف پر بھی دعوی کرتا ہے۔ کچھ ترجیحی حصص بدلنے والے ترجیحی حصص ہیں۔ ان کے پاس ایکوئٹی میں تبدیل ہونے کا آپشن ہے۔ ایک بار تبدیل ہوجانے کے بعد ، وہ ترجیحی حصص کی کمزوری سے قبل فیصد حصص کو کم کرکے موجودہ شیئر ہولڈنگ کا نمونہ کم کردیں گے۔
# 3 - ملازم اسٹاک آپشن اور وارنٹ
کمپنیاں اپنے ملازمین کو اسٹاک آپشن فراہم کرتی ہیں ، جو ملازمین کو معاوضے کا کام کرتی ہے۔ ملازمین کے پاس یہ اختیار ہے کہ وہ ایک مقررہ وقت اور مقررہ قیمت پر اس کا استعمال کریں۔ ایک بار تبدیل ہوجانے کے بعد ، وہ تبادلہ کرنے والے اسٹاک کے اختیارات کو کم کرنے سے پہلے فیصد ہولڈ کو کم کرکے موجودہ شیئر ہولڈنگ کا نمونہ کم کردیں گے۔
کولگیٹ کے 2014 10 کے سے حاصل کردہ اس اختیارات کی میز پر ایک نظر ڈالیں۔ یہ ٹیبل کولیگیٹ کے عمدہ اوسط قیمت کے ساتھ اسٹاک اختیارات کے بارے میں تفصیلات فراہم کرتی ہے۔
ماخذ: کولگیٹ 10K فائلنگ
مکمل طور پر دبلا حصص کی مثال
آئیے یہ مثال دیکھنے کے ل. چلتے ہیں کہ اس طرح کے حصص کے اجرا سے قبل شیئر ہولڈنگ فیصد میں کمی کے نتیجے میں ان حصص کا نتیجہ کیسے نکلتا ہے۔ فرض کریں کہ کمپنی کے 100 حصص یافتگان کو 10،000 بقایا حصص جاری ہیں۔
لہذا ، اس معاملے میں ، ہر حصص دار کی کمپنی کے 1 فیصد بقایا ایکویٹی حصص کی ملکیت ہوگی۔ فرض کیجئے کہ تبادلوں سے بدلے جانے والے قرضوں ، کنورٹیبل ترجیحی حصص ، اور ایکویٹی کے اختیارات کے امتزاج میں 3000 حصص کا اضافہ ہوتا ہے۔ کمپنی کے ایکوئٹی حصص میں حصص رکھنے والے انفرادی حصص یافتگان کی فیصد کی شرح 1 فیصد سے پہلے کے مقابلے میں 8 فیصد پر آ جائے گی۔
کولگیٹ کی مثال
اب تک ، ہم یہ جان چکے ہیں کہ وہ کمپنی میں بڑے پیمانے پر دو طرح کے شیئر ہولڈنگ ہیں۔ ان میں سے ایک بنیادی حصص ہیں جو بدلنے والے عناصر کے اثر کو دھیان میں نہیں لیتے ہیں ، اور دوسرا ایک کمزور ای پی ایس ہے ، جو بدلنے والے عناصر کے اثرات کا سبب بنتا ہے۔ ممالک کے ریگولیٹرز کی طرف سے لازمی ہے کہ وہ فی حصص کی بنیادی آمدنی اور فی حصص کمزور ہونے والی آمدنی کی اطلاع دیں۔ سابقہ بنیادی بقایا حصص کی تعداد کے ذریعہ خالص آمدنی ہے ، اور مؤخر الذکر حصص کی طرف سے خالص آمدنی ہے۔
کولگیٹ کے عام حصص 930.8 تھے ، اور اسٹاک آپشنز اور محدود اسٹاک یونٹوں کی وجہ سے کمزوری کا اثر 9.1 ملین ہے۔ لہذا مکمل طور پر گھٹا ہوا حصہ 939.9 ملین بنتا ہے۔
فوائد
- ملازم اسٹاک آپشنز کے نتیجے میں جو کمزور ای پی ایس ہوجاتا ہے اس کی مدد سے کمپنی کو کارکردگی کا مظاہرہ کرنے والے ملازم کو برقرار رکھنے میں مدد ملتی ہے ، جو ملازم کے لئے معاوضہ اور ترغیب کا کام کرتا ہے۔
- جب ایک بدلنے والا ڈیبینچر حصص میں بدل جاتا ہے تو ، اوقات میں ، اس سے کمپنی کے لفٹ کا بوجھ کم ہوجاتا ہے۔
- جب ایک بدلنے والا ڈیبینچر حصص میں بدل جاتا ہے تو ، اوقات میں ، اس کمپنی کے ل capital سرمایہ کی لاگت کو کم کردیتا ہے کیونکہ عام طور پر قرض کی قیمت ایکویٹی کی لاگت سے کم ہوتی ہے۔
نقصانات
- اس کے نتیجے میں کمپنی کے موجودہ بقایا حصص یافتگان کی شیئر ہولڈنگ فیصد میں کمی ہوگی۔
- اس سے کمپنی کی فی حصص آمدنی کم ہوتی ہے جس کا اثر کمپنی کی قیمت کم کرنے میں پڑتا ہے۔
- بعض اوقات پہلے سے طے شدہ معاہدے کی وجہ سے اختیارات انتہائی کم قیمت پر حصص میں تبدیل ہوجاتے ہیں۔ اس سے فی حصص کی آمدنی کم ہوتی ہے۔
- جب ایک بدلنے والا ڈیبینچر حصص میں بدل جاتا ہے ، تو پھر اوقات ، اس کمپنی کے لئے سرمایہ کی قیمت میں اضافہ ہوتا ہے کیونکہ قرض کی قیمت کچھ منفی حالات میں ایکویٹی کی قیمت سے زیادہ ہوسکتی ہے۔
حدود
- بقایا پتلا شیئرز گنتے ہیں اور فی حصص کمزور آمدنی صرف پبلک کمپنیاں ہی رپورٹ کرتی ہیں نہ کہ کسی نجی کمپنیوں کو۔
- فی حصص پتلی کمائی زیادہ قدامت پسند تعداد ہے ، جو بدترین ممکنہ منظر کو مدنظر رکھتی ہے۔
- دو بنیادی اور کمزور ای پی ایس میں سے ، سرمایہ کار ہمیشہ کمزور ای پی ایس نمبر پر نظر ڈالیں گے۔ اس مفہوم پر اس کی بنیاد کے طور پر حقیقی قدر کی عکاسی ہوتی ہے کہ تمام دقت دار سیکیورٹیز تبدیل ہوجاتی ہیں ، جو زیادہ تر وقت میں ایسا نہیں ہوتا ہے۔
اہم نکات
- عوامی طور پر درج تمام کمپنیوں کے لئے لازم ہے کہ وہ شیئرز کی کمزور تعداد اور ہر حصص کی کمائی والی کمائی کی بھی اطلاع دیں۔
- یہ بدترین ممکنہ صورت اختیار کرتا ہے اور قدامت پسند تعداد زیادہ ہے۔
- سرمایہ کار ہمیشہ فی حصص کمائی ہوئی کمائی پر غور کرتے ہیں ، فی حصص کی بنیادی آمدنی پر نہیں ، اگرچہ زیادہ تر وقت ، بنیادی ای پی ایس ایک صحیح عکاسی کرتا ہے۔
نتیجہ اخذ کرنا
عوامی کمپنیوں کو لازمی ہے کہ وہ بنیادی اور کمزور دونوں حصص کی اطلاع دیں۔ دو بنیادی اور کمزور ای پی ایس میں سے ، سرمایہ کار ہمیشہ کمزور ای پی ایس نمبر پر نظر ڈالیں گے۔ اگرچہ کمزور ، EPS صحیح قدر کی عکاسی نہیں کرتی ہے کیونکہ یہ فرض کیا جاتا ہے کہ تمام دقت دار سیکیورٹیز تبدیل ہوجائیں گی ، جو زیادہ تر وقت میں ایسا نہیں ہوتا ہے۔
